2011年保障房建設(shè)將帶動(dòng)水泥需求8000萬(wàn)噸
2011年計(jì)劃新增的410萬(wàn)套保障房建設(shè)，將會(huì)帶動(dòng)水泥需求約8000萬(wàn)噸，占水泥總需求的4%。水泥生產(chǎn)線限批致使今明兩年水泥新增產(chǎn)能較小，可以預(yù)見(jiàn)2011年至2012年水泥行業(yè)供需良好。
保障性住房建設(shè)的全面啟動(dòng)和提速有利于高周轉(zhuǎn)、區(qū)域保障房建筑企業(yè)和以保障性住房建設(shè)為主的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的“建筑+地產(chǎn)”類公司。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，保障房受益的第一梯隊(duì)是水泥板塊，第二梯隊(duì)是建材板塊，第三梯隊(duì)是建筑板塊，第四梯隊(duì)是裝修和園林綠化，第五梯隊(duì)是家電板塊。
東方證券建材行業(yè)分析師羅果認(rèn)為，2011年計(jì)劃新增的410萬(wàn)套保障房建設(shè)，將會(huì)帶動(dòng)水泥需求約8000萬(wàn)噸，占水泥總需求的4%。水泥生產(chǎn)線限批致使今明兩年水泥新增產(chǎn)能較小，可以預(yù)見(jiàn)2011年至2012年水泥行業(yè)供需良好，繼續(xù)推薦海螺水泥、江西水泥、塔牌集團(tuán)、冀東水泥 。同時(shí)建議關(guān)注海螺型材、北新建材、偉新新材、柘中建設(shè)等受保障性住房建設(shè)影響較大的建材公司。
中信證券楊濤和潘建平認(rèn)為，保障性住房建設(shè)將會(huì)在很大程度上緩解房地產(chǎn)領(lǐng)域水泥需求不確定的預(yù)期。進(jìn)入3月中下旬后，直至2012年水泥行業(yè)供需狀況仍將節(jié)節(jié)攀升。從投資時(shí)點(diǎn)來(lái)看，其堅(jiān)持認(rèn)為現(xiàn)在仍是逢低配置水泥股的良機(jī)，重點(diǎn)推薦海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份 、祁連山、金隅股份和江西水泥等。
中證投資張志民表示，前期商品房調(diào)控使得市場(chǎng)銷售明顯放緩，給建材行業(yè)帶來(lái)較大壓力，而保障房建設(shè)的推進(jìn)對(duì)建材行業(yè)是個(gè)巨大的利好。與房地產(chǎn)相關(guān)的建筑建材需求明顯上漲，相關(guān)上市公司股價(jià)表現(xiàn)良好。建材、建筑、裝修和園林綠化等相關(guān)行業(yè)，都將在今年的保障房“大躍進(jìn)”中直接受益，如金螳螂、亞廈股份、東方園林和棕櫚園林等。
華泰聯(lián)合證券研究報(bào)告指出，保障性住房的推進(jìn)，將對(duì)工程機(jī)械行業(yè)產(chǎn)生積極影響。如果今年1000萬(wàn)套保障性住房能全部開(kāi)工，將比去年590萬(wàn)套增加410萬(wàn)套。以每套60平方米計(jì)算，全年將增加新開(kāi)工面積2.5億平方米。按照房地產(chǎn)行業(yè)貢獻(xiàn)工程機(jī)械收入的40%計(jì)算，新增保障性住房有望帶動(dòng)240億元工程機(jī)械需求。當(dāng)前主流工程機(jī)械類公司的平均市盈率約15倍，2012年的平均市盈率約12倍。重點(diǎn)推薦三一重工、中聯(lián)重科、柳工、廈工股份 。
銀河證券研究報(bào)告稱，挖掘機(jī)前兩個(gè)月銷售增長(zhǎng)80%以上，混凝土機(jī)械銷售增長(zhǎng)超過(guò)50%，其他工程機(jī)械產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)也不低于30%的水平。從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)角度看，與挖掘機(jī)和混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的公司增長(zhǎng)可能超預(yù)期。上市公司中挖掘機(jī)業(yè)務(wù)占利潤(rùn)比例最大的是常林股份 ，其次是三一重工、廈工股份和柳工。與混凝土機(jī)械關(guān)聯(lián)度較高的是三一重工和中聯(lián)重科。銀河證券預(yù)計(jì)常林股份一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)50%；此外，三一重工業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的可能性也較大。
東莞證券劉卓平表示，保障房的建設(shè)使鋼鐵行業(yè)明顯受益。但是應(yīng)結(jié)合整體行業(yè)的基本面來(lái)看待鋼鐵股的價(jià)格，因?yàn)楸Ｕ戏繋?lái)的影響是一個(gè)長(zhǎng)期因素，雖然進(jìn)度比較快，對(duì)鋼材需求拉動(dòng)大，但畢竟只是影響鋼材需求的一部分。鋼價(jià)需要一個(gè)上漲的空間，這一點(diǎn)對(duì)股價(jià)的影響更大一些。而鋼鐵股的估值水平處于歷史低位，在平均水平之下。
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