柳工：業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng) 予買(mǎi)入評(píng)級(jí)
海通證券發(fā)表最新研究報(bào)告預(yù)計(jì)，柳工（深：000528）07年至09年的每股收益為1﹒21元（人民幣.下同）、1﹒72元、2﹒32元，同比增60﹒33％、42％、35％，成長(zhǎng)性突出。該公司目標(biāo)價(jià)位為42﹒35元，現(xiàn)低估42﹒98％，給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)。報(bào)告表示，該公司公布07年上半年業(yè)績(jī)同比增逾60％，裝載機(jī)、挖掘機(jī)、壓路機(jī)銷(xiāo)量為13850臺(tái)、1100臺(tái)、416臺(tái)，同比增29﹒35％、50﹒48％和51﹒82％，預(yù)計(jì)上半年該公司銷(xiāo)售收入和凈利潤(rùn)達(dá)37﹒31億元、3﹒30億元，同比增36％、66﹒2％，每股收益為0﹒70元，業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，超出了市場(chǎng)預(yù)期。
海通證券表示，該公司產(chǎn)品出口市場(chǎng)逐步打開(kāi)，今年4月下旬在德國(guó)的慕尼黑工程機(jī)械一年一度的寶馬展行，其裝載機(jī)大都符合歐ＩＩＩ標(biāo)準(zhǔn)、挖掘機(jī)、滑移裝載機(jī)也都符合發(fā)達(dá)國(guó)家的尾氣排放要求，9臺(tái)參展樣機(jī)當(dāng)場(chǎng)被德國(guó)客戶(hù)定購(gòu)，并獲得了50多臺(tái)產(chǎn)品的訂單。07年上半年公司產(chǎn)品出口1187臺(tái)，創(chuàng)匯5700萬(wàn)美元，同比增73﹒50％和97﹒60％。海通預(yù)計(jì)，柳工集團(tuán)的叉車(chē)業(yè)務(wù)從06年開(kāi)始起步，目前已經(jīng)形成了批量生產(chǎn)，不久將會(huì)通過(guò)再融資的的方式進(jìn)入上市公司，形成公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
另外，該公司的裝載機(jī)產(chǎn)品和叉車(chē)產(chǎn)品一樣，都屬于工程機(jī)械行業(yè)中用戶(hù)需求廣泛，周期性特征比較弱的產(chǎn)品；且公司的管理團(tuán)隊(duì)整體素質(zhì)也是工程機(jī)械國(guó)有企業(yè)中較高的，因此看好其新業(yè)務(wù)市場(chǎng)拓展和管理層的目標(biāo)戰(zhàn)略的執(zhí)行力度。
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