海南作為我國最大的經(jīng)濟特區(qū)，尤其是國際旅游島建設(shè)上升為國家戰(zhàn)略。近年來,海南迎來基礎(chǔ)設(shè)施和旅游項目建設(shè)高峰，大量大型項目正在建設(shè)和規(guī)劃中，受北方大中城市大面積霧霾天氣影響，海南島成為全國旅游度假和養(yǎng)老療養(yǎng)置業(yè)的重點區(qū)域，拉升對房地產(chǎn)投資需求，從而對商品混凝土需求量也會相應(yīng)增加。

海南瑞澤是海南省第一家從事商品混凝土業(yè)務(wù)的企業(yè)和較早從事新型墻體材料的生產(chǎn)企業(yè)。公司自成立以來，經(jīng)過10多年的苦心經(jīng)營，公司產(chǎn)品覆蓋海南省各主要市縣，形成了集團化的經(jīng)營規(guī)模。同時公司也是三亞市、瓊海市最大的新型墻體材料生產(chǎn)企業(yè)。雖然海南瑞澤產(chǎn)能和規(guī)模不斷地擴大，但其2013年業(yè)績卻不如人意。2013年，由于水泥、砂石等原材料價格上漲擠壓了混凝土的毛利，同時新型墻體材料產(chǎn)品繼續(xù)虧損，使得海南瑞澤2013年凈利下跌近4成。因此，更加堅定了其布局水泥業(yè)務(wù)的決心。

海南瑞澤2013年年報披露，公司實現(xiàn)營業(yè)收入110,202.06萬元，較上年增加4.99%，實現(xiàn)增長的原因為崖城站建成投產(chǎn)；主營業(yè)務(wù)成本92,744.37萬元，較上年增加6.42%，主要原因為水泥、河沙、砂石等原材料價格上漲。同時，期間費用增加、應(yīng)收賬款余額增加導(dǎo)致計提的壞賬準備增加以及新型墻體材料業(yè)務(wù)的虧損，使得實現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤3,880.97萬元，較上年下降38.99%。

2013年主要財務(wù)數(shù)據(jù)

商品混凝土業(yè)務(wù)增速回落，毛利率下降，盈利能力受到影響

2013年，隨著海南西線高鐵的開工建設(shè)，海南省西部的開發(fā)建設(shè)將進一步加快，海南瑞澤公司投資設(shè)立崖城瑞澤，經(jīng)營網(wǎng)點進一步適應(yīng)市場需求。2013年，公司商品混凝土銷量299.45萬m?，同比增長6.74%，實現(xiàn)銷售收入104,863.41萬元，較上年增漲6.63%，增漲幅度較上年增漲幅度回落43.35%。商品混凝土營業(yè)成本87,423.87萬元，較上年增漲9.98%，商品混凝土毛利率較上年下降2.55%，影響公司商品混凝土業(yè)務(wù)的盈利能力。

公司商品混凝土業(yè)務(wù)的具體數(shù)據(jù)：

2013年，海南瑞澤商品混凝土新增生產(chǎn)網(wǎng)點的速度較上年同期增長速度下降；受到國家宏觀調(diào)控政策的影響，固定資產(chǎn)投資增速放緩，商品混凝土的市場需求量受到波及，導(dǎo)致商品混凝土行業(yè)競爭加??；受國家貨幣政策流動性緊縮的影響，使得下游施工客戶的資金面趨緊，造成公司貨款結(jié)算不及時和應(yīng)收賬款增加，海南瑞澤主動采取“有保有壓”的銷售政策，重點保證信用度較高、合作時間長的客戶的產(chǎn)品供應(yīng)，對于信用度較低的客戶且需要墊資的項目，為避免經(jīng)營風(fēng)險公司采取主動放棄的策略，一定程度上影響本期銷售收入的增漲。

公司2013年混凝土業(yè)務(wù)、新型墻體材料業(yè)務(wù)具體情況見下表：

新型墻體材料產(chǎn)品繼續(xù)虧損，影響公司整體盈利能力，但虧損面明顯收窄

數(shù)據(jù)顯示，2013年，公司新型墻體材料產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入5,338.65萬元，較上年下降19.06%，營業(yè)成本5,320.49萬元，較上年下降30.42%，產(chǎn)品毛利率為0.34%，較上年增漲16.27%，三亞潤澤2013年度合并凈利潤虧損519.21萬元，與上年同期虧損1,222.41萬元相比,減少虧損703.2萬元。

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由于受到國家宏觀調(diào)控政策和緊縮貨幣政策的影響，海南省建筑行業(yè)和建筑材料行業(yè)的市場需求受到較大影響。同時，由于傳統(tǒng)實心粘土磚禁而不絕、海南省墻體材料生產(chǎn)企業(yè)惡性市場競爭的情況大量存在，導(dǎo)致新型墻體材料產(chǎn)品低價競爭加劇，使得公司新型墻體材料產(chǎn)品受到巨大市場沖擊，使該產(chǎn)品占公司合并銷售收入和利潤的比例進一步降低。面對此種情況，公司努力采取了一系列的措施，如加強產(chǎn)品銷售力度、優(yōu)化產(chǎn)品配方降低成本、控制費用規(guī)模、協(xié)調(diào)成立行業(yè)協(xié)會等，盡管無法扭轉(zhuǎn)新型墻體材料產(chǎn)品虧損的局面，但經(jīng)過公司壓縮新型墻體材料產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模、暫停瓊海潤澤的生產(chǎn)等政策的調(diào)整，政策效果在2013年下半年得到顯現(xiàn)，海南瑞澤數(shù)據(jù)顯示，新型墻體材料產(chǎn)品虧損面明顯收窄。

報告期內(nèi)，海南瑞澤公司新型墻體材料業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品加氣磚和灰砂磚因業(yè)務(wù)發(fā)展策略調(diào)整，公司壓縮生產(chǎn)規(guī)模和暫停瓊海潤澤生產(chǎn)線，導(dǎo)致加氣磚和灰砂磚生產(chǎn)量、銷售量均出現(xiàn)下降，灰砂磚的庫存量較上年增加59.16%，主要原因為：灰砂磚庫存基數(shù)較大以及產(chǎn)品競爭力不如市場泛濫的傳統(tǒng)黏土實心磚。

成本費用上升 致利潤下降

公司2013年混凝土成本、新型墻體材料成本具體情況見下表：

報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)成本共計92,744.37萬元，較上年增加6.43%；主營業(yè)務(wù)成本率為84.16%，較上年增加1.14個百分點，主要原因為以水泥、河砂以及碎石等原材料價格上漲和生產(chǎn)設(shè)備折舊等費用增加，其中變化差異較大的項目分析如下：一是商品混凝土的制造費用較上年增加32.14%，2013年崖城站建成投產(chǎn)，使得商品混凝土業(yè)務(wù)生產(chǎn)設(shè)備折舊費用以及生產(chǎn)一線人員工資支出增加；二是新型墻體材料的直接材料和制造費用分別較上年減少32.31%和40.62%，主要系為緩解公司新型墻體材料產(chǎn)品虧損局面，公司壓縮生產(chǎn)規(guī)模以及暫停瓊海潤澤生產(chǎn)線，使得新型墻體材料產(chǎn)品的直接材料使用量下降和瓊海潤澤生產(chǎn)一線人員工資支出減少。

布局上游的水泥業(yè)務(wù)，盡早實現(xiàn)延長產(chǎn)業(yè)鏈目標

2013年度，商品混凝土行業(yè)呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：其一水泥企業(yè)發(fā)展混凝土業(yè)務(wù)成為共識，這對單一生產(chǎn)混凝土的企業(yè)非常不利，促使其多元化發(fā)展；其二，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)集中度低的行業(yè)格局以及經(jīng)濟不景氣的時機，為企業(yè)的兼并重組提供了非常好的機會；其三，“兩頭受擠”的行業(yè)窘境，即上游現(xiàn)款提貨、下游墊款促銷的行業(yè)現(xiàn)狀，迫使企業(yè)不得不反思發(fā)展模式；其四，第三方物流的興起，攪拌車運輸管理及維修服務(wù)一直是商品混凝土企業(yè)最難啃的骨頭，第三方物流的出現(xiàn)為企業(yè)專心搞研發(fā)和生產(chǎn)提供了可能。同時，商品混凝土和新型墻體材料所處行業(yè)呈現(xiàn)企業(yè)小而散亂、門檻低等特點，使得行業(yè)競爭非常激烈，產(chǎn)能嚴重過剩，比如三亞地區(qū)2013年新增商品混凝土攪拌站4家，正在開展生產(chǎn)經(jīng)營已經(jīng)達到16家，造成三亞片區(qū)商品混凝土行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，價格戰(zhàn)成為行業(yè)競爭常態(tài)，商品混凝土行業(yè)毛利率持續(xù)下降。新型建筑材料也比較類似，行業(yè)競爭主要表現(xiàn)為區(qū)域性競爭，企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，行業(yè)集中度較低。

在此環(huán)境形勢下，海南瑞澤決定布局上游的水泥業(yè)務(wù)，加快水泥板塊的進展工作，盡早實現(xiàn)延長產(chǎn)業(yè)鏈目標。水泥作為生產(chǎn)商品混凝土的主要原材料，其采購價格占商品混凝土生產(chǎn)成本的比例較高，受限于海南目前水泥供給量不足的影響，水泥成為公司發(fā)展壯大主要制約因素之一，海南瑞澤于2012年8月投資設(shè)立懷集瑞澤，因涉及土地掛牌程序、相關(guān)手續(xù)的批復(fù)進展較為緩慢，目前尚未開工建設(shè)。公司于2013年12月初投資9000萬元人民幣增資金崗水泥，真正走出公司產(chǎn)業(yè)鏈整合的第一步，隨著懷集瑞澤水泥項目進展的提速，將實現(xiàn)金崗水泥和懷集瑞澤水泥的互補聯(lián)動，大大緩解公司對島內(nèi)水泥的依賴程度，實現(xiàn)公司整體經(jīng)營的協(xié)同提升。同時，公司投資5000萬元人民幣投資設(shè)立貴州畢節(jié)瑞澤，主要開展建材檢測、商品混凝土以及建筑材料的生產(chǎn)與銷售，將為公司開拓新的市場空間。

未來，海南瑞澤仍將繼續(xù)以商品混凝土和新型墻體材料為立足點，加快水泥業(yè)務(wù)進展速度，逐漸開展檢測和物流等業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營，走環(huán)保、節(jié)能、創(chuàng)新的發(fā)展之路。