一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：北方錯(cuò)峰，南方長(zhǎng)假后待復(fù)工

2月，北方市場(chǎng)普遍仍在錯(cuò)峰生產(chǎn)，受春節(jié)長(zhǎng)假影響，下游工程多停工停產(chǎn)，長(zhǎng)假后市場(chǎng)亟待啟動(dòng)。受低溫天氣影響，需求恢復(fù)緩慢，水泥價(jià)格行情整體有所下行。月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為150.92點(diǎn)，月末報(bào)收145.86點(diǎn)，環(huán)比下降3.35%，同比下降7.35%。

從區(qū)域來(lái)看，東北市場(chǎng)仍在全面錯(cuò)峰之中，價(jià)格淡季平穩(wěn)。華北及西北市場(chǎng)僅有極小部分重點(diǎn)工程有水泥需求，部分地區(qū)價(jià)格有所變動(dòng)。華東、中南市場(chǎng)需求較弱，價(jià)格處于淡季下行通道。西南市場(chǎng)各地行情漲跌互現(xiàn)。

圖1、2：2月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

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成本方面，2月末動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為576.75元/噸，環(huán)比下跌28.91%，同比上漲0.53%。噸水泥煤炭成本約59.29元，比去年同期上升了約0.31元。2月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為319.18元/噸，環(huán)比上升3.56%，環(huán)比下跌8.68%。2月間動(dòng)力煤價(jià)格大幅下挫，恢復(fù)至與上年同期水平相當(dāng)，使噸水泥煤炭成本回歸至60元左右。

圖3：2021年2月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：各大區(qū)域漲跌互現(xiàn)，西南價(jià)格再度下行

2021年2月，全國(guó)六大區(qū)域中，東北環(huán)比持平，價(jià)格淡季平穩(wěn)。西北價(jià)格受局部地區(qū)帶動(dòng)小幅有漲。華北地區(qū)環(huán)比有跌。華東領(lǐng)跌全國(guó)，中南價(jià)格行情亦處于下行通道中。西南地區(qū)各地漲跌互現(xiàn)，整體價(jià)格環(huán)比小幅下跌。

表1：2021年2月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

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圖4：2月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

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東北地區(qū)價(jià)格淡季平穩(wěn)。各地廠家仍在錯(cuò)峰生產(chǎn)，市場(chǎng)維持此前報(bào)價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行。

華北地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有降。春節(jié)期間，工地?cái)嚢枵径嗵幱谕９顟B(tài)，后續(xù)市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，除雄安新區(qū)復(fù)工較快外，京津冀其余地區(qū)市場(chǎng)仍待啟動(dòng)。內(nèi)蒙古、山西等市場(chǎng)尚待啟動(dòng)，各地錯(cuò)峰生產(chǎn)，報(bào)價(jià)維持年前水平。

西北地區(qū)穩(wěn)中小幅有漲。陜南、隴南地區(qū)有少量重點(diǎn)項(xiàng)目需求，一月上旬陜西西安、咸陽(yáng)、渭南等地水泥價(jià)格上調(diào)落實(shí)20-30元/噸。節(jié)后各地水泥行情淡季平穩(wěn)為主。

華東地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)季節(jié)性下行。長(zhǎng)三角地區(qū)，年前熟料價(jià)格大幅回落70-80元/噸，節(jié)后熟料價(jià)格超預(yù)期提前回漲兩輪，十天內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)60元/噸，水泥價(jià)格正常高位回落。江蘇地區(qū)，2月18日-23日揚(yáng)州、泰州、鹽城、淮安、南通、蘇州、無(wú)錫、常州、南京、鎮(zhèn)江等多地主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸。19日起，上海各主要品牌下調(diào)低標(biāo)M32.5級(jí)及P.C42.5級(jí)散裝價(jià)格45元/噸，袋裝價(jià)格30元/噸，21日-22日起繼續(xù)通知下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格30-45元/噸。22日-23日浙江地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)對(duì)浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、臺(tái)州、寧波等地陸續(xù)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸。同時(shí)24日對(duì)浙北杭州、嘉興、湖州、紹興地區(qū)通知下調(diào)水泥價(jià)格30-40元/噸，高標(biāo)以30元/噸為主。19-20日安徽沿江地區(qū)主要廠家陸續(xù)通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸，江浙市場(chǎng)同步跟進(jìn)上調(diào)30元/噸。25日起安徽沿江、蘇南及浙北地區(qū)一些主要廠家再次通知上調(diào)熟料價(jià)格30元/噸。調(diào)后沿江地區(qū)大廠熟料價(jià)格漲至370-380元/噸。水泥價(jià)格方面，年前安徽中南部地區(qū)價(jià)格回落較少，2月19-21日蕪湖、池州、銅陵、安慶、宣城、黃山、馬鞍山、滁州等地主要廠家相繼下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格30-40元/噸，其中馬鞍山、宣城地區(qū)高標(biāo)水泥價(jià)格23-24日跟進(jìn)下調(diào)30-45元/噸。江西地區(qū)，節(jié)前全省下跌50-60元/后平穩(wěn)，節(jié)后南昌、九江等地低標(biāo)下挫20-30元/噸。福建方面，春節(jié)后福州部分水泥品牌針對(duì)重點(diǎn)工程客戶實(shí)際成交價(jià)下調(diào)10-15元/噸，市場(chǎng)價(jià)格整體影響較小。山東地區(qū)，19日-23日山東濟(jì)寧、棗莊、臨沂等地一些主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，調(diào)后三地大廠P.O42.5散裝主流出廠400-420元/噸。

中南市場(chǎng)需求未全面恢復(fù)，局部地區(qū)水泥價(jià)格走低。兩廣地區(qū)，廣東水泥銷售已陸續(xù)恢復(fù)，整體價(jià)格行情穩(wěn)中偏弱。廣西市場(chǎng)價(jià)格自一月下調(diào)后暫穩(wěn)，目前南寧、崇左市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流到位380-400元/噸。兩湖一帶，月初鄂東黃石、黃岡、鄂州部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格10-20元/噸，節(jié)后市場(chǎng)恢復(fù)較慢，整體銷量較少。河南市場(chǎng)，18日-24日起鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)、平頂山、駐馬店等地區(qū)一些主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格。海南市場(chǎng)需求不佳，25日起島內(nèi)各主要品牌水泥價(jià)格下調(diào)30元/噸，局部低價(jià)片區(qū)下調(diào)15元/噸。

西南地區(qū)水泥報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)。重慶市場(chǎng)節(jié)前大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，落實(shí)仍在推進(jìn)中。23日起渝東南部分廠家上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。四川方面，月初川中成德綿地區(qū)部分廠家的部分規(guī)格水泥成交價(jià)下調(diào)10-20元/噸。節(jié)后受重慶推漲帶動(dòng)，廣安、南充、遂寧等川渝交界地區(qū)大部分主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸。云南方面，節(jié)前昆明地區(qū)部分廠家下調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，保山部分廠家大幅下調(diào)水泥價(jià)格30-50元/噸，2月中旬起區(qū)域其余廠家陸續(xù)跟進(jìn)下調(diào)30-50元/噸不等，部分廠家繼年前下調(diào)后再度跟進(jìn)下調(diào)。調(diào)后保山市場(chǎng)P.O42.5（R）散裝水泥主流掛牌出廠250-280元/噸。貴州方面，22日-27日起遵義、六盤(pán)水、黔西南、黔南、安順、貴陽(yáng)等大部分地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)水泥價(jià)格20-30元/噸，主流漲幅在30元/噸。

1.3 下月行情預(yù)測(cè)：北方冬休錯(cuò)峰 南方市場(chǎng)復(fù)工在即

北方市場(chǎng)仍在錯(cuò)峰冬休期，價(jià)格行情維持淡季平穩(wěn)。南方市場(chǎng)節(jié)后仍待全面復(fù)工，市場(chǎng)目前需求逐漸恢復(fù)，隨熟料價(jià)格超預(yù)期回漲，水泥價(jià)格預(yù)期下月將現(xiàn)價(jià)格拐點(diǎn)提前上行。

二、各省行情走勢(shì)

2.1 各省2月價(jià)格變動(dòng)分析

2021年2月末，全國(guó)P.O42.5散裝水泥均價(jià)為442.81元/噸，環(huán)比下跌5.65%，同比下降7.35%。2月價(jià)格環(huán)比上升的?。ㄊ校┯?個(gè)，其中漲幅最大的省份為西藏、新疆，分別環(huán)比上漲10.40%、4.94%。價(jià)格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?0個(gè)，包括海南、廣西、河南等。其余6?。ㄊ校﹥r(jià)格無(wú)明顯變動(dòng)。

表2：2021年2月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

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2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 重慶：節(jié)前煤價(jià)大漲，帶動(dòng)水泥價(jià)格上行

春節(jié)前夕，重慶地區(qū)煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲，推動(dòng)水泥生產(chǎn)成本上升。主導(dǎo)企業(yè)通知對(duì)主城市場(chǎng)大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，受淡季影響目前仍在落實(shí)中。

或受其帶動(dòng)，23日起渝東南地區(qū)部分廠家通知上調(diào)水泥價(jià)格30元/噸。據(jù)市場(chǎng)反饋來(lái)看，長(zhǎng)假之后攪拌站、工地等市場(chǎng)尚未全面啟動(dòng)，不過(guò)多數(shù)企業(yè)仍在執(zhí)行春節(jié)錯(cuò)峰停窯，庫(kù)存暫無(wú)淡季壓力，重慶推漲執(zhí)行情況有待市場(chǎng)需求恢復(fù)后觀察。

圖5：近3個(gè)月重慶市P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.2 江蘇：熟料價(jià)格前期下調(diào)，水泥價(jià)格隨之下挫

江蘇地區(qū)，熟料價(jià)格前期于1月28日下調(diào)80元/噸，水泥價(jià)格后續(xù)全面下調(diào)。春節(jié)后熟料價(jià)格兩輪回漲，十天內(nèi)漲幅達(dá)60元/噸。

受春節(jié)廠家影響，江蘇大多數(shù)工程、攪拌站等基本停工，企業(yè)庫(kù)存較年前上升。2月18日-23日江蘇揚(yáng)州、泰州、鹽城、淮安、南通、蘇州、無(wú)錫、常州、南京、鎮(zhèn)江等多地主要廠家陸續(xù)通知下調(diào)水泥價(jià)格30-60元/噸左右。調(diào)后蘇中南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠基本在400-430元/噸左右，掛牌報(bào)價(jià)略高。此外，北部連云港、宿遷、徐州地區(qū)水泥價(jià)格年前回落之后，成交價(jià)格也有松動(dòng)走低10-20元/噸，廠家有繼續(xù)下調(diào)趨勢(shì)。整體來(lái)看，春節(jié)后江蘇地區(qū)水泥價(jià)格基本完成一輪全面下調(diào)。

圖6：近3個(gè)月江蘇省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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2.2.3 河南：市場(chǎng)基本停滯，水泥價(jià)格普有下調(diào)

受重污染天氣影響，節(jié)前河南地區(qū)多數(shù)工地及攪拌站一直處于停工停產(chǎn)狀態(tài)，水泥產(chǎn)銷雙弱，水泥價(jià)格以穩(wěn)為主。

節(jié)后河南地區(qū)工地、攪拌站等尚未全面恢復(fù)，市場(chǎng)需求不佳，水泥企業(yè)庫(kù)存走高。為搶占淡季市場(chǎng)份額，18日-24日起鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)、平頂山、駐馬店等地區(qū)一些主要廠家陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格。其中鄭州、鶴壁、濮陽(yáng)等北部地區(qū)降幅在20-35元/噸左右，平頂山、駐馬店地區(qū)實(shí)際成交價(jià)格小幅回落10-20元/噸。據(jù)悉三月河南地區(qū)將安排錯(cuò)峰停窯，屆時(shí)或?qū)r(jià)格拉漲。

圖7：近3個(gè)月河南省P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

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