一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：限電限產(chǎn)驅(qū)動，多地暴力拉升

9月份，水泥行業(yè)受“能耗雙控”影響，多地限電限產(chǎn)，疊加煤炭價格繼續(xù)攀高和需求走好等因素，水泥價格出現(xiàn)大幅上揚，并創(chuàng)歷史新高。9月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為150.28點，月末報收199.16點，環(huán)比暴漲33.2%，同比大漲36.1%。

從區(qū)域來看，南方地區(qū)中南、西南和華東市場強勢運行，價格大幅上漲，北方地區(qū)東北、西北和華北相對溫和，價格漲幅較穩(wěn)。具體來看，中南兩廣地區(qū)“能耗雙控”政策較嚴(yán)，帶動區(qū)域水泥價格大幅拉升；西南云南限電嚴(yán)重，疊加區(qū)域水泥價格處于洼地，廠家漲價意愿強烈；華東江蘇、福建等地亮起“雙紅燈”，熟料窯線停產(chǎn)較多，疊加需求走好，價格上漲明顯；東北地區(qū)受南方水泥價格大漲刺激，積極補漲；華北和西北地區(qū)受煤炭價格高企影響，成本壓力逐步抬升，同時受全國水泥漲價氛圍驅(qū)動，價格亦出現(xiàn)一定幅度跟漲。

圖1、2：2021年9月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，9月末動力煤現(xiàn)貨為1710元/噸，環(huán)比暴漲52.68%，同比大漲179.75%，煤價較去年上漲近兩倍。噸水泥煤炭成本約175.78元，比去年同期上漲了約112.95元。9月末水泥與煤炭成本價格差為340.98元/噸，環(huán)比上漲24.97%，同比漲7.61%，水泥-煤炭價差繼續(xù)拉大。

圖3：2021年9月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：六大區(qū)域悉數(shù)收漲，中南地區(qū)漲幅領(lǐng)先

2021年9月，全國六大區(qū)域全部收漲，中南地區(qū)大漲50.06%，領(lǐng)漲全國，西南地區(qū)供應(yīng)受限，強勢拉漲45.04%，華東地區(qū)限電限產(chǎn)，同時需求向好，水泥價格上漲33.06%，東北補漲明顯，環(huán)比8月上漲26.95%，華北成本壓力抬升，水泥價格上揚12.84%，西北需求有所改善，水泥價格較上月提漲15.62%。

表1：2021年9月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：2021年9月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

東北需求欠佳，整體漲幅有限。月初黑吉遼水泥價格上調(diào)30-50元/噸左右，部分地區(qū)執(zhí)行20-30元/噸，28-30日起黑龍江、吉林地區(qū)大幅上調(diào)水泥出廠價格100元/噸左右，遼寧地區(qū)上調(diào)100-170元/噸左右，由于需求一般，整體落實有限。

西北需求改善，價格平穩(wěn)上漲。8日起陜西關(guān)中上調(diào)50元/噸，由于需求不佳，整體落實情況一般，24-30日關(guān)中和陜南等地上調(diào)兩輪，累計回漲100元/噸左右；上旬甘肅蘭州、白銀地區(qū)上調(diào)20元/噸，北部張掖地區(qū)20-30元/噸左右，月中天水、隴南地區(qū)上調(diào)50元/噸，25-26日起多數(shù)地區(qū)上調(diào)水泥價格50元/噸，隴南市場上調(diào)100元/噸；寧夏地區(qū)八月底水泥價格推漲20-25元/噸，由于需求偏弱，執(zhí)行并不理想，26日起銀川、吳忠、石嘴山、中衛(wèi)等各地區(qū)繼續(xù)上調(diào)各品種水泥價格50元/噸左右；青海地區(qū)整體偏穩(wěn)，25日起海東地區(qū)上調(diào)各品種水泥出廠價格30元/噸；新疆由于前期七八月一些地區(qū)價格已經(jīng)連續(xù)回漲至相對高位，九月基本保持高位運行。

周邊市場帶動，華北穩(wěn)中向強。九月中旬以來冀中南地區(qū)上調(diào)30-50元/噸，但礙于下游資金緊張，施工進度偏慢，落實難度較大，21-23日京津冀地區(qū)上調(diào)水泥及熟料價格50-100元/噸左右，其中北京、天津及冀北等地喊漲80-100元/噸左右，冀中南上調(diào)60-100元/噸左右；山西一帶大穩(wěn)小動，中旬南部受河南價格回漲帶動價格上調(diào)20-30元/噸左右，26-28日省內(nèi)各地陸續(xù)上調(diào)50-100元/噸不等，主流幅度基本在50元/噸左右；月初內(nèi)蒙古赤峰、通遼水泥價格喊漲30-50元/噸左右，但推進較難，中旬烏蘭察布地區(qū)水泥價格受原材料價格上漲壓力，水泥價格上調(diào)20元/噸左右， 26-30日起烏海、赤峰、鄂爾多斯、呼和浩特、烏蘭察布、巴彥淖爾、興安盟等多地上調(diào)熟料及各品種水泥價格50-100元/噸不等，其中靠近華北及東北區(qū)域漲幅相對較大。

華東需求旺季，價格大幅上漲。受限電限產(chǎn)影響，水泥供應(yīng)大為減少，3日起江蘇南京江南、鎮(zhèn)江地區(qū)上調(diào)水泥價格30元/噸，12-17日蘇中、蘇南上漲150-180元/噸左右，蘇北淮上漲80-100元/噸左右，25日起蘇錫常再次上調(diào)50元/噸；9月1日上海上調(diào)30元/噸，13-14日上調(diào)50元/噸，17日繼續(xù)大幅上調(diào)100元/噸；9月1日起浙江北部上漲20-30元/噸，6-7日起浙中南上漲30元/噸，15 -23日三次上調(diào)水泥價格，幅度150元/噸左右；1-2日安徽蕪湖、滁州地區(qū)上調(diào)20元/噸，5-10日沿江地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，皖北上調(diào)20-30元/噸，14 -18日上調(diào)水泥價格兩輪，漲幅100-150元/噸不等，23-25日皖中及皖北地區(qū)上調(diào)高標(biāo)50元/噸，低標(biāo)30元/噸；2日起福建地區(qū)水泥及熟料上漲40元/噸，18日水泥上漲80元/噸；10日起江西贛東北及贛西上調(diào)30元/噸左右，10-15日起贛北及贛西上調(diào)30-40元/噸，南部贛州漲幅40元/噸，18-20日和23-26日全省上調(diào)水泥價格兩輪，累計漲幅180元/噸；4-6日山東地區(qū)上調(diào)水泥價格20-30元/噸，17日再調(diào)40-50元/噸，21-25日上調(diào)30-50元/噸左右，以30元/噸為主。

能耗雙控加持，中南暴力上調(diào)。2-8日起湖南懷化、常德地區(qū)上漲20-30元/噸左右，10日和16-18日湘北、湘南兩次上調(diào)水泥價格，幅度在100元/噸左右，22-30日上調(diào)三輪，每輪50-100元/噸，漲幅200-210元/噸；2日起湖北武漢、恩施州地區(qū)上漲30-40元/噸，2-10日多地上漲30-50元/噸左右，15-19日再調(diào)20-50元/噸左右，主流漲幅50元/噸左右，22-28日大幅上調(diào)50-100元/噸；兩廣“能耗雙控”升級，3-6日起廣西上調(diào)水泥價格40-50元/噸， 10-11日上調(diào)80元/噸， 16日上漲50-60元/噸，17-19日再漲80-90元/噸；2-10日廣東粵北及珠三角地區(qū)水泥及熟料價格普漲50-60元/噸，12-13日水泥再漲50-65元/噸，7-11日粵西上漲80-90元/噸，粵東30元/噸，14-17日起全省上調(diào)50-80元/噸，18日起粵西再漲100-110元/噸左右，24日粵北、珠三角及粵東地區(qū)上調(diào)80元/噸左右；9月3日河南地區(qū)上調(diào)20-30元/噸，7-8日起再漲20-30元/噸，13日漲30元/噸，22-23日普漲60元/噸，29日上漲80元/噸。

西南限電限產(chǎn)，行情走勢偏強。7-8日起四川廣安、達州、南充地區(qū)上調(diào)50元/噸，16-20日起廣元、巴中、攀枝花、涼山州等地區(qū)上調(diào)50元/噸，其中涼山州、攀枝花漲幅100元/噸，18-19日起與重慶交叉市場地區(qū)上調(diào)水泥價100元/噸（南充、遂寧、達州、廣安），23-28日起多數(shù)地區(qū)上漲50-100元/噸左右，30日廣安、達州、南充、遂寧再漲100元/噸左右；1日起重慶東南地區(qū)漲40-50元/噸左右，7日主城、渝西北、渝東北庫區(qū)上漲50元/噸，18-19日上調(diào)100元/噸，29-30日起再漲80-100元/噸；云南限電嚴(yán)重，1-2日昆明地區(qū)上調(diào)30元/噸，2-5日起昭通上調(diào)30元/噸，6日起曲靖上調(diào)30元/噸，月中普遍暴漲1-3輪不等，每輪漲幅在50-100元/噸不等，26-30日多地上調(diào)50-100元/噸不等；月初貴州黔南上調(diào)30元/噸，六盤水地區(qū)上調(diào)40-50元/噸左右，16-18日起多數(shù)地區(qū)上漲50-70元/噸，28-29日再漲40-70元/噸；20日起西藏拉薩、山南、日喀則等地水泥價格上調(diào)20-30元/噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省9月價格變動分析

2021年9月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為604.61元/噸，環(huán)比上漲33.19%，同比上漲為36.1%。本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?1個，沒有出現(xiàn)下跌的省份。其中湖南、云南、廣東、廣西、河南、重慶等6省大幅上漲，漲幅均超50%。

表2：2021年9月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 湖南：生產(chǎn)供應(yīng)受限，價格大幅上漲

9月末，湖南省P.O42.5散裝水泥均價為675.53元/噸，環(huán)比大漲63.36%，同比上漲56.88%。

9月2日-8日起懷化、常德地區(qū)主要廠家再次通知上調(diào)水泥價格20-30元/噸左右，9月10日長株潭、婁底、邵陽、益陽等多地水泥及熟料價格通知上調(diào)50元/噸，9月16-18日起長株潭、婁底、邵陽、益陽、永州、衡陽、懷化、常德、懷化、岳陽等多地主要廠家通知再次大幅上調(diào)水泥價格50-60元/噸左右，9月22日-30日省內(nèi)各地主要廠家普遍連續(xù)通知上調(diào)三輪，每輪50-100元/噸，除懷化等個別地區(qū)通知漲幅相對略少，其余大部分地區(qū)累計通知幅度短期內(nèi)達到200-210元/噸左右。

圖5：近3個月湖南省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.2 廣西：能耗雙控趨嚴(yán)，行情強勢運行

9月末，廣西P.O42.5散裝水泥均價為720.6元/噸，環(huán)比上漲57.65%，同比上漲73.3%。

9月3日-6日起南寧、崇左、玉林、北海、欽州、防城港、桂林、來賓、河池、柳州、百色、貴港等大部分地區(qū)主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價格40-50元/噸，9月10-11日全省各地主要廠家水泥價格再次通知大幅上調(diào)80元/噸，9月16日多數(shù)地區(qū)主要廠家再次通知上調(diào)水泥價格50-60元/噸左右，17日-19日省內(nèi)多地主要廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價格80-90元/噸。

圖6：近3個月廣西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

2.2.3 云南：市場供應(yīng)收緊，價格連續(xù)上調(diào)

9月末，云南P.O42.5散裝水泥均價為530.36元/噸，環(huán)比上漲59.52%，同比上漲43.46%。

昆明地區(qū)部分主要廠家通知9月1日-2日起上調(diào)水泥價格30元/噸，2日-5日起昭通地區(qū)主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)水泥價格30元/噸，6日起曲靖地區(qū)一些主要廠家通知上調(diào)水泥價格30元/噸，月中各地水泥價格普遍暴漲1-3輪不等，每輪漲幅在50-100元/噸不等，9月18日-25日德宏、保山地區(qū)主要廠家連續(xù)通知上調(diào)水泥價格，累計漲幅130元/噸，9月26日-30日大理、麗江、迪慶、紅河州、迪慶、昭通等地一些主要廠家通知上調(diào)水泥價格50-100元/噸不等。

圖7：近3個月云南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）