一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　5月份，華北地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格基本比較平穩(wěn)，北京和天津地區(qū)因?yàn)榍捌趦r(jià)格上漲較快而小幅回落，下調(diào)的主要原因是因?yàn)閮r(jià)格高于周邊地區(qū)，因此周圍的低價(jià)水泥開始進(jìn)入兩個(gè)直轄市銷售，但是這種現(xiàn)象可能不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間；內(nèi)蒙古地區(qū)因?yàn)樘鞖馇绾?、氣溫回升和開工項(xiàng)目增加而導(dǎo)致價(jià)格上漲；河北，山西和河南地區(qū)由于部分限電，需求供給變化不大，價(jià)格基本保持不動(dòng)。以P.O42.5為例，5月，內(nèi)蒙古、河北價(jià)格環(huán)比漲幅分別為7.73%、1.75%，北京（掛牌價(jià)）、天津和山西環(huán)比跌幅分別為，-3.17%、-3.54%和-0.26%，河南保持不變。

　　表1　5月華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表  單位：元/噸

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖1  華北地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　二、各省市具體變化

　　北京地區(qū)5月份價(jià)格變化不大，在5月底時(shí)才接到下調(diào)價(jià)格通知。但是下調(diào)幅度不大，只有20-30元/噸，原因就是北京地區(qū)和周邊地區(qū)有價(jià)格差，所以吸引外地水泥進(jìn)京銷售，從而拉低了北京地區(qū)的水泥價(jià)格。但是從我們調(diào)研的基本情況來看，部分公司的散裝水泥掛牌價(jià)仍然高達(dá)580元/噸以上。北京地區(qū)價(jià)格似乎目前還沒有達(dá)到一種均衡狀態(tài)。

　　天津地區(qū)跟北京地區(qū)比較類似，也是因?yàn)橛袃r(jià)格差，所以導(dǎo)致水泥價(jià)格在5月初下調(diào)，但是很快就達(dá)到了價(jià)格均衡，所以價(jià)格在5月后幾周逐漸走穩(wěn)。

　　大企業(yè)集團(tuán)的控制力強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)集中度高，成本的增加在一定基礎(chǔ)上幫助兩地維持較高價(jià)格。

　　圖2  北京P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　圖3  天津P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　5月河南水泥價(jià)格基本保持穩(wěn)定，在5月中旬期間，河南供電局對(duì)部分企業(yè)實(shí)施了限電措施，實(shí)施的天數(shù)較少，對(duì)于價(jià)格影響不是太明顯。調(diào)研過程中，一些河南水泥企業(yè)反應(yīng)5月底的麥?zhǔn)諏?duì)于水泥需求量有較大影響，在中上旬，對(duì)于企業(yè)的生產(chǎn)銷售比可以達(dá)到80%-90%，中旬的限電幫助消化積存的庫存，但是到了下旬，需求減少明顯，運(yùn)輸車輛隨到隨拉，生產(chǎn)銷售比也從80%-90%下降到60%-75%，產(chǎn)生較大庫存。部分企業(yè)表示，下個(gè)月會(huì)采用小幅下降價(jià)格來擴(kuò)大銷售量。根據(jù)我們的了解，麥?zhǔn)占竟?jié)結(jié)束要在6月20日左右，有消息也表示可能20日左右河南供電局會(huì)大規(guī)模限電。屆時(shí)可能價(jià)格會(huì)有所回暖。

　　圖4  河南P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　5月底，河北水泥企業(yè)報(bào)價(jià)基本在390元/噸左右，5月中旬期間，河北地區(qū)開始部分限電，但是限電的時(shí)間比較短，對(duì)于價(jià)格似乎也沒有大的影響。從我們調(diào)研過程中得知，需求似乎提升較慢，運(yùn)輸車隊(duì)排隊(duì)較少，隨拉隨走的現(xiàn)象比較多，供應(yīng)量相對(duì)較大。2011年河北地區(qū)新增產(chǎn)能達(dá)到1000多萬噸，從歷史來看，供應(yīng)大于需求是一個(gè)常態(tài)。另外5月底河北地區(qū)也要進(jìn)行麥?zhǔn)眨赡苄枨鬁p少跟麥?zhǔn)找灿斜容^大的關(guān)系，因此價(jià)格在6月會(huì)遇到比較大的壓力。

　　圖5  河北P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　5月，山西水泥市場(chǎng)基本以穩(wěn)定為主。5月企業(yè)基本報(bào)價(jià)在390元/噸-400元/噸左右。在我們調(diào)研過程當(dāng)中，發(fā)現(xiàn)需求不是非常旺盛，一般現(xiàn)在是隨到排隊(duì)拉貨，在排隊(duì)不算多的情況下，一輛車能拉到6次/天，即使排隊(duì)較多，也能拉到2-3次/天。價(jià)格之所以平穩(wěn)，可能還是因?yàn)樾枨蠊┙o暫時(shí)還是處于平衡的關(guān)系。另外煤炭?jī)r(jià)格的上漲也對(duì)水泥銷售價(jià)格有一定的支撐作用。

　　圖6  山西P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　內(nèi)蒙古5月天氣晴朗，基礎(chǔ)建設(shè)開工積極，根據(jù)我們調(diào)研顯示，內(nèi)蒙古在5月初由于天氣轉(zhuǎn)好，需求爆發(fā)較快，所以價(jià)格在5月初上漲較快，之后需求比較平穩(wěn)，價(jià)格也沒有下調(diào)?；驹?月底價(jià)格維持在400元/噸以上。從運(yùn)輸車隊(duì)情況來看，一般一輛車一天能拉上1-2趟，從這里也可以看出，需求平穩(wěn)也是導(dǎo)致價(jià)格平穩(wěn)的重要因素。

　　圖7  內(nèi)蒙古P.O42.5水泥價(jià)格走勢(shì)

　　數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　三、下一階段市場(chǎng)預(yù)測(cè)

　　根據(jù)中國氣象局的預(yù)測(cè)，6月上旬華北地區(qū)以晴朗少云天氣為主，天氣對(duì)建設(shè)工程開工進(jìn)度影響較小，但是要防止干旱導(dǎo)致的限電提前發(fā)生。

　　五月初，工信部公布了落后產(chǎn)能淘汰細(xì)則，其中水泥行業(yè)2011年計(jì)劃淘汰落后產(chǎn)能1.3355億噸，在華北地區(qū)中，河北和山西相對(duì)任務(wù)較重，分別要淘汰落后產(chǎn)能2500萬噸和1315萬噸。整個(gè)華北地區(qū)目前還是屬于淘汰落后產(chǎn)能的重要地區(qū)，如河南，河北，山西都是供過于求的狀態(tài)，這次工信部發(fā)布的淘汰數(shù)量比2010年還要高出50%，相信政策將力求改善供過于求的狀態(tài)，對(duì)華北地區(qū)的價(jià)格還是有一定的支撐作用的。

　　京津冀地區(qū)保持平穩(wěn)

　　北京地區(qū)和天津地區(qū)從目前來看價(jià)格還是處于較高位置，還有部分價(jià)格差，所以可能還會(huì)繼續(xù)小幅回落，來修補(bǔ)價(jià)格差。而河北地區(qū)由于2011 年河北省公布淘汰指標(biāo)為2500 萬噸，而 2010 年淘汰目標(biāo)867.8 萬噸，實(shí)際完成計(jì)劃的151.4%，因此部分已經(jīng)停產(chǎn)的立窯產(chǎn)能可能已經(jīng)被計(jì)入2011 年度淘汰計(jì)劃，導(dǎo)致今年實(shí)際淘汰的規(guī)模小于公布的計(jì)劃。河北水泥市場(chǎng)今年存在一定的供給壓力，但隨著進(jìn)入用電高峰期，缺電限產(chǎn)可令供給收縮。同時(shí)，河北準(zhǔn)備在三季度召開全省淘汰落后產(chǎn)能工作推進(jìn)會(huì)議，對(duì)任務(wù)較重地區(qū)，在三季度開展一次攻堅(jiān)行動(dòng)。所以短期內(nèi)供應(yīng)壓力還是比較大，價(jià)格可能會(huì)穩(wěn)中略降，三季度后才可能會(huì)有波動(dòng)。綜合上面的因素，京津冀地區(qū)需要關(guān)注限電對(duì)于產(chǎn)業(yè)的實(shí)際影響，6月價(jià)格預(yù)測(cè)可能先小幅下調(diào)，后因限電而走穩(wěn)反彈。

　　河南、山西穩(wěn)中略降

　　1-4月，河南省固定資產(chǎn)投資3470.93億元，比上年同期增長(zhǎng)29.0%，雖然固定資產(chǎn)投資增速還是比較高，但是由于河南產(chǎn)能過剩的壓力一直都在，所以價(jià)格也缺乏上漲的動(dòng)力。另外銀根緊縮政策對(duì)基建工程的影響已經(jīng)較為明顯，4 月起企業(yè)明顯感覺到貸款緊張，部分地區(qū)目前貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮20%，部分新開工基建項(xiàng)目出現(xiàn)停滯跡象。保障房方面，目前河南省開工不足20%，密集開工要待8-9 月份。再加上河南5月底6月初進(jìn)入麥?zhǔn)占竟?jié)，目前干旱天氣嚴(yán)重，部分工程項(xiàng)目可能暫時(shí)停工，水泥需求下降，庫存增加。因此河南6月份價(jià)格可能穩(wěn)中略降。

　　2010年，山西在建的生產(chǎn)線有25條，新增熟料產(chǎn)能2936萬噸，是已投產(chǎn)新型干法熟料產(chǎn)能之和的1.3倍。到2012年，僅新型干法水泥產(chǎn)能就會(huì)是水泥需求的170%，水泥產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，即使加大淘汰落后產(chǎn)能，也會(huì)使得過剩預(yù)期下的山西水泥價(jià)格上漲乏力，除非短期內(nèi)供需發(fā)生重大變化。

　　內(nèi)蒙古看天定價(jià)

　　內(nèi)蒙古淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)已經(jīng)確定，自治區(qū)政府已將任務(wù)計(jì)劃分解下達(dá)各有關(guān)盟市。今年全區(qū)水泥淘汰落后產(chǎn)能目標(biāo)為143.5萬噸，相對(duì)于其他省份來說，淘汰的產(chǎn)能數(shù)量較小。內(nèi)蒙古固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目一季度，新開工項(xiàng)目465個(gè)，同比增長(zhǎng)18.9%。全區(qū)房地產(chǎn)開發(fā)完成投資額34.53億元，同比增長(zhǎng)53.2%。一季度，全區(qū)商品房銷售面積達(dá)74.32萬平方米，同比增長(zhǎng)69.9%。從以上這組數(shù)據(jù)，我們就可以看出，內(nèi)蒙古基礎(chǔ)建設(shè)和房地產(chǎn)建設(shè)正在迅速增長(zhǎng)中，對(duì)水泥的需求量也會(huì)不斷加大。另外華北和東北地區(qū)的龍頭企業(yè)一直都在往內(nèi)蒙古滲透產(chǎn)能，也間接表明了蒙區(qū)的發(fā)展?jié)摿退嘈枨罅?。只?月份以晴朗天氣為主，不出現(xiàn)惡劣天氣或者災(zāi)害，內(nèi)蒙古水泥價(jià)格可能穩(wěn)中求升。