產(chǎn)能過(guò)剩是水泥行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)一直存在的問(wèn)題。今年據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院估計(jì)，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能過(guò)剩接近40%。全國(guó)所有水泥企業(yè)平均至少停100天以上，總體供需才算達(dá)到相對(duì)平衡，那么5年后？10年后呢？未來(lái)十年，水泥行業(yè)需求會(huì)打破平臺(tái)期并進(jìn)入下行通道。如此龐大的水泥產(chǎn)能未來(lái)將怎么處理？誰(shuí)來(lái)接手？如何退出？  

在本周三下午3點(diǎn)整《分享匯?一周談》直播節(jié)目中，水泥大數(shù)據(jù)研究院首席分析師鄭建輝談了自己的看法。具體如下：  

產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題是水泥行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)一直存在的問(wèn)題。  

2013年-2014年，《關(guān)于化解產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《部分產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法》陸續(xù)出臺(tái)，水泥產(chǎn)能在2015-2018年得到了有效的控制，水泥企業(yè)數(shù)量也降到了3000家以下。  

2018-2021年，水泥行業(yè)連續(xù)四年銷(xiāo)售利潤(rùn)率處于15%以上，由此也帶來(lái)了全國(guó)水泥產(chǎn)能重回增長(zhǎng)。  

一個(gè)行業(yè)效益好了，自然會(huì)有新的企業(yè)加入，現(xiàn)存的企業(yè)則以各種方式擴(kuò)大產(chǎn)能擴(kuò)大市場(chǎng)份額。相比于熟料產(chǎn)能，需要進(jìn)行產(chǎn)能置換或者技改搬遷等等量置換才能新建項(xiàng)目，水泥產(chǎn)能的擴(kuò)張就更為隱秘。  

2021年，我國(guó)水泥總產(chǎn)能達(dá)35億噸，這個(gè)數(shù)字是自有統(tǒng)計(jì)以來(lái)最高的，較2018年增加了2.3億噸，增長(zhǎng)7%。我國(guó)水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題已經(jīng)更為嚴(yán)峻。我們也看到了水泥企業(yè)數(shù)量過(guò)去三年又重新開(kāi)始增加，同時(shí)產(chǎn)能集中度的提升已經(jīng)陷入了基本停滯階段，2021年甚至小幅下滑。  

今年，根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院估計(jì)，國(guó)內(nèi)水泥產(chǎn)能過(guò)剩接近40%。全國(guó)所有水泥企業(yè)平均至少停100天以上，總體供需才算達(dá)到相對(duì)平衡，那么5年后？10年后呢？根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院判斷，未來(lái)十年，水泥行業(yè)需求會(huì)打破平臺(tái)期并進(jìn)入下行通道。  

如此龐大的水泥產(chǎn)能未來(lái)將怎么處理？誰(shuí)來(lái)接手？如何退出？  

首先，區(qū)域減量重組與減量置換  

國(guó)家層面對(duì)水泥粉磨站的新、改、擴(kuò)建減量或等量置換并沒(méi)有強(qiáng)制要求，而是采取鼓勵(lì)的政策。  

不過(guò)近兩年來(lái)，河北、山東、江蘇等地已經(jīng)開(kāi)始要求粉磨企業(yè)實(shí)施產(chǎn)能置換。  

水泥粉磨站生產(chǎn)靈活，2018年我國(guó)雖然取消了復(fù)合水泥32.5強(qiáng)度等級(jí)，但依然保留了礦渣硅酸鹽水泥、火山灰質(zhì)硅酸鹽水泥、粉煤灰硅酸鹽水泥32.5強(qiáng)度等級(jí)，2018年又實(shí)施了新的砌筑水泥標(biāo)準(zhǔn)，增加了32.5強(qiáng)度等級(jí)砌筑水泥。  

此外，低熱硅酸鹽水泥、鋼渣硅酸鹽水泥、低堿度硫鋁酸鹽水泥等水泥標(biāo)準(zhǔn)也都包括32.5強(qiáng)度等級(jí)。2018年后粉磨企業(yè)數(shù)量未發(fā)生明顯的變化，甚至有所增加。  

可見(jiàn)新版國(guó)標(biāo)對(duì)粉磨站沖擊其實(shí)非常有限。在國(guó)內(nèi)、國(guó)外熟料過(guò)剩的背景下，粉磨站依然具備一定的生存空間。  

那么未來(lái)，區(qū)域減量重組和減量置換預(yù)計(jì)不可避免的會(huì)走上舞臺(tái)，建議產(chǎn)能過(guò)剩嚴(yán)重的地區(qū)應(yīng)加快謀劃總量控制，提前研究方案。  

其次，水泥行業(yè)門(mén)檻提升倒逼企業(yè)關(guān)停  

2019年本《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中，直徑3米以下水泥粉磨設(shè)備被列入淘汰類(lèi)產(chǎn)能，但是不包括3米。行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《建材行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能指導(dǎo)目錄》則是將單套粉磨水泥產(chǎn)能100萬(wàn)噸以下的粉磨設(shè)施列入了淘汰目錄。100萬(wàn)噸相當(dāng)于3.8m差不多，門(mén)檻大幅提升。兩個(gè)一個(gè)松一個(gè)緊。  

相比較而言，未來(lái)的趨勢(shì)是往上提升，比如山東的政策則是提升到了3.2米及以下水泥磨機(jī)。但是否直接按照水泥產(chǎn)能規(guī)模或者按照磨機(jī)直徑這么簡(jiǎn)單粗暴那就有待商榷了。  

水泥大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，磨機(jī)并非越大越好，越大未來(lái)可能越浪費(fèi)。還是應(yīng)從節(jié)能減排、城市規(guī)劃、產(chǎn)能利用率等方面考慮，退出低效、高污染高浪費(fèi)的產(chǎn)能。  

最后是被同行吞并收購(gòu)  

這除了一些擁有市場(chǎng)、資源（碼頭、礦山、技術(shù)）等優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可能存在收購(gòu)?fù)?，大量的同行并?gòu)個(gè)人認(rèn)為可能難以看到，但是跨區(qū)域或區(qū)域龍頭之間的并購(gòu)重組會(huì)是個(gè)主要方向。