一、市情簡介

重慶市地處中國西南部、長江上游地區(qū)，東與湖北、湖南相鄰，北連陜西，西側為四川，南面靠著貴州。重慶是國內面積最大的直轄市，在東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)和西部資源豐富地區(qū)之間起到連接作用，是長江經(jīng)濟帶的西部中心樞紐。重慶以丘陵、山地地貌為主，礦產資源豐富，并且域內流經(jīng)長江、嘉陵江、吳江、涪江以及綦江等多條重要河流，水運條件良好。

2021年重慶GDP達到27894億元，增速為8.3%，經(jīng)濟總量居全國第16位。重慶市常住人口達到3212萬人，人口規(guī)模居全國第19位，而常住人口城鎮(zhèn)化率達到70.3%，居全國第8位，高于周邊省份。

重慶市總計下轄38個區(qū)縣，根據(jù)第七次人口普查的數(shù)據(jù)，重慶市中心城區(qū)（渝中區(qū)、江北區(qū)、大渡口區(qū)、南岸區(qū)、沙坪壩區(qū)、九龍坡區(qū)、渝北區(qū)、北碚區(qū)、巴南區(qū)）常住人口城鎮(zhèn)化率在82-100%之間；第二檔是主城新區(qū)（涪陵區(qū)、長壽區(qū)、江津區(qū)、合川區(qū)、永川區(qū)、南川區(qū)、綦江區(qū)、大足區(qū)、璧山區(qū)、銅梁區(qū)、潼南區(qū)、榮昌區(qū)）、萬州區(qū)、黔江區(qū)、石柱縣、云陽縣、開州區(qū)以及梁平區(qū)，常住人口城鎮(zhèn)化率在50-72%左右；重慶市其他區(qū)縣城鎮(zhèn)化率稍低，在40-50%上下。

2021年重慶市商混產量占全國的比重為2.66%，同比提升了0.05個百分點。2021年重慶市人均商混消費量為2.54方，在西南地區(qū)排名第一。

圖1：重慶市城鎮(zhèn)群分布以及城鎮(zhèn)化率情況（%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

二、重慶市商混行業(yè)供需現(xiàn)狀

（一）供應端：重慶商混攪拌站數(shù)量保持穩(wěn)定，產能利用率大幅下滑

長期以來，重慶市政府對域內各區(qū)縣混凝土攪拌站的數(shù)量和站點布局都有著明確要求和規(guī)劃，采取總量控制的思路來規(guī)范混凝土行業(yè)發(fā)展。2011-2015年期間，考慮到主城區(qū)混凝土企業(yè)產能利用率接近上限，加之周邊區(qū)縣預拌混凝土發(fā)展滯后，重慶市大幅增加了攪拌站站點規(guī)劃數(shù)量，全市實際投產的攪拌站由90家左右增長至180家以上，站點數(shù)量實現(xiàn)翻番，單站平均年產能逐步提升至90萬方左右。

2016年開始，重慶市各區(qū)縣攪拌站布局逐漸趨于完善，站點數(shù)量和整體產能增長有所放緩。截至2019年底，重慶市混凝土攪拌站數(shù)量達到峰值，共計215家。2020-2022年，市場需求出現(xiàn)波動，部分攪拌站淘汰拆除，重慶市混凝土攪拌站數(shù)量降至202家左右。不過，由于部分攪拌站搬遷升級，故近兩年重慶商混產能仍有小幅上升，單站平均產能進一步增加。截至2022年10月份，重慶市商品混凝土產能共21230萬方，同比增長約5%，單站平均年產能約為105萬方左右。

圖2：重慶市攪拌站數(shù)量及單站產能變化情況（個，萬方）

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從產能利用率來看，2020-2021年重慶商混行業(yè)平均產能利用率基本維持在39%附近，相較于2016-2019年期間平均水平高出約6個百分點，說明重慶市混凝土行業(yè)供應端優(yōu)化調整實現(xiàn)了一定的成效。然而，2022年由于疫情和房地產市場景氣度下滑影響，下游施工項目需求走弱，攪拌站整體產能利用率預計降至27%左右，達到歷史新低。

圖3：重慶商混產能及產能利用率變化情況（萬方，%）

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（二）需求端：基建、房建投資不足，商混產量降幅明顯

2022年1-9月，重慶市固定資產投資（不含農戶）同比增長3.7%，與2021年同期相比增速下滑了3.4個百分點，投資增速明顯放緩。其中，基礎設施投資同比增長8.0%，增速回落至2020年同期水平附近。

根據(jù)交通運輸部數(shù)據(jù)，2022年1-10月重慶公路建設投資完成額為589.45億元，同比增長4.5%，增速較2021年同期上升3.3個百分點。盡管今年重慶市公路建設投資增速有所回升，但整體仍處在低速增長區(qū)間，與“十三五”規(guī)劃期間平均水平相比下滑超過6個百分點。隨著中心城區(qū)城鎮(zhèn)化率的上升，近兩年重慶市基礎設施建設出現(xiàn)了放緩的跡象，增速逐漸落入低增長區(qū)間，對于混凝土需求的拉動作用有所減弱。

圖4：重慶市公路建設投資額以及同比增速（億元，%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

從房地產角度來看，2022年1-10月重慶市房地產開發(fā)投資同比減少12.9%，增速相較于2021年同期下滑了10.8個百分點。2022年重慶房地產開發(fā)投資增速再度由正轉負，行業(yè)景氣度大幅走弱。

同時，2022年1-10月重慶市房地產施工面積為2.25億平方米，同比減少14.7%。其中，房地產新開工施工面積為1985.33萬平方米，同比大幅減少52.1%。與此同時，竣工端的情況也不容樂觀，房地產竣工面積為1832.87萬平方米，同比減少33.8%。

圖5：重慶市房地產新開工和竣工面積同比增速（%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

由于國內房地產行業(yè)整體景氣度下行，房企普遍存在資金緊張的情況，違約事件層出不窮，限制了房地產企業(yè)拿地和施工活動。今年重慶市房地產新開工和竣工面積均出現(xiàn)大幅下滑，增速已降至歷年同期最低水平。地產端對于商混的需求明顯減少，是造成混凝土需求走弱的最直接因素。

在重慶市基建投資增速放緩，房地產投資降幅持續(xù)走闊的背景下，2022年重慶市新建和續(xù)建項目數(shù)量明顯減少，混凝土市場需求量同比降幅約3成。據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院預測，2022年重慶市商品混凝土產量預計不足6000萬方，整體需求回落至2013-2016年期間水平。

圖6：重慶市商品混凝土產量及同比增速（萬方，%）

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（三）盈利能力：價格高位回落，利潤空間收窄

受市場需求大幅走弱影響，企業(yè)之間價格競爭有所加劇，加之原料端支撐走弱，故2022年重慶市混凝土價格整體出現(xiàn)明顯下跌。截至2022年11月，重慶市混凝土平均價格約為396.67元/方，相較于去年同期下跌16.78%，年內累計跌幅達到11.19%。

盡管今年原材料價格有所回落，但上游企業(yè)通過錯峰生產等方式控制了降價幅度，而混凝土企業(yè)議價能力不足，價格跌幅相對較大。因此，在混凝土價格下跌的過程當中，利潤空間進一步收窄。2022年1-11月份，重慶市混凝土與水泥之間的平均價差為270元/方左右，同比降幅達到6.90%，基本回落至2017年年底水平附近。

圖7：2022年重慶市混凝土價格和盈利能力變化情況（元/方）

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三、重慶市攪拌站分布和競爭分析

根據(jù)水泥大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計，重慶市攪拌站主要分布在在中心城區(qū)以及主城新區(qū)的范圍之內。其中，中心城區(qū)共有混凝土攪拌站63個，平均單站年產130萬方左右，產能總計8420萬方，占全市混凝土產能的39%；主城新區(qū)范圍內有混凝土攪拌站76個，平均單站年產100萬方左右，總產能達到7800萬方，占比約在37%上下。渝東北和渝東南城鎮(zhèn)群混凝土產能分布偏少，且攪拌站規(guī)模以60萬方/年為主，整體產能占比分別為17%和7%。

圖8：重慶市各區(qū)縣混凝土產能占比（%）

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2022年10月，重慶市住房和城鄉(xiāng)建設委員會發(fā)布《關于進一步促進預拌商品混凝土及預拌商品砂漿行業(yè)高質量發(fā)展的實施意見》，對2022-2027年期間重慶市混凝土攪拌站的布局進行了新一輪的規(guī)劃。根據(jù)發(fā)展規(guī)劃文件，未來五年重慶市攪拌站將控制在263個以內，總產能達到26440萬方左右。

具體來看，在中心城區(qū)范圍內，江北區(qū)現(xiàn)有的7個混凝土攪拌站被要求拆除搬遷，而北碚區(qū)、渝北區(qū)、巴南區(qū)、高新區(qū)、兩江新區(qū)和經(jīng)開區(qū)內將增加12家攪拌站，新增站點平均年產能在160萬方左右。江北區(qū)目前常住人口城鎮(zhèn)化率超過99%，僅次于渝中區(qū)，而北碚區(qū)、渝北區(qū)和巴南區(qū)的城鎮(zhèn)化率在中心城區(qū)排名后三位，均未達到90%。由此可以看出，中心城區(qū)攪拌站規(guī)劃以優(yōu)化站點布局，提升單站規(guī)模為主，推動各區(qū)城鎮(zhèn)化率整體提升。

在主城新區(qū)、渝東北三峽庫區(qū)城鎮(zhèn)群和渝東南武陵山區(qū)城鎮(zhèn)群范圍內，未來五年分別計劃新增30家、18家和8家攪拌站，平均單站產能均低于當前水平?？紤]主城新區(qū)、渝東北和渝東南的城鎮(zhèn)化率與中心城區(qū)有較大差距（平均在40-70%左右），故混凝土發(fā)展規(guī)劃以增量支持項目建設為主。不過，如果按照規(guī)劃發(fā)展，主城新區(qū)混凝土產能將達到1億方以上，超過中心城區(qū)，再加上中心城區(qū)周邊產能外溢的可能性，主城新區(qū)范圍內的競爭或將有所加劇。

從企業(yè)角度來看，重慶市產能集中度不高，前二十家混凝土企業(yè)產能占比合計在42%左右，而二十名以外的混凝土企業(yè)產能占比都在1%以下。其中，四方新材在經(jīng)過2022年的兼并收購活動之后，混凝土產能達到了1550萬方，占全市總產能的7%，位居商混產能排名首位。四方新材的生產線分布在巴南區(qū)、南岸區(qū)、渝北區(qū)和璧山區(qū)，在各區(qū)內均有一定的規(guī)模優(yōu)勢。其次是富普科技集團，目前混凝土產能合計880萬方，產能占比約4%，旗下攪拌站分布在北碚區(qū)、江北區(qū)、南岸區(qū)、大渡口區(qū)等7個區(qū)內。富普集團的生產線相對較為分散，雖然覆蓋面較廣，但在各大區(qū)內均無絕對的規(guī)模優(yōu)勢。再次是重慶建工集團和三圣實業(yè)，其混凝土產能占比均在3%左右。

圖9：重慶市混凝土企業(yè)產能占比（%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

整體來看，重慶市混凝土行業(yè)暫未出現(xiàn)具有絕對領先優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，行業(yè)競爭壓力仍然較大?？紤]到未來城鎮(zhèn)化率增速放緩，需求逐漸走弱的情況，當?shù)仄髽I(yè)將面臨兼并淘汰，產能優(yōu)化的過程，逐步推動產業(yè)集中度提升。

四、重慶市商混行業(yè)發(fā)展機遇

（一）構建成渝雙城經(jīng)濟圈，共融發(fā)展基建為先

2021年10月，中共中央、國務院印發(fā)《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設規(guī)劃綱要》，計劃到2025年，成渝雙城引領的空間格局初步形成，都市圈同城化取得顯著突破，中小城市和縣城發(fā)展提速，大中小城市和小城鎮(zhèn)優(yōu)勢互補、分工合理、良性互動、協(xié)調發(fā)展的城鎮(zhèn)格局初步形成，常住人口城鎮(zhèn)化率達到66%左右。

同時，大幅提升基礎設施聯(lián)通水平，現(xiàn)代化多層次軌道交通網(wǎng)絡初步建成，出渝出川四向通道基本形成，重慶、成都間1小時可達，重慶力爭全市鐵路營業(yè)里程超過3100公里，高鐵通車及在建里程超過2000公里，長江干流主要港口基本實現(xiàn)鐵路進港。完善雙城經(jīng)濟圈公路體系，強化主要城市間快速聯(lián)通，打通省際“斷頭路”，使得公路通達能力進一步提升，重慶市高速公路通車里程達到4600公里。航空樞紐地位更加凸顯，長江上游航運中心和物流中心基本建成。

根據(jù)重慶市人民政府印發(fā)的《重慶市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》，重慶市內要推動“一區(qū)兩群”協(xié)調發(fā)展，加快交通基礎設施同城化，建設江津、銅梁、合川等至中心城區(qū)的軌道快線和市域（郊）鐵路，推進璧山、江津、長壽、南川等至中心城區(qū)同城化通道建設，開展涪陵、永川、合川、綦江—萬盛至中心城區(qū)快速通道以及永川—大足、永川—榮昌、合川—銅梁—潼南、綦江—萬盛—南川、涪陵—武隆—豐都、長壽—墊江—梁平等區(qū)域快速連接道規(guī)劃研究，及時開工建設。

在共建成渝雙城經(jīng)濟圈的大背景下，重慶市迎來了重要發(fā)展機遇。為實現(xiàn)城市間共榮發(fā)展，重慶交通運輸類基礎設施將進入新一輪的高速建設期。從相關規(guī)劃文件當中可以看到，“十四五”期間成渝以及重慶市內的鐵路、公路等傳統(tǒng)基建項目數(shù)量較多，重慶市交通運輸類基建項目計劃投資超5000億元，較“十三五”期間增加16%。預計到2025年底，重慶市鐵路營業(yè)里程和高速公路通車里程分別較2020年底增加29%和35%。由此可見，未來重慶市基礎設施建設所需的混凝土需求仍有較大的增長空間，對重慶市商混行業(yè)發(fā)展起到托底作用。

（二）城鎮(zhèn)化率持續(xù)走高，房建需求仍存

2022年3月，重慶市人民政府辦公廳印發(fā)《重慶市城鎮(zhèn)住房發(fā)展“十四五”規(guī)劃（2021—2025年）》，指出“十四五”時期全市城鎮(zhèn)常住人口總量將持續(xù)增加，主城都市圈人口集聚趨勢將更加明顯，住房發(fā)展將由大規(guī)模增量擴張轉向存量提質改造與增量結構調整并重的新階段。

“十四五”期間，重慶市中心城區(qū)內環(huán)快速路以內的區(qū)域以存量住房更新改造為主，增量開發(fā)建設為輔，預計房建端混凝土需求相較于“十三五”將有所下滑。重慶市中心城區(qū)內環(huán)快速路以外區(qū)域住房建設仍以增量開發(fā)為主，依照基礎設施建設進度統(tǒng)籌安排商品房供應量，預計區(qū)域內房建需求將保持中高速增長。

主城新區(qū)當中，同城化發(fā)展先行區(qū)（長壽區(qū)、江津區(qū)、南川區(qū)、璧山區(qū)）住房建設標準全面對標中心城區(qū)；支點城市（涪陵區(qū)、合川區(qū)、永川區(qū)、綦江區(qū)）住房發(fā)展重點滿足中心城區(qū)產業(yè)外溢帶動的轉移人口居住需求，以及城鎮(zhèn)化人口轉移的住房需求；橋頭堡城市（大足區(qū)、銅梁區(qū)、潼南區(qū)、榮昌區(qū)）住房發(fā)展要滿足區(qū)域內城市規(guī)模擴大、城鄉(xiāng)人口轉移及渝西川南融合發(fā)展的需要。從規(guī)劃當中可以看出，“十四五”期間主城新區(qū)常住人口城鎮(zhèn)化率將有顯著提升，各區(qū)域內住房建設需求仍較為旺盛，是支撐重慶市商混需求增長的重要力量。

綜合來看，在重慶市城鎮(zhèn)化率持續(xù)提升的背景下，商品住房建設仍然存在較大的增長空間。隨著風險逐步釋放，中長期房地產行業(yè)存在修復預期，預計后續(xù)地產端商混需求量將逐步回升至中速增長狀態(tài)。

（三）明確行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，推動實現(xiàn)高質量發(fā)展

根據(jù)重慶市住房和城鄉(xiāng)建設委員會印發(fā)的《關于進一步促進預拌商品混凝土及預拌商品砂漿行業(yè)高質量發(fā)展的實施意見》，重慶市混凝土行業(yè)要加快產業(yè)綠色發(fā)展，實現(xiàn)攪拌站廢水“零排放”、廢渣“全利用”，鼓勵和引導生產企業(yè)使用新能源電動攪拌車，支持生產企業(yè)提質增效。提升預拌商品混凝土行業(yè)技術創(chuàng)新能力，鼓勵研發(fā)高強輕骨料結構混凝土、超高性能粉末混凝土、透水混凝土、生態(tài)混凝土以及3D打印混凝土等新型材料，大力推進高性能混凝土、高強高耐久性混凝土、特種混凝土、特種砂漿等材料的工程應用。通過技術創(chuàng)新，在保證預拌商品混凝土（砂漿）產品質量的前提下，進一步提高礦山廢石、尾礦、建筑垃圾等固體廢棄物在預拌商品混凝土（砂漿）中的利用率，助力“無廢城市”建設。

同時，各區(qū)縣要嚴格遵守《2022-2027年重慶市預拌商品混凝土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，在不突破轄區(qū)內新增產能前提下，結合當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃、城鄉(xiāng)建設需求等因素，提出轄區(qū)內新增預拌商品混凝土（砂漿）攪拌站布局方案，明確具體位置和產能規(guī)模，進一步優(yōu)化產業(yè)布局。

通過政府、企業(yè)以及行業(yè)協(xié)會的共同努力，重慶市混凝土行業(yè)綠色化以及高質量發(fā)展水平有望得到提升，爭取實現(xiàn)行業(yè)競爭有序化，滿足“十四五”期間重慶市城市建設和發(fā)展需要。

五、2023年重慶商混市場行情展望

從需求端來看，2022年成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈共有160個重大項目開工，其中現(xiàn)代基礎設施項目40個，總投資額13461億元，2022年內計劃投資883億元。截至2022年10月底，現(xiàn)代基礎設施項目完成投資778.9億元。從項目進度來看，渝遂高速繁忙路段擴能改造項目和萬達直線高速公路項目均為2022年新開工的公路項目，而成渝中線高鐵項目、成達萬高鐵項目和渝西高鐵項目實際開工時間均在2022年下半年，年內完成的投資額多用于項目前期準備階段。2023年，重慶市多個鐵路、公路基建項目將陸續(xù)進入施工高峰期，混凝土需求預計與2022年相比有所增加，基建端對于需求的支撐作用較強。

房地產方面，2022年1-10月重慶商品房銷售額累計同比增速為-38.0%，跌幅相較于1-9月略微收窄0.2個百分點。與此同時，重慶市土地購置面積同比減少74.0%，跌幅相較于1-9月進一步擴大0.7個百分點。

圖10：重慶市土地購置面積和商品房銷售額累計同比（%）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

截至目前，重慶市房地產行業(yè)尚未擺脫下行趨勢，根據(jù)房企銷售和拿地的數(shù)據(jù)以及企業(yè)調研情況，2023年上半年重慶市房地產新開工面積增速預計保持在負值區(qū)間的可能性較大，對混凝土需求的拖累仍較為明顯。近期國內房企融資端利好政策頻出，但現(xiàn)階段基本以保交樓為主，若后續(xù)行業(yè)整體資金壓力得到緩解，2023年下半年地產施工端或將有所好轉，帶動混凝土需求增長。

綜合基建和房地產的情況來看，2023年重慶市場混凝土需求總量同比持穩(wěn)為主，下半年行業(yè)景氣度大概率好于上半年，預計商混價格走勢前低后高，整體跟隨成本波動，行業(yè)利潤率依舊保持低位水平。