進(jìn)入21世紀(jì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，大規(guī)模建設(shè)拉動(dòng)了水泥需求。2001～2019年生產(chǎn)水泥325億噸，占到1949年以來(lái)水泥生產(chǎn)總量的82.83%。

　　這一期間：成為世界水泥生產(chǎn)第一大國(guó)，占到全球水泥產(chǎn)量50%以上；完成技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新型干法工藝占據(jù)中國(guó)水泥生產(chǎn)主導(dǎo)地位；中國(guó)建材、海螺水泥進(jìn)入世界水泥10強(qiáng)行列；正步入產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)階段，向智能化、綠色化、高端化、服務(wù)化方向發(fā)展。

　　在這鮮亮的數(shù)據(jù)背后，更多的是企業(yè)優(yōu)勝劣汰、市場(chǎng)整合、產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。需求、價(jià)格數(shù)據(jù)演繹了這一過(guò)程。

　　本文將2001年至2019年劃分為2001～2011年、2012～2016年、2017～2019年三個(gè)發(fā)展階段，從區(qū)域市場(chǎng)、需求、供需關(guān)系、集中度、價(jià)格指標(biāo)的變化，來(lái)揭示中國(guó)水泥工業(yè)在這一強(qiáng)周期發(fā)展過(guò)程中的軌跡。

　　一、2001～2011年：國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)快速發(fā)展，拉動(dòng)水泥需求

　?。ㄒ唬┧嘈枨?amp;價(jià)格

　　2001～2011年，進(jìn)入21世紀(jì)，國(guó)家進(jìn)入經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展通道，除2008年受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，水泥增速4.6%外，其他年度水泥需求增速大都在10%以上，平均增速達(dá)到12.6%。

　　期間價(jià)格呈緩步上行趨勢(shì)。2008年，國(guó)家投資4萬(wàn)億元，極大地拉動(dòng)了需求增長(zhǎng)，水泥價(jià)格隨之加快飆升，2011年首度突破400元/噸關(guān)卡，摸高至411元/噸。

　?。ǘ┊a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　1.技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　上世紀(jì)70年代，日本率先采用新型干法水泥工藝煅燒水泥。其特點(diǎn)是產(chǎn)能規(guī)模大型化，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，遂成為世界水泥工藝主流，并為經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采用。國(guó)內(nèi)由于裝備國(guó)產(chǎn)化問(wèn)題沒(méi)有得到解決，引進(jìn)設(shè)備價(jià)格過(guò)高，上世紀(jì)仍然以立窯水泥工藝為主。但我國(guó)水泥工業(yè)方向確定：引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)成套技術(shù)裝備，消化吸收，建造具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)產(chǎn)化裝備，發(fā)展中國(guó)水泥工業(yè)，組織力量攻關(guān)。

　　進(jìn)入21世紀(jì)，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展加快，水泥用量猛增。與國(guó)際水泥工業(yè)接軌，發(fā)展新型干法水泥，建設(shè)大型化水泥工廠要求越發(fā)迫切。

　　國(guó)家出臺(tái)政策文件，大力支持新型干法水泥發(fā)展，加快淘汰落后水泥工藝。水泥行業(yè)抓住國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展這一時(shí)機(jī)，組織全行業(yè)攻關(guān)，加快這一進(jìn)程，設(shè)計(jì)、制造、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)加速推進(jìn)，并積極淘汰落后。新型干法水泥比重迅速提高，很快在市場(chǎng)占到主導(dǎo)作用。

　　全國(guó)新型干法水泥比重迅速?gòu)?001年的15%上升到2011年的98%，基本完成了中國(guó)水泥工業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　中國(guó)土地幅員遼闊，各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展不一，國(guó)家把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展節(jié)奏，由東向西，循序漸進(jìn)，推進(jìn)水泥工業(yè)投資，完成全國(guó)淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)新型水泥工藝發(fā)展進(jìn)程。

　　此間，海螺水泥走在行業(yè)前面，大力發(fā)展新型干法水泥，為設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)行積極探索和實(shí)踐，進(jìn)行基地建設(shè)，規(guī)模、布局、裝備、運(yùn)營(yíng)管理領(lǐng)先行業(yè)，成為全國(guó)水泥標(biāo)桿企業(yè)。

　　海螺上世紀(jì)70年代末在安徽寧國(guó)起家，開(kāi)啟海螺沿江、沿?！癟型戰(zhàn)略”；21世紀(jì)初，開(kāi)辟中南區(qū)域市場(chǎng)；后在國(guó)家“4萬(wàn)億”背景下，挺進(jìn)西部市場(chǎng)。

　　海螺以基地建設(shè)，大規(guī)模裝備生產(chǎn)線，分布實(shí)施發(fā)展模式，遍及全國(guó)20個(gè)省市，極大地推動(dòng)了地方水泥工業(yè)發(fā)展，帶動(dòng)提升了中國(guó)水泥工業(yè)整體水平。

　　海螺選擇具有市場(chǎng)規(guī)模、成長(zhǎng)性好、資源有保證地區(qū)進(jìn)行布局和發(fā)展，取得了豐厚的市場(chǎng)回報(bào)。優(yōu)異穩(wěn)定的市場(chǎng)回報(bào)贏得資本市場(chǎng)青睞，尤其是機(jī)構(gòu)投資者。海螺在實(shí)體和資本市場(chǎng)雙輪驅(qū)動(dòng)下，具有良好市場(chǎng)發(fā)展前景。

　　2.組織結(jié)構(gòu)調(diào)整

　　在水泥工業(yè)高速發(fā)展時(shí)期，水泥區(qū)域市場(chǎng)的變化，引發(fā)了企業(yè)規(guī)模、管理模式、發(fā)展戰(zhàn)略的變化?？v觀國(guó)際水泥的發(fā)展路線，是以大集團(tuán)為主導(dǎo)，跨區(qū)域、跨國(guó)家，骨料、水泥、商混一體化，集生產(chǎn)、貿(mào)易于一身的超大型集團(tuán)在世界500強(qiáng)占有一席之地。而在這一變化中，淘汰、并購(gòu)、發(fā)展并生，不斷推升產(chǎn)業(yè)集中度。

　　中國(guó)建材擁有央企背景，以市場(chǎng)整合為主導(dǎo)發(fā)展方向，與大多企業(yè)走出不一樣的發(fā)展模式。

　　上世紀(jì)90年代末，中國(guó)建材組建中聯(lián)水泥進(jìn)入水泥業(yè)，在淮海地區(qū)進(jìn)行探索發(fā)展，積累行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)。

　　長(zhǎng)三角及周邊地區(qū)在2003年、2004年高速增長(zhǎng)后，水泥需求快速放緩，新投產(chǎn)能集中釋放，供需關(guān)系急速轉(zhuǎn)換，大部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，難以為繼。中國(guó)建材抓住這一市場(chǎng)機(jī)會(huì)，果斷進(jìn)入沿海東南區(qū)域，2007年9月26日，在中國(guó)建材旗下成立南方水泥之時(shí)，時(shí)任上海市委書(shū)記習(xí)近平發(fā)來(lái)賀信：祝愿南方水泥早日實(shí)現(xiàn)重組整合的既定目標(biāo)，為國(guó)有企業(yè)的改革發(fā)展探索新路，為促進(jìn)區(qū)域整合、聯(lián)動(dòng)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

　　南方水泥開(kāi)啟大規(guī)模收購(gòu)、市場(chǎng)整合之路，收購(gòu)規(guī)模高達(dá)5000萬(wàn)噸，中國(guó)建材一躍成為中國(guó)水泥產(chǎn)能規(guī)模最大企業(yè)。隨后，在東北和西南地區(qū)再度進(jìn)行區(qū)域收購(gòu)，極大地改變了區(qū)域市場(chǎng)格局。中國(guó)建材的企業(yè)并購(gòu)及市場(chǎng)整合，極大地推進(jìn)了水泥產(chǎn)業(yè)集中度，推動(dòng)了水泥產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。

　　在國(guó)家經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展時(shí)期，水泥產(chǎn)業(yè)抓住難得發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)新型干法水泥工藝和落后產(chǎn)能的轉(zhuǎn)換，形成了以中國(guó)建材、海螺為代表的一批大型骨干企業(yè)集團(tuán)，主導(dǎo)區(qū)域市場(chǎng)格局。

　　二、 2002～2016年：供需關(guān)系轉(zhuǎn)換&集中度

　　2012年，國(guó)家調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，水泥需求增速放緩，2015年水泥產(chǎn)量較2014年下降5.33%，價(jià)格跌破300元/噸，幾近虧損邊緣。

　　水泥是投資拉動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，是靠天吃飯的產(chǎn)業(yè)。水泥需求上行，水泥價(jià)格走高；水泥需求下行，水泥價(jià)格走低。但在價(jià)格的背后，水泥行業(yè)正在發(fā)生深刻變化。

　　水泥產(chǎn)量

　　全國(guó)：2014年水泥產(chǎn)量見(jiàn)頂回落，南北市場(chǎng)分化，北方2016年水泥產(chǎn)量較最高年度2013年下降12.37%。華北、東北：走在全國(guó)前面，水泥產(chǎn)量在2011年、2013年開(kāi)始下行，東北水泥產(chǎn)量2016年較2013年下降26%之多。華東、中南、西北：同步于全國(guó)，2014年見(jiàn)頂，2016年同比2014年華東下降3.82%、中南基本持平、西北下降10.97%。西南：2016年為水泥產(chǎn)量最高年度。

　　水泥產(chǎn)量增速

　　2001～2008年，全國(guó)大部分地區(qū)在兩位數(shù)上增長(zhǎng)，西北最高，為13.64%；華北最低，為9.79%。2009～2011年，持續(xù)高位增長(zhǎng)，西南最高，為27.13%，較前期增長(zhǎng)15.55%；華東最低，為7.13%，較前期下降5.79%。2012～2016年，增速明顯下行，期間全國(guó)平均增速為2.92%，較前期下降11個(gè)百分點(diǎn)；北方基本是零增長(zhǎng)；華北、東北出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，西南仍然保持中速增長(zhǎng)，為7.11%。

　　水泥產(chǎn)量比重

　　水泥需求南強(qiáng)北弱格局放大，北方2016年水泥產(chǎn)量占全國(guó)比重的34.58%，較2004年下降近9個(gè)百分點(diǎn)；華東2004年占全國(guó)比重40%以上，2016年下降至31.65%，但仍為全國(guó)占比最大；中南一直保持產(chǎn)量占比第二位置，但和華東的差距日益減少，2016年與華東僅差3個(gè)百分點(diǎn)；西南是規(guī)模增長(zhǎng)最快地區(qū)，并持續(xù)保持增長(zhǎng)，2016年占比上升到18.13%；東北2016年產(chǎn)量全國(guó)占比為4.42%。

　　供需轉(zhuǎn)換

　　2011年是“4萬(wàn)億”投資收尾之年，2012年后需求增長(zhǎng)大幅放緩，華北和東北地區(qū)都出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。但供給端產(chǎn)能增長(zhǎng)並沒(méi)有剎車(chē)，仍在慣性增長(zhǎng)，華北這一期間產(chǎn)量縮減2500萬(wàn)噸，產(chǎn)能卻只增加6200萬(wàn)噸；西南雖然需求仍然保持一定增長(zhǎng)，但供給增長(zhǎng)超過(guò)需求增長(zhǎng)。

　　產(chǎn)量、產(chǎn)能數(shù)據(jù)非常形象地表現(xiàn)了水泥的供需關(guān)系：2001～2011年，水泥需求兩位數(shù)高速發(fā)展，企業(yè)借助需求擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模、延伸區(qū)域；2012～2016年，市場(chǎng)需求放緩，產(chǎn)能供給過(guò)剩在挑戰(zhàn)水泥行業(yè)未來(lái)。全國(guó)2016年熟料產(chǎn)能供給為18.40億噸，熟料產(chǎn)量需求為13.76億噸，供給超出需求4.64億噸。華北、東北2016年熟料需求較2013年分別減少0.23億噸、0.29億噸，期間熟料產(chǎn)能反而增加0.62億噸、0.17億噸；其他地區(qū)熟料產(chǎn)能的增加都大于需求的增長(zhǎng)。這一期間，根本的問(wèn)題在于供需的失衡，供給過(guò)剩已為全局性問(wèn)題，而且日益突出。

　　產(chǎn)能利用率

　　需求下行，供給增長(zhǎng)，改變了供需關(guān)系，直接反映到水泥利用率上。全國(guó)水泥產(chǎn)能利用率在2015年急速下行，降為66.92%，較上年同期下降6個(gè)百分點(diǎn)。北方市場(chǎng)地區(qū)產(chǎn)能利用率單邊下降。2016年，華北、東北、西北三個(gè)地區(qū)都在50%上下，趨勢(shì)仍在下行之中。南方市場(chǎng)地區(qū)產(chǎn)能利用率明顯好于北方，華東、中南基本在75%～80%區(qū)間波動(dòng)，西南低于上述兩地區(qū)，在70%上下波動(dòng)。

　　水泥價(jià)格

　　需求下行，新增供給剎不住車(chē)，供需關(guān)系惡化，引發(fā)行業(yè)效益下滑。全國(guó)各地區(qū)價(jià)格普遍應(yīng)聲而下，東北最先受到市場(chǎng)下行沖擊，淡季進(jìn)行錯(cuò)峰生產(chǎn)應(yīng)對(duì)，平衡供需關(guān)系，取得明顯效果。東北在需求下滑大于其他地區(qū)的背景下，價(jià)格卻高于其他地區(qū)，根本措施在于實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)，改善供需關(guān)系。

　　集中度

　　產(chǎn)能集中度，是衡量產(chǎn)業(yè)成熟度的一個(gè)重要標(biāo)志。市場(chǎng)供需的波動(dòng)、地區(qū)間的差異，提高集中度是應(yīng)對(duì)這些變動(dòng)的重要保證。中國(guó)水泥工業(yè)在市場(chǎng)大發(fā)展期間，如何面對(duì)市場(chǎng)周期波動(dòng)，大企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)主導(dǎo)作用非常重要，成為行業(yè)健康發(fā)展一個(gè)重要命題。

　　水泥產(chǎn)業(yè)在這方面做出了積極探索，并成效卓越。中國(guó)建材是這方面集大成者和開(kāi)拓者。上世紀(jì)末組建中聯(lián)水泥，2007年組建南方水泥，2009年組建北方水泥，2012年組建西南水泥，2016年中國(guó)建材和中材集團(tuán)合并。其特點(diǎn)是區(qū)域大規(guī)模收購(gòu)，提高集中度，改變區(qū)域市場(chǎng)格局；收購(gòu)持續(xù)跨區(qū)域推進(jìn)，遍布全國(guó)。隨著時(shí)間延伸，其影響力越來(lái)越大。

　　2016年前后，中國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了有史以來(lái)最大規(guī)模的一次整合，中國(guó)建材、中材集團(tuán)合并，金隅重組冀東，華新重組拉法基。六大集團(tuán)的重組，范圍遍布全國(guó)，合計(jì)熟料產(chǎn)能6.2億噸，占全國(guó)的30%，極大地提升了集中度，尤其是前3的集中度，從33%提高到38%。前10產(chǎn)能占全國(guó)的56%，前10企業(yè)具有廣泛的代表性：既有內(nèi)資企業(yè)，也有外資企業(yè)；既有央企，也有地方企業(yè)；既有國(guó)企，也有民企。有以新建為主、區(qū)域布局的海螺、華潤(rùn)、山水、天瑞、亞?wèn)|；亦有以收購(gòu)為主、區(qū)域布局的中國(guó)建材、金隅冀東；華新、臺(tái)泥新建、收購(gòu)并舉，布局中南、西南；獨(dú)樹(shù)一幟的紅獅，單點(diǎn)布局，主做華東、中南、西南市場(chǎng)。這些企業(yè)抓住市場(chǎng)機(jī)遇，根據(jù)市場(chǎng)變化，與時(shí)俱進(jìn)，是市場(chǎng)的勝出者。拉法基、冀東、中材，是中國(guó)水泥工業(yè)健康發(fā)展的重要參與者，在不同階段和地區(qū)做出突出貢獻(xiàn)，完成了歷史使命。

　　2016年，是水泥行業(yè)進(jìn)程中重要的一年，在經(jīng)歷了供需周期轉(zhuǎn)換的歷程后，行業(yè)對(duì)供需有了清醒的認(rèn)識(shí)，形成共識(shí)，行業(yè)集中度得到進(jìn)一步提升，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化有了保證。

　　三、2017～2019年：改變周期魔咒，平抑市場(chǎng)波動(dòng)

　　21世紀(jì)以來(lái)水泥需求歷經(jīng)十幾年的增長(zhǎng)，2014年水泥產(chǎn)量達(dá)到頂峰，持續(xù)下行已成必然趨勢(shì)。

　　2015年，國(guó)家提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，指出：中國(guó)供需關(guān)系正面臨著不可忽視的結(jié)構(gòu)性失衡?！肮┬桢e(cuò)位”已成為阻擋中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的最大路障。

　　水泥具有強(qiáng)周期特征，產(chǎn)業(yè)如何應(yīng)對(duì)？2016年水泥行業(yè)上演了一場(chǎng)市場(chǎng)整合大戲，增強(qiáng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的信心，為市場(chǎng)復(fù)蘇奠定了基礎(chǔ)。

　　東北市場(chǎng)前期下滑，實(shí)施供給壓縮，新疆水泥行業(yè)于2014年11月率先在全國(guó)嘗試開(kāi)展錯(cuò)峰生產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)；2016年全國(guó)大部分地區(qū)依據(jù)本地的供需，逐步開(kāi)始并加大錯(cuò)峰生產(chǎn)力度，以平衡市場(chǎng)供需。下表記錄了各地錯(cuò)峰生產(chǎn)，停窯時(shí)間的變化：

　　2016年以來(lái)，盡管需求持續(xù)走低，但環(huán)保部、工信部積極推動(dòng)錯(cuò)峰生產(chǎn)，行業(yè)進(jìn)行大規(guī)模重組和市場(chǎng)整合，使市場(chǎng)供需關(guān)系得到大幅改善，產(chǎn)品價(jià)格得以恢復(fù)，行業(yè)效益攀升，2018年水泥實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1546億元，創(chuàng)歷史新高。

　　經(jīng)過(guò)十幾年市場(chǎng)沉浮，水泥區(qū)域市場(chǎng)發(fā)生了很大變化：全國(guó)各地大部分地區(qū)水泥價(jià)格保持遞增走勢(shì)，2018年華東、中南、華北刷新歷史最高價(jià)格。價(jià)格的背后，是行業(yè)的進(jìn)步和企業(yè)的成長(zhǎng)。

　　中國(guó)建材，上世紀(jì)末組建水泥板塊，一路征程，以兼并重組、市場(chǎng)整合為主旋律：遍布全國(guó)區(qū)域市場(chǎng)。2018年產(chǎn)能規(guī)模做到3.72億噸，2008年以來(lái)產(chǎn)能規(guī)模保持第一，產(chǎn)能占全國(guó)比重從2007年的9.26%上升到2018年的20.74%。由于大多是收購(gòu)企業(yè)，生產(chǎn)線水平不高，正加緊推進(jìn)產(chǎn)能置換和優(yōu)化升級(jí)。

　　海螺水泥，中國(guó)水泥板塊的王者，盈利能力最強(qiáng)的企業(yè)：深耕南部市場(chǎng)，在西北有布局。產(chǎn)能規(guī)模超過(guò)2億噸，2008年以來(lái)產(chǎn)能規(guī)模保持第二，產(chǎn)能占全國(guó)比重基本穩(wěn)定在11%。海螺水泥在工廠智能化、產(chǎn)業(yè)鏈延伸繼續(xù)領(lǐng)先行業(yè)發(fā)展。

　　金隅冀東，逆水行舟，一舉進(jìn)入產(chǎn)能前三：金隅起家于北京，后進(jìn)入河北、山西，在北方市場(chǎng)極度下行背景下，舉棋重組冀東，扭轉(zhuǎn)了北方市場(chǎng)格局；金隅冀東90%以上產(chǎn)能集中在北方，市場(chǎng)規(guī)模1億噸，占到全國(guó)的6%。金隅冀東迅速對(duì)京津冀核心市場(chǎng)進(jìn)行市場(chǎng)整合，在重組后第二年將價(jià)格推升至400元/噸，使京津冀成為全國(guó)高價(jià)區(qū)。

　　2001～2011年，第一階段，市場(chǎng)上升期，需求、效益同步增長(zhǎng)；2012～2016年，第二階段，市場(chǎng)下行期，需求下行，供給增長(zhǎng)，引發(fā)效益下滑。在這兩個(gè)階段中，國(guó)家出臺(tái)政策支持發(fā)展新型干法水泥、淘汰落后產(chǎn)能，支持大集團(tuán)發(fā)展，奠定了中國(guó)水泥工業(yè)走向現(xiàn)代化的基礎(chǔ)；行業(yè)持續(xù)不斷提高集中度，以大企業(yè)為主導(dǎo)推進(jìn)市場(chǎng)整合，積累經(jīng)驗(yàn)，迎接市場(chǎng)挑戰(zhàn)。2017～2019年，第三階段，需求持續(xù)下行，國(guó)家、行業(yè)、企業(yè)三箭齊發(fā)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革使得產(chǎn)銷(xiāo)、效益逆勢(shì)上揚(yáng)，改變了行業(yè)周期魔咒。

　　中國(guó)處于水泥需求高位平臺(tái)期，區(qū)域市場(chǎng)有很大差別，去產(chǎn)能仍然是行業(yè)重中之重的問(wèn)題；國(guó)家對(duì)環(huán)保要求日趨嚴(yán)厲，水泥行業(yè)正從產(chǎn)品生產(chǎn)型向社會(huì)友好型轉(zhuǎn)型。

　　中國(guó)從水泥產(chǎn)品出口到裝備出口，目前正積極推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，企業(yè)積極到海外建廠，表明中國(guó)水泥不僅僅已成為水泥大國(guó)，而且正在全面邁向世界水泥強(qiáng)國(guó)進(jìn)軍。

　　中國(guó)水泥工業(yè)已走過(guò)21世紀(jì)初的三部曲，接下來(lái)還會(huì)有新三部曲，也會(huì)很好看，還會(huì)更精彩。