一、全國與區(qū)域行情綜述

（一）全國行情：廠家持續(xù)累庫，行情單邊走低

5月份，全國陰雨天氣較多，部分地區(qū)資金短缺問題依然突出，下游施工進(jìn)度減慢，市場需求不溫不火，整體表現(xiàn)弱勢；供給方面，多地進(jìn)行錯峰停窯，供應(yīng)小幅收縮，總的來說，5月水泥市場供需仍然寬松，廠家持續(xù)累庫，市場競爭激烈。5月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為135.74點(diǎn)，月末報收126.54點(diǎn)，環(huán)比下跌6.77%，同比下跌20.46%。

從區(qū)域來看，六大地區(qū)需求整體偏弱，其中南方地區(qū)轉(zhuǎn)弱相對明顯。具體來看，中南地區(qū)雨水頻繁，市場銷量走弱；華東地區(qū)需求弱勢運(yùn)行，庫存高位承壓；西南地區(qū)下游施工清淡，庫存走高明顯；東北市場出貨低位，價格壓力較大；華北地區(qū)不溫不火，需求仍較一般；西北地區(qū)錯峰停窯，供需相對平衡。

圖1、2：2023年5月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，5月末5500大卡動力煤現(xiàn)貨均價為837元/噸，環(huán)比下跌20.21%，同比下跌28.46%。5月份，煤炭市場價格低迷不振，盡管部分主產(chǎn)區(qū)受安檢影響產(chǎn)量小幅回落，但整體仍在高位，下游電廠備貨充足疊加非電工業(yè)消費(fèi)疲軟，動力煤價格一路走低。月末噸水泥煤炭成本約81.94元，比4月末下跌20.76元，成本壓力繼續(xù)減輕。5月末水泥與煤炭成本價格差為246.4元/噸，環(huán)比下跌1.24%，水泥-煤炭價差縮小，水泥企業(yè)成本轉(zhuǎn)移能力仍較弱，生產(chǎn)效益仍然偏低。

圖3：2023年5月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

（二）區(qū)域行情：六大區(qū)域全線下跌，中南地區(qū)領(lǐng)跌

2023年5月，全國需求整體弱勢，加之市場競爭激烈，水泥價格單邊下行。中南地區(qū)下跌9.84%，領(lǐng)跌六大區(qū)域；華東地區(qū)需求偏弱，價格下跌8.95%；西南地區(qū)出貨低迷，水泥價格環(huán)比下跌7.31%；東北地區(qū)外銷減少，水泥價格較上月下跌2.59%；華北地區(qū)市場清淡，水泥價格下跌0.57%；西北地區(qū)行情偏穩(wěn)，水泥價格較4月小幅下跌0.09%。

表1：2023年5月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（<https://data.ccement.com/>）

圖4：2023年5月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點(diǎn)）

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企業(yè)外銷下降，東北弱勢下探。遼寧大連市場需求走弱，加之南方價格走低，海運(yùn)南下銷量下降，區(qū)域內(nèi)水泥成交價下行，遼中地區(qū)受企業(yè)自主停窯限產(chǎn)影響，嘗試推漲價格，基本宣告失敗；吉林和黑龍江市場行情大穩(wěn)小動，月中吉林地區(qū)成交價松動下滑20元/噸。

錯峰停窯開啟，市場弱穩(wěn)運(yùn)行。月初甘肅地區(qū)受雨水天氣影響，嘉峪關(guān)、酒泉地區(qū)下調(diào)水泥價格30元/噸左右，平?jīng)鱿禄?0-20元/噸不等，中下旬企業(yè)開展錯峰，26日臨夏、甘南地區(qū)上調(diào)散裝水泥價格20元/噸左右；上旬陜西市場受資金、天氣等因素影響，需求疲軟，關(guān)中地區(qū)下調(diào)低標(biāo)袋裝水泥價格30元/噸左右，受錯峰帶動，17日起西安、渭南等地上調(diào)水泥價格30-40元/噸；5月1日起寧夏地區(qū)錯峰停窯30天，17日上調(diào)水泥價格30-50元/噸，實(shí)際主流落實(shí)幅度在30元/噸左右；4月新疆烏魯木齊地區(qū)連續(xù)兩輪推漲水泥價格，累計漲幅60-80元/噸，上旬小幅回落10-20元/噸；青海地區(qū)雖重點(diǎn)工程啟動較好，但整體行情并不如意，尤其西寧一帶受諸多因素影響，價格上調(diào)動力不足。

市場淡季運(yùn)行，華北行情偏弱。下旬河北邢臺嘗試推漲水泥價格20元/噸左右，市場需求一般，推漲落實(shí)較差，張家口企業(yè)出貨量低迷，水泥價格下滑20-30元/噸；京津地區(qū)水泥價格保持低位穩(wěn)定，行情變幅不大；山西地區(qū)受環(huán)保投入持續(xù)加大、能耗雙控及錯峰生產(chǎn)等因素影響，19日起太原、呂梁、忻州等多地上調(diào)熟料價格20-30元/噸；內(nèi)蒙古市場需求不佳，赤峰、呼和浩特等地下調(diào)水泥價格20-40元/噸。

市場競爭激烈，華東市場下行。上海地區(qū)需求表現(xiàn)一般，加之外來低價水泥不斷沖擊，8日、22日兩輪下調(diào)各品種水泥價格20元/噸左右；江蘇終端市場需求偏弱運(yùn)行，企業(yè)出貨量不高，南京、鎮(zhèn)江以及蘇錫常等地月內(nèi)三輪下調(diào)水泥價格，累計下降35-85元/噸不等，蘇北連云港、宿遷、徐州等地松動下滑10-20元/噸；浙江地區(qū)庫存高位承壓，加之外圍低價水泥持續(xù)沖擊，上中旬多地兩輪下調(diào)水泥價格，月內(nèi)累計降幅40-50元/噸；安徽地區(qū)?