2012年，水泥行業(yè)急劇降溫，在供大于求的重壓下，產(chǎn)能過剩削弱了價格空間，導(dǎo)致利潤總額較2011年下降近50%。如今，2013年行程過半，產(chǎn)能過剩的壓力卻有增無減。對此，有關(guān)部門提出強化行政審批遏制產(chǎn)能過剩，也有人認為國家應(yīng)放松審批，讓市場機制發(fā)揮作用。一時間，如何化解產(chǎn)能過剩成為上半年行業(yè)內(nèi)探討的焦點。

　　在產(chǎn)能過剩的大背景下，對于水泥企業(yè)來說，兼并重組是必走之路，僅2013年上半年就發(fā)生多起并購與合作行為，加快區(qū)域市場整合進度。此外，2013年，水泥行業(yè)最關(guān)注的信息當屬城鎮(zhèn)化。新型城鎮(zhèn)化將給水泥行業(yè)帶來新的需求亮點，但是這一部分的商機短期內(nèi)還不會顯現(xiàn)。發(fā)改委主導(dǎo)的《促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》尚未正式出臺，不禁感受到中央政府部門對城鎮(zhèn)化規(guī)劃和建設(shè)的慎重態(tài)度。

　　總的來說，回看上半年水泥行業(yè)的重大動向，產(chǎn)能過剩、審批權(quán)、聯(lián)合并購、城鎮(zhèn)化成為繞不開的幾個關(guān)鍵詞。

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　　產(chǎn)能過剩有增無減 如何化解是關(guān)鍵

　　產(chǎn)能過剩問題已困擾水泥行業(yè)多年。雖然近幾年國家出臺了一系列政策淘汰落后產(chǎn)能，抑制產(chǎn)能過剩，力度可謂空前，然而這并未抑制住水泥投資的沖動，相反，行業(yè)產(chǎn)能過剩問題呈現(xiàn)愈演愈烈之勢。數(shù)據(jù)顯示，2013上半年，水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩形勢依然嚴峻。

　　1、 現(xiàn)狀——產(chǎn)能過剩壓力有增無減

　　今年兩會上，產(chǎn)能過剩再次成為熱點問題。對比2011年水泥產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過剩，2012年，水泥行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能全面過剩的局面，而今年的新增產(chǎn)能仍在繼續(xù)釋放，從今年年初開始，在建和擬建的生產(chǎn)線有220條，熟料產(chǎn)能是2.8億噸，折合水泥產(chǎn)能是4.5億噸。如果這些生產(chǎn)線全部建成，水泥產(chǎn)能大概要達到35億噸，而“十二五”規(guī)劃中預(yù)計的水泥需求量大概是22億噸。經(jīng)初步統(tǒng)計，2013上半年，全國新投產(chǎn)生產(chǎn)線32條，熟料年設(shè)計產(chǎn)能3884萬噸。

　　分區(qū)域來看，今年新增產(chǎn)能增長主要集中在西南、西北地區(qū)，預(yù)計占全國接近一半的新增產(chǎn)能。其中，西南地區(qū)尤為嚴重。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年西南地區(qū)水泥產(chǎn)能達4.4億噸，實際產(chǎn)量近3.3億噸，產(chǎn)能過剩1.1億噸。然而，新增水泥產(chǎn)能仍在快速增加。目前西南還有在建生產(chǎn)線50條，將新增水泥產(chǎn)能7300萬噸。這些水泥產(chǎn)能預(yù)計2013年全部釋放，屆時西南地區(qū)人均產(chǎn)能將達到2.56噸，產(chǎn)能過剩狀況將更加嚴峻，產(chǎn)能利用率將進一步降低。

　　2、對策——加強調(diào)控VS市場化競爭

　　當前水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩日趨嚴重，控制新增產(chǎn)能是當務(wù)之急。對此，業(yè)內(nèi)存在兩種聲音，一種是政府加強干預(yù)，另一種是讓市場去調(diào)節(jié)。

　　近幾年，政府相關(guān)部門相繼推出一系列政策法規(guī)來遏制產(chǎn)能過剩。自2003年12月23日國辦發(fā)[2003]103號文件開始對鋼鐵、水泥、電解鋁等產(chǎn)能過剩行業(yè)實施宏觀調(diào)控以來，國家發(fā)布了與水泥產(chǎn)業(yè)有關(guān)的宏觀調(diào)控政策文件多達38個。但到目前為止，仍有一些地方政府和部分企業(yè)不顧行業(yè)發(fā)展大局，繼續(xù)新增產(chǎn)能。為管住產(chǎn)能過剩的“入口”，自去年以來，中國建筑材料聯(lián)合會有針對地對一些地區(qū)和水泥企業(yè)新建新的產(chǎn)能提出了警示，發(fā)出制止違規(guī)新建的函件近20份。今年5月份國家發(fā)改委、工信部再次下發(fā)《關(guān)于堅決遏制產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)盲目擴張的通知》，明確指出要嚴禁核準產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)新增產(chǎn)能項目，堅決停建產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)在建項目。通知中表示《化解產(chǎn)能過剩矛盾總體方案》也正在研究制定中，預(yù)計很快就會推出。

　　然而，事實證明，這些政策的出臺不僅沒能使產(chǎn)能過剩頑疾得到根治，反而越限越增。早在2009年，國務(wù)院第38號文就明確要求嚴格控制新增水泥產(chǎn)能。一紙禁令卻引發(fā)了擴張熱潮。對此，有業(yè)內(nèi)人士認為水泥是完全市場競爭行業(yè)，產(chǎn)能過剩問題應(yīng)當放手交由市場去解決。今年兩會期間，身為龍頭老大的海螺水泥仰仗強勢的成本和區(qū)域掌控能力，頻頻向外界傳遞渴望市場競爭的信息。董事長郭文叁更是認為國家應(yīng)該放松審批，完全市場化。如此“非主流”論調(diào)，引起業(yè)界一片嘩然。

　　對于化解產(chǎn)能過剩，工信部部長苗圩也表示，要想解決這一問題，需盡快改變依靠行政審批的管理方式，轉(zhuǎn)向更積極推動完善市場機制和減少政府干預(yù)，當務(wù)之急是嚴格市場準入，推動產(chǎn)業(yè)政策、財政政策、土地政策、環(huán)保政策聯(lián)動。

　　總的來說，雖然政府對于產(chǎn)能過剩的調(diào)控力度有加大趨勢，但是越調(diào)控越過剩的事實不免讓人失去信心。從今年開始，行業(yè)內(nèi)對于利用市場手段化解產(chǎn)能過剩的呼聲越來越高。

　　審批權(quán)下放惹爭議 與遏制產(chǎn)能過剩不矛盾

　　一直以來，行政審批權(quán)都被作為政府調(diào)控經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)的“殺手锏”，用來遏制以鋼鐵、有色、水泥為代表的產(chǎn)能過剩行業(yè)出現(xiàn)的盲目投資和擴張難題。今年5月，國務(wù)院15日公布了國發(fā)〔2013〕19號關(guān)于取消和下放一批行政審批項目等事項的決定，此次取消和下放的行政審批項目共計117項。在“下放、取消”投資審批權(quán)的大背景下，水泥等“兩高一資”產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的投資審批權(quán)限并不在下放之列。因國家下一步對于如何治理產(chǎn)能過剩目前仍在討論，對水泥等行業(yè)行政審批是逐步下放，還是繞開這些行業(yè)，對此爭議和分歧很大。

　　1、該不該下放水泥行業(yè)審批權(quán)？

　　近年來，盡管中央一再要求，要加大行政審批制度改革力度，也出臺了一系列的行政審批改革措施。特別在行政審批權(quán)的取消和下放方面，公布了若干批取消和下放的行政審批項目。但是，實際效果遠不如公布的情況好。很重要的一點就是，隨著經(jīng)濟社會發(fā)展形勢的變化，特別是宏觀調(diào)控力度的加大，許多已經(jīng)公布取消或下放的事項，又被收了回來，或者，應(yīng)當取消和下放的審批項目，遲遲得不到取消或下放。

　　2004年國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》(國發(fā)[2004]20號)，《決定》第一次明確規(guī)定，變審批制為核準制和登記備案制。對水泥業(yè)的發(fā)展來說除了禁止類項目外，新建生產(chǎn)線的投資只需由省級政府投資主管部門核準，此舉造成了行業(yè)進入門檻低，生產(chǎn)線建設(shè)把關(guān)不嚴，各地重復(fù)建設(shè)等一系列問題。但是，2009年國家為避免各地重復(fù)建設(shè)，在全國范圍內(nèi)控制總量，保證行業(yè)有序發(fā)展將水泥核準權(quán)從省級政府收走。事實證明，這樣做并沒有阻礙一些資本投資水泥的沖動，相反有些水泥廠的建設(shè)速度還更快，不僅加劇了產(chǎn)能過剩，也對當?shù)厮嗥髽I(yè)造成困擾。

　　2、放松審批權(quán) 讓市場做裁判

　　近年來，行政審批逐漸成為權(quán)力和利益的象征，圍繞行政審批所展開的已完全不是市場競爭的需要，而是權(quán)力與利益的博弈。據(jù)中國水泥網(wǎng)早前的報道，不少地方政府、水泥企業(yè)為了項目能夠獲得審批，通過“先宰后奏”的方式，避開行政審批，并在項目建成以后，迫使審批部門承認“事實婚姻”，動用一切非正常手段，完全置產(chǎn)能過剩于不顧。由此可見，行政審批不僅沒有能成為遏制產(chǎn)能過剩的“殺手锏”，反而成為產(chǎn)能過剩的“發(fā)動機”。集中審批、管控競爭行業(yè)發(fā)展的方式并沒有真正抑制產(chǎn)能過剩，相反，通過行政放權(quán)，用市場手段和經(jīng)濟手段遏制產(chǎn)能過剩才是大勢所趨。

　　行政審批放權(quán)是向市場機制邁出的重要一步。但是，行政審批放權(quán)決不能簡單的將行政審批權(quán)限下放給地方，而是要放給市場，讓市場來做裁判，決定哪些項目該上、哪些項目不該上、哪些項目該淘汰。同時，相關(guān)職能部門負責創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境，完善市場經(jīng)濟秩序，并嚴格按照市場的規(guī)律，對不符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的企業(yè)和項目，用稅收、信貸等經(jīng)濟手段加以約束與控制。

　　并購與合作成水泥行業(yè)發(fā)展主題

　　在全國產(chǎn)能過剩同時嚴控新增項目的行業(yè)背景下，兼并重組是企業(yè)的必走之路，也是化解產(chǎn)能過剩的途徑。它可以提高行業(yè)集中度，做大做強一批有競爭力的龍頭企業(yè)。今年年初，在工信部、財政部等12個部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》中，要求到2015年，前10家水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達到35%，形成3~4家熟料產(chǎn)能1億噸以上，核心競爭力和國際影響力強的建材企業(yè)集團。而在行業(yè)淡季中，水泥行業(yè)的兼并整合進程愈演愈烈，2013年上半年水泥行業(yè)已發(fā)生多起合作與并購行為。

　　1、 戰(zhàn)略合作

　　中國建材與臺泥集團。2012年年底，中國建材和海螺水泥簽訂的戰(zhàn)略協(xié)議，可以說是水泥行業(yè)一個標志性的事件，它標志著水泥行業(yè)大企業(yè)新一輪重組聯(lián)合的開始。今年年初，中國建材與臺泥集團在香港宣布攜手推進全方位戰(zhàn)略合作也在行業(yè)內(nèi)轟動一時。臺泥以5300萬人民幣收購西南水泥的瀘州四家公司權(quán)益，并出售貴州六家公司權(quán)益及泰昌建材70%股權(quán)，總作價最高11.1億元。由此，雙方將交叉持股合資經(jīng)營四川泰昌水泥，并合作完成并購賽德水泥。兩大集團的合作提出了區(qū)域互換的概念，開啟了大企業(yè)間在收購中從競爭走向競合。

　　中材集團與海螺集團。年初，中材集團與安徽海螺集團在蕪湖簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方約定將進一步拓寬合作領(lǐng)域，豐富合作方式，充分發(fā)揮各自優(yōu)勢，共同開拓海外市場，推動中國水泥技術(shù)裝備及技術(shù)標準出口及應(yīng)用，助力我國建材行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

　　華潤集團與福建水泥。今年5月，華潤水泥和福建水泥同一天發(fā)布公告稱雙方正洽談成立水泥銷售公司和合資建設(shè)水泥粉磨企業(yè)。盡管沒有像中國建材與海螺“握手”產(chǎn)生那么轟動的效果，但這兩大企業(yè)的合作也足以改變當前局部區(qū)域內(nèi)的水泥格局。福建水泥的國有背景、品牌優(yōu)勢、自有鐵路是其不可復(fù)制的優(yōu)勢，與福建水泥的合作能夠助華潤繼續(xù)擴大其在福建的市場份額，然而選擇什么樣的合作方式是需要雙方長時間博弈的。

　　2、兼并重組

　　華新水泥收購華祥。1月23日，華新水泥公告稱公司擬9943.7萬人民幣總價收購湖北華祥水泥鄂州有限公司60%、10%的股權(quán);擬以約4.2億人民幣的總價，收購湖北華祥水泥有限公司50%、20%的股權(quán)。通過并購華祥，華新水泥在鄂東區(qū)域的客戶端形成互補，進一步提升了華新水泥在該區(qū)域的市場競爭力。

　　泉興中聯(lián)收購山東申豐水泥項目。山東泉興中聯(lián)水泥有限公司收購申豐水泥集團有限公司總價約30億元的大項目，至此，棗莊水泥業(yè)界的“航母”基本成型。收購?fù)瓿珊?，泉興中聯(lián)在棗莊的市場占有率由原來的27%提升至47%。

　　西南水泥收購國大水泥。5月20日，四川國大水泥有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓西南水泥有限公司。雙方的成功合作，將進一步推進江油市水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，提升產(chǎn)品品質(zhì)、形成品牌效應(yīng)。

　　總體來看，2013上半年延續(xù)了2012年兼并重組的勢頭，加速行業(yè)兼并重組，其形式仍多為區(qū)域市場的整合，兼并重組企業(yè)的數(shù)量、范圍得到一定程度的增加，強度也有所增強，跨區(qū)域的強強企業(yè)聯(lián)合重組出現(xiàn)。

　　城鎮(zhèn)化可消化部分產(chǎn)能 但短期內(nèi)難見效益

　　對于需求嚴重依賴固定資產(chǎn)投資的水泥行業(yè)來說，城鎮(zhèn)化概念的提出將在一定程度上拉動未來水泥市場需求，幫助消化一部分產(chǎn)能，使過?，F(xiàn)象得到一定程度的緩解。

　　2012年的十八大明確提出了“新型城鎮(zhèn)化”，年底的中央經(jīng)濟工作會議則進一步把“加快城鎮(zhèn)化建設(shè)速度”列為今年經(jīng)濟工作的六大任務(wù)之一。據(jù)了解，新型城鎮(zhèn)化將把生態(tài)文明理念和原則融入城鎮(zhèn)化全過程，走集約、智能、低碳的道路，將創(chuàng)造出許多新的投資需求。對于水泥這樣和經(jīng)濟周期、固定資產(chǎn)投資緊密相關(guān)的行業(yè)來說，更被視為一大利好消息。但是，2013年已走過一半，中國的新型城鎮(zhèn)化改革方案并沒有按原定計劃出臺，官方消息稱要延遲到今年年底才正式公布相關(guān)的改革政策。

　　1、 城鎮(zhèn)化將拉動水泥需求 可消化部分產(chǎn)能

　　去年年末，為了配合中央關(guān)于城鎮(zhèn)化的戰(zhàn)略部署，由發(fā)改委主導(dǎo)的《促進城鎮(zhèn)化健康發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》初稿已編制完成，該《規(guī)劃》涉及全國20個左右城市群、180多個地級以上城市和1萬多個城鎮(zhèn)的建設(shè)，將在未來十年拉動人民幣40萬億元的投資。其中，40萬億的驚人數(shù)字分外醒目，按年平均的話，也就是每年都有4萬億的投資額，趕得上2009年的熱潮了。此消息一出便引來社會各界的關(guān)注，特別是圍繞著城鎮(zhèn)話的討論聲此起彼伏。

　　城鎮(zhèn)化是一個寬泛的概念，除了傳統(tǒng)意義上的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，戶籍制度改革、智慧城市概念、收入分配改革等，都屬于城鎮(zhèn)化范疇。相對于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化來說，新型城鎮(zhèn)化更著重于保障房、安居房及基礎(chǔ)設(shè)施的建立與完善。在城鎮(zhèn)化背景下，建材無疑是最大的受益行業(yè)。由于城市集群促發(fā)配套交通基建需求提升，拉動水泥需求。另外，人口轉(zhuǎn)移城鎮(zhèn)，地產(chǎn)長期發(fā)展維持水泥需求。參考各國水泥消費增速和城鎮(zhèn)化水平關(guān)系，建材行業(yè)的發(fā)展一定程度上反映了城鎮(zhèn)化進度。

　　目前我國城鎮(zhèn)化水平依然滯后，未來還有20%~30%的提升空間，城鎮(zhèn)化提升周期較長。對于水泥行業(yè)而言，城鎮(zhèn)化過程中伴隨發(fā)生的一切，比如公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、居民住房建設(shè)配套的醫(yī)院、學(xué)校等民生服務(wù)需求等，均需大量的水泥。據(jù)國家統(tǒng)計局的調(diào)查數(shù)據(jù)，我國城鎮(zhèn)化率每提升一個點，將會有1000萬的人口轉(zhuǎn)移到城市，如果按照每人住房面積30平方米來算，每年需新增3億平方米的住宅，若按照每平方米住房建設(shè)需要0.2噸水泥計算，每提升一個百分點水泥需求是0.6億噸。據(jù)此估算，中國城鎮(zhèn)化率達到60%，以1.2億人口城鎮(zhèn)化計算，就居民住宅建設(shè)一塊需求水泥7.2億噸，加上基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等需求，對產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭鹊木徑狻?

　　2、城鎮(zhèn)化需謹慎對待 短期內(nèi)難見效益

　　今年兩會結(jié)束后新一屆領(lǐng)導(dǎo)人對于新型城鎮(zhèn)化發(fā)展提出更新的要求，致使《規(guī)劃》遲遲未能與公眾見面。從計劃的上半年出臺到年內(nèi)出臺，以及全國城鎮(zhèn)化會議召開時間的一再推遲，種種信息加起來，不禁感受到中央政府部門對城鎮(zhèn)化規(guī)劃和建設(shè)的慎重態(tài)度。

　　當前，中央政府正在努力預(yù)防地方政府的投資沖動，對于水泥企業(yè)而言，也就意味著新型城鎮(zhèn)化建設(shè)對水泥需求的拉動力度在相對減弱。城鎮(zhèn)化的發(fā)展將更加注重農(nóng)業(yè)人口的市民化，這意味著農(nóng)業(yè)人口不僅要與城市居民享受同樣的公共設(shè)施，更需要有完善的社會保障體系去支撐，而這正是過去城鎮(zhèn)化發(fā)展所忽視的部分。因此，未來的城鎮(zhèn)化建設(shè)中，公共設(shè)施建設(shè)、房屋供給仍然有一定的發(fā)展空間，但更多的關(guān)注點將放在“軟”件的建設(shè)上。因此，城鎮(zhèn)化對于水泥需求的拉動將要少于過去的發(fā)展方式。

　　總的來說，城鎮(zhèn)化的加快推進，的確是未來水泥需求提升一大亮點，但在2013年，拉動作用不會有太大起色。新型城鎮(zhèn)化將給水泥行業(yè)帶來一塊新的市場，但是這一部分的商機是在未來，短期內(nèi)還不會顯現(xiàn)。