2021年，水泥行業(yè)市場(chǎng)需求波動(dòng)大、成本高。受房地產(chǎn)和基建投資等增速大幅趨降的影響，水泥需求呈現(xiàn)“前高后低”態(tài)勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)水泥產(chǎn)量23.63億噸，同比下降1.2%。  

根據(jù)工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年水泥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入10754億元，同比增長(zhǎng)7.3%，利潤(rùn)總額1694億元，同比下降10%。據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)報(bào)告的十幾家水泥上市企業(yè)中，10家企業(yè)去年的歸母凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了不同程度的下滑，7家出現(xiàn)了“增收不增利”的情況，成本持續(xù)上漲是其中一大重要原因。  

隨著煤炭、電力等的價(jià)格上漲，能耗雙控的常態(tài)化，“雙碳”目標(biāo)不斷推進(jìn)，水泥行業(yè)用能成本、環(huán)保治理和技術(shù)升級(jí)等成本大幅上漲，水泥已經(jīng)進(jìn)入高成本時(shí)代。  

通過仔細(xì)研讀2021年各大水泥上市企業(yè)的年報(bào)不難發(fā)現(xiàn)，面對(duì)巨大的行業(yè)壓力，各大水泥企業(yè)這兩年紛紛開始搶抓機(jī)遇，加大投資力度，加快推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，完善市場(chǎng)布局。  

產(chǎn)能置換：鳥槍換炮，優(yōu)化市場(chǎng)布局  

在水泥行業(yè)，通常情況下，新建水泥生產(chǎn)線較老舊水泥生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，大型水泥生產(chǎn)線較小型水泥生產(chǎn)線更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。  

因此，近年來面對(duì)未來可以預(yù)期的行業(yè)下行壓力，國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)紛紛加大產(chǎn)能置換力度，通過新建大型生產(chǎn)線，優(yōu)化產(chǎn)能布局的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)線技術(shù)升級(jí)，提升企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。  

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年，全國(guó)各地工擬建在建產(chǎn)能置換方項(xiàng)目共有58個(gè)，其中，只有三個(gè)項(xiàng)目生產(chǎn)線規(guī)模小于4000t/d。其余五十多個(gè)項(xiàng)目均大于或等于4000t/d，最大規(guī)模的熟料項(xiàng)目為萬噸線。另外，產(chǎn)能置換受讓方不乏中國(guó)建材、海螺水泥、紅獅集團(tuán)、華潤(rùn)水泥、山水水泥、冀東水泥等國(guó)內(nèi)巨頭企業(yè)。  

例如：  

2021年5月，浙江省經(jīng)信廳消息，衢州南方水泥和江山南方水泥擬分別通過產(chǎn)能置換方式新建一條6000t/d水泥熟料生產(chǎn)線。  

2021年6月，山東省工信廳發(fā)布了關(guān)于濟(jì)寧山水水泥有限公司產(chǎn)能出讓和棗莊山水水泥有限公司產(chǎn)能置換有關(guān)情況的公告。棗莊山水水泥有限公司將新建一條4000t/d水泥熟料生產(chǎn)線。  

2021年6月，河北省工信廳公告顯示，唐縣冀東水泥有限責(zé)任公司將新建一條5500t/d水泥熟料生產(chǎn)線并擬定于2023年6月點(diǎn)火投產(chǎn)。  

2021年7月，四川省經(jīng)信廳消息，江油紅獅水泥將在四川省江油市新建一條6000t/d水泥熟料生產(chǎn)線，置換比例為1.25：1，該項(xiàng)目計(jì)劃于2024年1月點(diǎn)火投產(chǎn)。  

2021年7月，陜西工信廳發(fā)布了冀東水泥銅川有限公司產(chǎn)能置換方案結(jié)余指標(biāo)變更受讓企業(yè)的公示，公示顯示，華潤(rùn)水泥（封開）公司將建設(shè)一條8166t/d水泥熟料生產(chǎn)線，置換比例為1.5：1。  

2021年11月，黑龍江工信廳信息顯示，尤溪海螺水泥有限責(zé)任公司將在福建省三明市建設(shè)5000噸/日新型干法水泥熟料生產(chǎn)線。

此外，玉山南方水泥8000t/d水泥熟料生產(chǎn)線和池州海螺2條日產(chǎn)10000噸新型干法水泥熟料生產(chǎn)線，一期建設(shè)一條萬噸熟料生產(chǎn)線，配套18兆瓦余熱發(fā)電等，均計(jì)劃于2021年點(diǎn)火投產(chǎn)。  

海螺水泥在年報(bào)中明確表示，2021年通過新建和并購(gòu)，集團(tuán)新增熟料產(chǎn)能720萬噸，水泥產(chǎn)能1,425萬噸。新建生產(chǎn)線是海螺水泥擴(kuò)大產(chǎn)能，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段之一。  

冀東水泥也在年報(bào)中指出，2021年，公司在山西區(qū)域完成代縣宏威水泥資產(chǎn)并購(gòu)后，大力推進(jìn)山西華潤(rùn)福龍水泥股權(quán)收購(gòu)并取得重大進(jìn)展，區(qū)域集中度和影響力進(jìn)一步提升；銅川公司萬噸線建成投產(chǎn)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，邯鄲太行遷建、磐石公司產(chǎn)能置換及遷建項(xiàng)目進(jìn)展順利，公司優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能比重大幅提升。  

并購(gòu)重組：水泥行業(yè)再現(xiàn)收并購(gòu)大潮  

據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年全國(guó)共有7起跨集團(tuán)的水泥企業(yè)收并購(gòu)案，涉及七個(gè)省市，十余家水泥企業(yè)，中國(guó)建材、海螺、華潤(rùn)等行業(yè)龍頭均有參與。  

水泥龍頭企業(yè)紛紛加入收并購(gòu)大潮，除了擴(kuò)張市場(chǎng)、鞏固原有市場(chǎng)的原因外，產(chǎn)能置換規(guī)則調(diào)整、“雙碳目標(biāo)”壓力加大等也成為水泥企業(yè)收并購(gòu)考慮的重要因素。  

2021年2月25日晚間，上峰水泥發(fā)布公告稱，公司擬以1.12億元收購(gòu)內(nèi)蒙古松塔水泥有限責(zé)任公司85%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊?，松塔水泥將成為其控股子公司，也將成為其在西北區(qū)域重要戰(zhàn)略發(fā)展基地，未來上峰水泥寧夏、內(nèi)蒙古基地聯(lián)動(dòng)格局形成，西北區(qū)域化布局初現(xiàn)雛形。  

2021年4月13日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局無條件批準(zhǔn)浙江南方水泥收購(gòu)浙江杭州大馬水泥有限公司股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅贾荽篑R水泥成為浙江南方水泥全資子公司，南方水泥將顯著提高自身在杭州市場(chǎng)的占有率。  

2021年11月10日天山股份全資子公司伊犁天山水泥簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》及《委托管理協(xié)議》。博海水泥股東擬出讓博海水泥100%股權(quán)。此次交易符合天山水泥提升主業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)展規(guī)劃，有利于天山水泥在水泥產(chǎn)業(yè)的整體戰(zhàn)略布局，提升其綜合價(jià)值，鞏固天山水泥在新疆龍頭地位，增加市場(chǎng)份額。  

2021年11月24日，海螺水泥與鴻發(fā)集團(tuán)廣東鴻豐水泥舉行項(xiàng)目合作簽約儀式。鴻發(fā)集團(tuán)出讓廣東鴻豐水泥51%的股權(quán)給海螺水泥。至此，海螺水泥在粵熟料產(chǎn)能超越華潤(rùn)水泥躍居首位，成為該省最大的水泥企業(yè)，對(duì)廣東市場(chǎng)的掌控力進(jìn)一步增強(qiáng)，擴(kuò)大水泥銷售市場(chǎng)。  

2021年12月1日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局公示了華潤(rùn)水泥投資有限公司收購(gòu)湖南良田水泥有限公司股權(quán)案。根據(jù)公示，華潤(rùn)水泥投資有限公司擬收購(gòu)湖南鼎天經(jīng)貿(mào)集團(tuán)有限公司以及六名自然人股東持有的湖南良田水泥有限公司（“目標(biāo)公司”）共計(jì)51%股權(quán)。交易完成后，目標(biāo)公司將由華潤(rùn)水泥單獨(dú)控制，進(jìn)一步增強(qiáng)華潤(rùn)水泥對(duì)粵北市場(chǎng)的影響力，鞏固其在兩廣市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。  

行業(yè)并購(gòu)重組與產(chǎn)能置換還將繼續(xù)  

當(dāng)前，在房住不炒的基調(diào)下，房地產(chǎn)行業(yè)投資增速下滑，水泥市場(chǎng)需求大概率步入下行通道，加之水泥行業(yè)面臨的節(jié)能、環(huán)保、降碳等方面壓力，水泥行業(yè)未來市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。在此背景下，行業(yè)內(nèi)的產(chǎn)能置換、兼并重組還在繼續(xù)推進(jìn)，行業(yè)集中度將持續(xù)上升，這是眾多水泥龍頭進(jìn)一步做大規(guī)模、做強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要路徑。  

對(duì)于未來的投資發(fā)展情況，海螺水泥曾在2021年年報(bào)中提到，2022年，海螺集團(tuán)計(jì)劃資本性支出235億元，以自有資金為主，將主要用于項(xiàng)目建設(shè)、節(jié)能環(huán)保技改、并購(gòu)項(xiàng)目及股權(quán)投資支出。  

海螺水泥將圍繞公司“十四五”發(fā)展規(guī)劃，繼續(xù)加大投資發(fā)展力度，奮力提升產(chǎn)業(yè)能級(jí)，構(gòu)建新一輪發(fā)展格局。搶抓機(jī)遇推進(jìn)國(guó)內(nèi)發(fā)展，加快存量項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，全力推進(jìn)項(xiàng)目并購(gòu)，進(jìn)一步完善市場(chǎng)布局。  

冀東水泥也在年報(bào)中表示，將在未來供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中發(fā)揮引領(lǐng)作用，積極推進(jìn)行業(yè)并購(gòu)整合、產(chǎn)能置換、產(chǎn)業(yè)鏈的延伸、綠色產(chǎn)業(yè)園和智能工廠建設(shè)，為公司持續(xù)做優(yōu)、做強(qiáng)、做大夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)。  

2022年，冀東水泥將繼續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，通過產(chǎn)能置換、股權(quán)收購(gòu)（合作）等方式，實(shí)現(xiàn)新增熟料產(chǎn)能、骨料產(chǎn)能的發(fā)展目標(biāo)；加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，積極推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，優(yōu)化調(diào)整低效水泥熟料生產(chǎn)線逐步退出；加強(qiáng)資源儲(chǔ)備，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)開展礦山增儲(chǔ)，持續(xù)增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁；聚焦綠色轉(zhuǎn)型，抓住“雙碳”“雙控”政策下轉(zhuǎn)型升級(jí)的戰(zhàn)略機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色低碳循環(huán)發(fā)展。  

作為一個(gè)周期性極強(qiáng)的行業(yè)，未來水泥市場(chǎng)需求下滑難以避免，面對(duì)巨大的行業(yè)壓力，推進(jìn)并購(gòu)重組以及生產(chǎn)線置換，既是企業(yè)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力的需要，也是推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。  

海螺集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)王誠(chéng)就曾在接受媒體采訪時(shí)就表示，“十四五”期間，海螺將把握有利時(shí)機(jī)，加大兼并重組力度，穩(wěn)步推進(jìn)海外布局，進(jìn)一步做大水泥產(chǎn)能規(guī)模，提高市場(chǎng)占有率和話語權(quán)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。