水泥價(jià)格又漲了，而且還是大漲。

繼福建水泥價(jià)格大幅上調(diào)70元/噸之后，河南水泥價(jià)格從3月7日—3月15日累計(jì)通知上調(diào)100元/噸。河南省建筑材料工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王愛貞指出，煤價(jià)、電價(jià)等原材料價(jià)格上漲是重要原因。

同時(shí)，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心消息，除河南、福建以外，浙江、江蘇、山東、江西、湖北、廣東、四川、貴州、云南、山西等地水泥也出現(xiàn)不同幅度上調(diào)。不過(guò)，雖然全國(guó)不少省份水泥價(jià)格近期明顯上調(diào)，但今年以來(lái)全國(guó)水泥價(jià)格并不算低。

從去年10月中下旬以來(lái)，國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格整體步入下行通道，一直持續(xù)到今年2月中旬，跌勢(shì)漸止，但即便在經(jīng)歷了堪稱“史上最長(zhǎng)”跌價(jià)周期之后，國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格依舊較往年偏高。

全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)顯示，年后水泥指數(shù)最低點(diǎn)為一月底160.46點(diǎn)，即便如此也較去年同期的151.45，高出近10個(gè)點(diǎn)。價(jià)格方面，據(jù)中國(guó)水泥網(wǎng)大數(shù)據(jù)顯示，截止到全國(guó)價(jià)格起步上調(diào)的2月底，全國(guó)水泥平均價(jià)格仍較去年同期高出67元/噸，漲幅達(dá)到15.13%。

圖：全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

面對(duì)水泥價(jià)格整體偏高的局面，某國(guó)內(nèi)水泥巨頭企業(yè)市場(chǎng)負(fù)責(zé)人指出，水泥價(jià)格波動(dòng)受成本因素影響較大，鑒于當(dāng)前水泥行業(yè)在成本端面臨的巨大壓力，水泥已經(jīng)進(jìn)入高成本時(shí)代。

因素一：用能成本上漲

水泥是傳統(tǒng)的高能耗行業(yè)，能源成本占水泥生產(chǎn)成本的50%以上。以海螺水泥為例，2020年燃料及動(dòng)力成本占51%，原材料占比26%，折舊占比7%，人工成本及其它占16%。鑒于2021年煤炭?jī)r(jià)格大漲，燃料成本或?qū)⒏摺?/strong>

圖：海螺水泥熟料綜合成本中煤炭及動(dòng)力占比過(guò)半

煤炭及電力價(jià)格變動(dòng)對(duì)水泥生產(chǎn)成本的影響極大，一般煤價(jià)每上漲100元，每噸水泥成本將提升10-15元。塔牌水泥就曾表示，煤價(jià)每上漲100元，影響水泥噸成本約10元。2021年煤炭?jī)r(jià)格大漲，水泥生產(chǎn)成本大幅攀升，是導(dǎo)致去年國(guó)內(nèi)多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格突破歷史極值的重要因素。

2021年煤炭暴漲，直接拉高了水泥生產(chǎn)成本，后期隨著國(guó)家調(diào)控政策落地，煤價(jià)回落，但年后在各種國(guó)內(nèi)外因素影響下，煤炭?jī)r(jià)格再度上漲，近期部分地區(qū)水泥企業(yè)煤炭到位價(jià)已經(jīng)達(dá)到1700元/噸左右。按照噸熟料實(shí)物煤耗150kg計(jì)算，相當(dāng)于僅僅煤炭一項(xiàng)，每生產(chǎn)一噸熟料就要支出255元。

目前，受國(guó)際能源價(jià)格上漲等因素影響，國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格短期可能依舊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

另外，去年發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革的通知》指出，高能耗行業(yè)用電價(jià)格將不受上浮20%的限制，此舉也意味著在電力緊缺時(shí)段，水泥行業(yè)用電成本也可能較大幅度上漲。

因素二、環(huán)保治理成本持續(xù)上升

水泥企業(yè)的環(huán)保成本主要來(lái)自于廠區(qū)環(huán)境治理、污染物減排以及礦山恢復(fù)等方面。近年來(lái)，隨著生態(tài)文明建設(shè)的逐步深入，水泥企業(yè)環(huán)保成本呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

在污染物減排方面，去年底發(fā)布的《關(guān)于深入打好污染防止攻堅(jiān)戰(zhàn)的意見》明確指出，“推進(jìn)鋼鐵、水泥、焦化行業(yè)企業(yè)超低排放改造，到2025年，揮發(fā)性有機(jī)物、氮氧化物排放總量比2020年分別下降10%以上”。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)不少省份已經(jīng)出臺(tái)了針對(duì)自身的水泥行業(yè)污染物超低排放政策，但并未全國(guó)性普及，而上述《意見》的發(fā)布意味著未來(lái)超低排放將成為水泥行業(yè)的標(biāo)配。

水泥行業(yè)傳統(tǒng)污染物主要包括顆粒物、二氧化硫、氮氧化物三種，每一項(xiàng)的治理費(fèi)用都不低（由于水泥生產(chǎn)工藝本身具備脫硫特性，國(guó)內(nèi)有超過(guò)50%的水泥熟料生產(chǎn)線不用脫硫）。以粉塵治理為例，水泥廠要實(shí)現(xiàn)超低排放，必須加大除塵器過(guò)濾面積，不僅需要對(duì)現(xiàn)有除塵器進(jìn)行改造，還需要加大后期耗材投入，治理成本大幅提升。

而與粉塵治理相比，氮氧化物治理難度更大，投入也更大。以水泥行業(yè)氮氧化物超低排放采用最多的SCR技術(shù)為例，僅僅前提投資就達(dá)到3000萬(wàn)以上，后期運(yùn)行過(guò)程中氨水的使用以及催化劑更換則是一筆長(zhǎng)期投入。

除了傳統(tǒng)的三大污染物以外，水泥行業(yè)還面臨噪音污染問(wèn)題。隨著《噪聲污染防治法》的實(shí)施，水泥行業(yè)噪聲治理刻不容緩，相比于傳統(tǒng)三大污染物，噪音治理成本可謂有過(guò)之而無(wú)不及。

某噪音治理行業(yè)專家表示，水泥廠要想徹底解決噪音污染問(wèn)題，單廠投資成本可能高達(dá)5000萬(wàn)以上，甚至超過(guò)1億元。以海螺水泥為例，2020年蕪湖海螺啟動(dòng)噪音治理工作，對(duì)破碎機(jī)、袋收塵、大型風(fēng)機(jī)、空壓機(jī)、轉(zhuǎn)運(yùn)站、原料磨和水泥磨等高噪音源進(jìn)行治理，投入費(fèi)用高達(dá)8860萬(wàn)元。

除了上面提到的顆粒物、二氧化硫、氮氧化物以及噪音治理以外，礦山恢復(fù)費(fèi)用更是需要持續(xù)性的高額投入。在大同冀東水泥，近幾年該公司在礦山升級(jí)及環(huán)境治理方面已經(jīng)投入3.4億元。放眼國(guó)內(nèi)，在水泥礦山恢復(fù)領(lǐng)域動(dòng)輒數(shù)千萬(wàn)甚至上億投資并不在少數(shù)。

此外，水泥行業(yè)還面臨嚴(yán)峻的碳減排壓力。一方面，需要持續(xù)投入資金加大碳減排技術(shù)探索，例如光伏發(fā)電、再生燃料以及碳捕集等技術(shù)前提投入成本都不容小視，另一方面，隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的建立，水泥企業(yè)也可能面臨購(gòu)買碳配額指標(biāo)問(wèn)題，進(jìn)而再度加大成本支出。

因素三：技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)能置換、并購(gòu)重組、人力成本……

今年初國(guó)家發(fā)改委公布的《水泥行業(yè)節(jié)能降碳改造升級(jí)實(shí)施指南》指出，到2025年，水泥行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達(dá)到30%，能效基準(zhǔn)水平以下熟料產(chǎn)能基本清零，行業(yè)節(jié)能降碳效果顯著，綠色低碳發(fā)展能力大幅增強(qiáng)。

不過(guò)截止到2020年底，水泥行業(yè)能效由于標(biāo)桿水平的產(chǎn)能約占5%，能效低于基準(zhǔn)水平的產(chǎn)能約占24%。因此，水泥行業(yè)正面臨著嚴(yán)峻的節(jié)能降碳?jí)毫Γ枰掷m(xù)加大節(jié)能降耗投入，進(jìn)而短期內(nèi)增加企業(yè)隱性成本。

特別是近年來(lái)，在《中國(guó)制造2025》規(guī)劃指引下，我國(guó)全面推進(jìn)實(shí)施制造強(qiáng)國(guó)的戰(zhàn)略。在水泥行業(yè)，為降低能耗和污染物排放，提升生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，數(shù)字化、智能化趨勢(shì)日盛。由此帶來(lái)的投入也是巨大的，僅僅以當(dāng)前已經(jīng)在水泥廠應(yīng)用的智能化驗(yàn)室為例，投入成本達(dá)到數(shù)千萬(wàn)元，如果要實(shí)現(xiàn)全廠數(shù)字化、智能化改造，其投入成本將是“天文數(shù)字”。

同時(shí)，近年來(lái)水泥行業(yè)產(chǎn)能置換以及并購(gòu)重組熱度不減，雖然在一定程度上為化解產(chǎn)能過(guò)剩，加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)揮了積極作用，但是也增加了企業(yè)資金投入。

以產(chǎn)能置換為例，企業(yè)需要真金白銀購(gòu)入產(chǎn)能指標(biāo)，而且這個(gè)費(fèi)用并不低。去年初重慶小南海水泥出讓70萬(wàn)噸水泥熟料產(chǎn)能指標(biāo)為例，最終成交價(jià)達(dá)到1.41億元，噸指標(biāo)成本達(dá)到201元，這部分支出顯然需要水泥企業(yè)在后續(xù)經(jīng)營(yíng)中收回。

另外，相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，各大水泥上市公司職工薪酬與運(yùn)營(yíng)成本占比基本在15%左右，近年來(lái)全社會(huì)人工成本上升也是導(dǎo)致水泥企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本上升的一大因素。

整體來(lái)看，由于能源價(jià)格上漲、環(huán)保治理投入增加，加之技術(shù)升級(jí)投入、并購(gòu)重組等因素的影響，水泥成本呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，進(jìn)而整體抬升水泥價(jià)格，壓縮水泥價(jià)格下跌空間，“低價(jià)”水泥或一去難返。