2013年，世界經(jīng)濟(jì)在緩慢復(fù)蘇中前行，新興經(jīng)濟(jì)體增速持續(xù)減緩，中國(guó)水泥行業(yè)迎來(lái)了新的轉(zhuǎn)型升級(jí)契機(jī)。2014年，隨著遏制新增產(chǎn)能政策的落實(shí)到位，水泥企業(yè)兼并重組、延伸產(chǎn)業(yè)鏈的步伐將進(jìn)一步邁大。大浪淘沙，洶涌澎湃，誰(shuí)是最后的王者，這其中或不乏國(guó)外水泥巨頭的身影。與金融資本進(jìn)入中國(guó)水泥行業(yè)不同，國(guó)外水泥巨頭布局中國(guó)水泥行業(yè)有著控制資源、控制市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)整合等多方面的因素。本文通過(guò)分析國(guó)外水泥巨頭在中國(guó)的“進(jìn)”“退”發(fā)展歷程，以期為我國(guó)水泥企業(yè)走向國(guó)際化發(fā)展提供一些借鑒意義。
　　1、國(guó)外水泥巨頭“進(jìn)退”中國(guó)水泥市場(chǎng)的特征
　　1.1 進(jìn)入時(shí)基本以并購(gòu)為主，進(jìn)入期行業(yè)均處困境
　　自20世紀(jì)80年代起，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家就開(kāi)始將國(guó)內(nèi)的水泥工業(yè)壓縮，并向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。據(jù)中國(guó)水泥研究院統(tǒng)計(jì)，截止2013年底，通過(guò)合資新建、并購(gòu)、控股等方式進(jìn)入中國(guó)水泥市場(chǎng)的國(guó)外知名水泥生產(chǎn)商主要有七家。從時(shí)間來(lái)看，主要分為兩個(gè)階段：起步階段（1989~1995）和全面進(jìn)入階段（2006）。起步階段，進(jìn)入我國(guó)的國(guó)外水泥巨頭主要有日本的太平洋水泥（原名秩父小野田株式會(huì)社）、法國(guó)的拉法基、德國(guó)的海德堡以及瑞士的豪瑞；全面進(jìn)入階段，進(jìn)入我國(guó)的國(guó)外水泥巨頭主要有愛(ài)爾蘭的CRH公司、葡萄牙的西姆泊以及意大利水泥集團(tuán)。國(guó)外水泥巨頭基本以并購(gòu)的方式進(jìn)入我國(guó)水泥市場(chǎng)，并通過(guò)并購(gòu)的方式擴(kuò)大規(guī)模，鮮有新建。
　　分析這兩個(gè)階段，1989~1995年屬于“八五”時(shí)期，2006年屬于“十一五”初期?！鞍宋濉睍r(shí)期，我國(guó)水泥行業(yè)告別短缺時(shí)代，進(jìn)入低水平產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)期，新型干法水泥的產(chǎn)量為2853萬(wàn)噸，僅占總產(chǎn)量的6%。國(guó)家建材局提出水泥工業(yè)應(yīng)從“產(chǎn)量效益型”向“質(zhì)量效益型”轉(zhuǎn)變，此后水泥產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐開(kāi)始加快。而“十一五”初期，我國(guó)水泥行業(yè)在成本上升和價(jià)格下降的雙重打擊下效益大幅下降，然而供給增速遠(yuǎn)高于產(chǎn)能增速，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題進(jìn)一步凸顯。根據(jù)“十一五”規(guī)劃要求，要進(jìn)一步推動(dòng)水泥企業(yè)并購(gòu)整合，水泥行業(yè)進(jìn)入加速整合期。
　　1.2 區(qū)域布局緊跟政策市場(chǎng)，伺機(jī)進(jìn)退
　　從七大國(guó)外水泥巨頭布局中國(guó)的區(qū)域來(lái)看，國(guó)外水泥企業(yè)主要是根據(jù)政策、區(qū)域市場(chǎng)情況來(lái)選擇，如中央號(hào)召西部大開(kāi)發(fā)，拉法基就到西南建廠，東北市場(chǎng)良好的發(fā)展前景吸引了海德堡、CRH等紛紛前來(lái)并購(gòu)，而日本太平洋水泥布局于沿海地區(qū)以方便水泥的出口貿(mào)易。在發(fā)展初期，這些水泥巨頭或與區(qū)域龍頭合作，或作區(qū)域布局，或并購(gòu)區(qū)域小廠以作試探性發(fā)展，但它們始終與中國(guó)水泥行業(yè)的發(fā)展規(guī)律貼近，各有進(jìn)退。
　　隨著中國(guó)水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾的日益嚴(yán)峻，2012年水泥行業(yè)利潤(rùn)總額大幅下滑。根據(jù)中國(guó)水泥研究院預(yù)測(cè)，水泥消費(fèi)峰值將在2022年左右到達(dá)，水泥需求未來(lái)十年間進(jìn)入緩慢增長(zhǎng)期。面對(duì)新的市場(chǎng)變化，國(guó)外水泥巨頭或直接退出中國(guó)水泥市場(chǎng)或改變戰(zhàn)略。意大利水泥集團(tuán)于2012年出售在華水泥公司全部股權(quán)給西部水泥，拉法基收縮戰(zhàn)線，豪瑞擴(kuò)大在華投資，CIMPOR下屬葡城水泥更名華沃，各方動(dòng)向不一。然而，未來(lái)中國(guó)水泥的并購(gòu)重組勢(shì)必將是一場(chǎng)更大的優(yōu)勝劣汰，留下的將會(huì)是更具創(chuàng)新力和實(shí)力的大型企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈延伸、多元化發(fā)展勢(shì)必是未來(lái)在華國(guó)際水泥巨頭進(jìn)一步的發(fā)展機(jī)會(huì)和方向。對(duì)于即將或可能撤離的國(guó)際巨頭，向其他更具潛力的市場(chǎng)逐漸轉(zhuǎn)移趨勢(shì)已然顯現(xiàn)。

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　　2、國(guó)外水泥巨頭的中國(guó)發(fā)展歷程分析
　　2.1 日本太平洋水泥：布局東部沿海，以出口日本國(guó)內(nèi)為主
　　太平洋水泥（中國(guó)）投資有限公司是由日本太平洋水泥株式會(huì)社投資的外商獨(dú)資企業(yè)，目前在中國(guó)有3個(gè)水泥廠，分別是大連小野田水泥有限公司、秦皇島淺野水泥有限公司、江南小野田水泥有限公司。

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

　　太平洋水泥集團(tuán)在中國(guó)投資建設(shè)的水泥企業(yè)采用國(guó)外先進(jìn)工藝，因而在節(jié)能減排、燃料替代等方面在建設(shè)之初非常先進(jìn)，建成之后又不斷的加以改進(jìn)，這與集團(tuán)所倡導(dǎo)的節(jié)能環(huán)保精神密不可分。集團(tuán)通過(guò)合資建廠的方式布局東南沿海，精耕細(xì)作，建成三個(gè)廠以后沒(méi)有再繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，所生產(chǎn)的水泥也多以出口日本為主。[Page]
　　2.2 拉法基：從十年試水、多處謀并購(gòu)到可持續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈
　　拉法基是世界建材行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，成立于1833年，是世界第一大水泥巨頭。1994年，拉法基在北京成立興發(fā)水泥公司，1999年在四川成立都江堰拉法基水泥有限公司，進(jìn)入中國(guó)10年后擁有365萬(wàn)噸水泥產(chǎn)能，前期以試水的心態(tài)探索在中國(guó)的發(fā)展，因而擴(kuò)張相對(duì)謹(jǐn)慎。2002年以后，成都拉法基投產(chǎn)，此后開(kāi)始加大在華投資力度，在西南地區(qū)多方謀求并購(gòu)機(jī)會(huì)。2005年拉法基與瑞安建業(yè)組建拉法基瑞安合并各自在中國(guó)的水泥業(yè)務(wù)，此后發(fā)展始終立足于華北和西南地區(qū)，其中西南地區(qū)一直是拉法基的大本營(yíng)所在。2008年，海螺水泥開(kāi)始在四川大舉新建項(xiàng)目，中國(guó)建材尾隨于后加速兼并重組，西南以拉法基為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局即被打破，西南水泥產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題亦日益嚴(yán)峻。拉法基于當(dāng)年宣布重視在中國(guó)的可持續(xù)發(fā)展，開(kāi)始加速高科技水泥工廠的建設(shè)。2010年，受四川重慶市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈售價(jià)下滑以及煤炭電力成本上升影響，拉法基瑞安業(yè)績(jī)大幅下滑，市場(chǎng)份額被大幅蠶食。同年，拉法基將水泥及混凝土業(yè)務(wù)售予北京金隅股份有限公司，從此徹底退出北京市場(chǎng)，重點(diǎn)布局大西南。2011，拉法基宣布其可持續(xù)建筑研發(fā)實(shí)驗(yàn)室在重慶正式落成，開(kāi)始在骨料和混凝土方面開(kāi)展創(chuàng)新，延伸產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。2013年4月，拉法基集團(tuán)宣布了新品牌定位--“構(gòu)筑美好城市”，以應(yīng)對(duì)全球城市化趨勢(shì)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。目標(biāo)不是僅僅成為建筑材料的生產(chǎn)者，而是成為建筑產(chǎn)品及方案的供應(yīng)者。截止2013年底，拉法基在中國(guó)的水泥總產(chǎn)能達(dá)到2055萬(wàn)噸。
　　回顧拉法基的中國(guó)發(fā)展之路，從成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，到技術(shù)領(lǐng)先戰(zhàn)略，再到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，順市場(chǎng)變化而為，不斷改變競(jìng)爭(zhēng)策略。雖然近年來(lái)拉法基在中國(guó)水泥并購(gòu)行為有所縮窄，但是其精耕細(xì)作與大西南的戰(zhàn)略預(yù)計(jì)不會(huì)改變。
　　2.3 海德堡：并購(gòu)而入，合作區(qū)域龍頭
　　1995年，海德堡水泥集團(tuán)通過(guò)收購(gòu)比利時(shí)的CBR而首次進(jìn)入中國(guó)，擁有中國(guó)世紀(jì)水泥有限公司30%的占股，后擴(kuò)大到50%。中國(guó)世紀(jì)水泥有限公司下有廣州、珠江及花都三家水泥廠，分別是廣州水泥廠、廣州市珠江水泥有限公司和廣州市花都水泥有限公司，2003年廣州水泥廠搬遷改組成廣州市越堡水泥有限公司。至此與越秀集團(tuán)共同組建的中國(guó)世紀(jì)水泥有限公司在廣東擁有三家水泥廠。2010年，越秀集團(tuán)與華潤(rùn)集團(tuán)簽署越秀水泥、宏城超市股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，正式退出水泥和超市業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前海德堡在廣東的合作對(duì)象變更成華潤(rùn)。
　　不過(guò)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的十年間，海德堡在中國(guó)的發(fā)展鮮有動(dòng)作。直到2005年，海德堡收購(gòu)冀東水泥兩控股子公司部分股權(quán)，冀東海德堡（涇陽(yáng)?扶風(fēng)）水泥有限公司揭牌成立，合資籌建新生產(chǎn)線。2006年，海德堡簽訂收購(gòu)遼寧工源水泥集團(tuán)80%的股權(quán)，但最終未成成行。此后，海德堡水泥業(yè)務(wù)就集中于陜西與廣東兩地，近幾年沒(méi)有再次進(jìn)行新的并購(gòu)。

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

　　從海德堡進(jìn)入中國(guó)以來(lái)的發(fā)展動(dòng)向來(lái)看，其以并購(gòu)為切入，然后耕耘于廣東地區(qū)，視機(jī)而動(dòng)。2005年與西部地區(qū)龍頭冀東水泥合作這一舉動(dòng)盤(pán)活了其在中國(guó)的水泥業(yè)務(wù)并進(jìn)入了中國(guó)廣闊的西北市場(chǎng)。[Page]
　　2.4 豪瑞：借道華新，拓展中國(guó)水泥業(yè)務(wù)
　　1995年，豪瑞在江蘇參與組建了中外合資企業(yè)--蘇州金貓水泥有限公司。1999年亞洲金融風(fēng)暴尚未過(guò)去，豪瑞出手購(gòu)入華新水泥20%的股權(quán)，成為華新水泥第二大股東。2003年，豪瑞將蘇州金貓水泥有限公司50%的股份出售給華新。從此不斷的以技術(shù)轉(zhuǎn)讓的方式支持華新在技術(shù)、生產(chǎn)、管理等方面的發(fā)展。2007年，豪瑞通過(guò)定向增發(fā)使持有華新水泥的股份擴(kuò)大至26.11%，真正的成了華新水泥的控制人。2008年，全球金融危機(jī)爆發(fā)，豪瑞在華新水泥股價(jià)大跌的時(shí)候購(gòu)入7520萬(wàn)股A股，股權(quán)達(dá)到39.88%。經(jīng)過(guò)十年，豪瑞終于成為華新水泥的主人，開(kāi)始全方位介入華新的經(jīng)營(yíng)管理之中。2012年，水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的形勢(shì)之下，豪瑞再次注資華新水泥助力華新打造節(jié)能環(huán)保企業(yè)。
　　借道華新，拓展中國(guó)市場(chǎng)是豪瑞一貫秉持的發(fā)展策略。華新與豪瑞的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合可以說(shuō)是我國(guó)水泥企業(yè)走出去可以借鑒的一個(gè)典范。豪瑞以技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)控股華新，為華新的可持續(xù)發(fā)展不斷注入新的活力。
　　2.5 愛(ài)爾蘭CRH：控股小嶺攜手亞泰，整合東北市場(chǎng)
　　相對(duì)于豪瑞、海德堡、拉法基等國(guó)際水泥巨頭，歐洲第三大建材公司，世界500強(qiáng)企業(yè)之一的愛(ài)爾蘭CRH集團(tuán)腳步略顯緩慢。然而，早在2003年，CRH也已經(jīng)和亞泰集團(tuán)開(kāi)始接觸，意圖亞泰控股權(quán)。雙方經(jīng)多輪磋商，直到2006年，才得以簽訂合作意向書(shū)，CRH擬參股亞泰集團(tuán)下屬8家水泥企業(yè)26%的股權(quán)，并擁有在3年后增至49%的選擇權(quán)，但雙方在價(jià)格問(wèn)題上還未達(dá)成一致意見(jiàn)。不過(guò)同年，CRH全資收購(gòu)了黑龍江省小嶺水泥有限責(zé)任公司并于2007年新組建成立CRH獨(dú)資企業(yè)---哈爾濱三嶺水泥有限公司。2008年1月，CRH與亞泰集團(tuán)終于達(dá)成正式協(xié)議，亞泰集團(tuán)將全資子公司--吉林亞泰集團(tuán)水泥投資有限公司26%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給CRH中國(guó)東北水泥投資有限公司，亞泰水泥是亞泰集團(tuán)為整合旗下8家水泥產(chǎn)業(yè)子公司股權(quán)而設(shè)立的。此后，CRH開(kāi)始攜手亞泰集團(tuán)整合東北水泥市場(chǎng)。
　　CRH憑借自身在技術(shù)與管理水平上的優(yōu)勢(shì)，幫助亞泰集團(tuán)全面拓展東北市場(chǎng)水泥產(chǎn)品深加工業(yè)務(wù)，進(jìn)一步坐穩(wěn)東北市場(chǎng)。在坐穩(wěn)東北市場(chǎng)的同時(shí)，CRH也在謀求中國(guó)其他區(qū)域的發(fā)展機(jī)會(huì)。2010年，CRH有意想收購(gòu)山西中條山新型建材有限公司部分股權(quán)以此進(jìn)入山西市場(chǎng)。截止目前收購(gòu)雖暫無(wú)下文，不過(guò)CRH欲走出東北由點(diǎn)到面的戰(zhàn)略算盤(pán)正悄然打響。2013年，CRH逐漸將目光從歐美市場(chǎng)轉(zhuǎn)向亞洲、拉丁美洲等新興市場(chǎng)。2013年10月，CRH集團(tuán)在新加坡正式設(shè)立亞洲地區(qū)總部，未來(lái)CRH或有可能在中國(guó)大地上再次出手。
　　2.6 西姆泊CIMPOR：命途多舛，終被收購(gòu)
　　2006年，葡萄牙水泥公司CIMPOR（西姆泊）通過(guò)葡萄牙誠(chéng)通（中國(guó)）水泥有限公司收購(gòu)山東榴園新型水泥有限公司（以下簡(jiǎn)稱新榴園）60%股份，后被更名為葡誠(chéng)（山東）水泥有限公司。2007年，CIMPOR宣布在山東省投資新建一座水泥廠。2008年，CIMPOR以2500萬(wàn)歐元收購(gòu)了位于江蘇常州的溧陽(yáng)東方水泥有限公司。2010年，葡誠(chéng)〔棗莊）水泥有限公司5000t/d新型干法水泥生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。2011~2012年，由于萄誠(chéng)水泥污染、工資低等問(wèn)題，接連發(fā)生上訪、工人發(fā)生集體罷工事件，后經(jīng)媒體大面積曝光被迫全線停產(chǎn)整改。2012年底，巴西沃托蘭廷水泥(Votorantim) 100%收購(gòu)葡誠(chéng)水泥，CIMPOR退出中國(guó)。2013年，葡誠(chéng)水泥更名為“華沃”。

資料來(lái)源：中國(guó)水泥研究院

　　葡城水泥易主主要是由于2012年巴西大型工業(yè)公司Camargo Corrêa 最終完成了對(duì)CIMPOR的收購(gòu)，該公司與CIMOPOR第二大股東沃托蘭廷進(jìn)行資產(chǎn)互換，因而Camargo Corrêa已控制CIMPOR94.8%的股份，而沃托蘭廷則掌握了CIMPOR在中國(guó)的水泥業(yè)務(wù)。目前，巴西沃托蘭廷公司也正積極尋求在中國(guó)水泥市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)會(huì)。
　　華沃水泥主要的生產(chǎn)和銷(xiāo)售區(qū)域在山東南部和整個(gè)江蘇地區(qū)，這兩個(gè)地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，市場(chǎng)也日漸成熟。沃托蘭廷以此為契機(jī)進(jìn)入中國(guó)同樣面臨著卷入未來(lái)產(chǎn)業(yè)重組的洪流，或重組或被重組。
　　2.7 意大利水泥集團(tuán)：構(gòu)建試驗(yàn)田，股權(quán)易主西部水泥
　　2006年，意大利水泥集團(tuán)出資3300萬(wàn)美元，收購(gòu)光宇集團(tuán)陜西富平水泥100%股權(quán)合作備忘錄在香港簽署。這是該集團(tuán)中國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略上邁出的第一步。2007年1月簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，整個(gè)股權(quán)交易在2月份全部完成。陜西富平水泥現(xiàn)規(guī)模為日產(chǎn)5000噸新型干法水泥生產(chǎn)線，于06年6月投產(chǎn)。2007年，意大利水泥集團(tuán)總裁卡羅·倍勝表示，該集團(tuán)將下決心并以最快的速度進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，并購(gòu)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)將是采取的方式。2008年初正式推出意大利水泥集團(tuán)在中國(guó)的水泥品牌--富驪水泥。2010年，意大利水泥集團(tuán)還打算采取股權(quán)投資方式收購(gòu)一條日產(chǎn)5000噸的生產(chǎn)線，然而此計(jì)劃受到多重因素阻礙而停滯不前。2011年，面對(duì)市場(chǎng)新增產(chǎn)能的增加，競(jìng)爭(zhēng)壓力開(kāi)始變大，意大利水泥集團(tuán)在中國(guó)市場(chǎng)上的業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑，根據(jù)公司戰(zhàn)略該年第三季度將印度作為主要發(fā)展地區(qū)。2012年，西部水泥以5.04億收購(gòu)意大利水泥集團(tuán)富平水泥全部股權(quán)，而意大利水泥集團(tuán)成為持有西部水泥6.25%股權(quán)的間接股東。
　　意大利水泥以開(kāi)辟試驗(yàn)田的方式入主陜西富平水泥，最后將陜西富平全部股權(quán)出售給西部水泥，原因有多方面。其中意大利國(guó)內(nèi)需求大幅減弱，中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的變化是主要原因，目前意大利水泥集團(tuán)開(kāi)始集中以印度為戰(zhàn)略發(fā)展區(qū)域，未來(lái)將集中在該區(qū)域以并購(gòu)為主要方式擴(kuò)大規(guī)模。