生產恢復與市場消費

2022年，烏克蘭水泥生產因國內消費下降而大幅下滑，僅為540萬噸，較2021年的1100萬噸近乎腰斬。然而，2023-2024年生產逐漸穩(wěn)定并有所增長，分別達到740萬噸和797萬噸。戰(zhàn)爭期間的最高產能可達800萬噸，而戰(zhàn)后重建高峰期水泥產量有望達到1200萬噸，但這需要時間，預計在重建的第三或第四年才能實現(xiàn)。

目前，水泥消費與國家資金緊密相連。2023年，盡管生產有所恢復，但消費增長乏力，主要依賴政府資金支持的大型保護和恢復項目。民用開發(fā)商尚未完全恢復活動，導致住宅和商業(yè)地產項目數(shù)量大幅減少。此外，勞動力資源也是行業(yè)面臨的關鍵問題，需要培訓新員工以替代被動員和遷移的員工。

市場競爭與進口風險

烏克蘭水泥在質量和價格上對生產商具有一定的吸引力。2023年水泥價格上漲20%，2024年又上漲10%，與通脹水平相當。盡管如此，市場仍存在不確定性，尤其是國家資金的不穩(wěn)定性。

在市場競爭方面，烏克蘭水泥與歐洲水泥存在潛在競爭關系。目前，烏克蘭水泥出口量顯著增加，2024年出口量達到170萬噸，占總產量的15%。然而，如果重建項目主要依賴歐盟資金，歐洲水泥進口可能會增加，尤其是在基礎設施項目中。這將對國內水泥生產商構成威脅，因為全球水泥產能過剩，許多發(fā)達國家有能力滿足重建需求，這可能對烏克蘭水泥行業(yè)造成沖擊。

行業(yè)投資與現(xiàn)代化

盡管面臨挑戰(zhàn)，烏克蘭水泥行業(yè)展現(xiàn)出較強的投資意愿和現(xiàn)代化潛力。已有兩個新窯建設項目準備就緒，分別位于克里沃伊羅格和伊萬諾-弗蘭科夫斯克，采用最高現(xiàn)代標準。此外，Balcem工廠也具備資源潛力，戰(zhàn)前產量約為20萬噸，產能達400萬噸。

窯爐現(xiàn)代化改造可以在一年內完成，預計至少有兩個工廠將啟動額外的窯爐，增加200萬噸產能。例如，“克里沃伊羅格水泥”已獲得開發(fā)瑪麗亞nske石灰石礦床的特別許可，并計劃在采石場建造窯爐以生產熟料。此外，克拉馬托爾斯克普什卡工廠（國有化）和巴拉克利亞工廠（Balcem）也可能進行現(xiàn)代化改造。

水泥公司已準備好在重建開始時迅速投資于現(xiàn)代化改造和額外窯爐的啟動，以便第一時間響應市場需求。他們正在等待重建啟動的信號，如資金分配的消息或需求達到950萬噸的水平。

本地化與市場保護

在當前全球水泥產能過剩的背景下，烏克蘭市場在重建階段預計會盡可能本地化，優(yōu)先使用國內產品，并僅對在戰(zhàn)爭期間支持烏克蘭的國家開放。對于那些在戰(zhàn)爭期間支持俄羅斯但現(xiàn)在希望參與重建的國家，可能實施嚴格的市場保護措施，以確保國內水泥行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

綜上所述，烏克蘭水泥行業(yè)在重建過程中展現(xiàn)出一定的韌性和潛力，但也面臨著資金不穩(wěn)定、勞動力短缺和進口競爭等挑戰(zhàn)。通過投資現(xiàn)代化、擴大產能以及實施市場保護措施，行業(yè)有望在滿足國內重建需求的同時，保持競爭力并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。