一、區(qū)域行情回顧

  11月，中南地區(qū)水泥價格指數(shù)月初為111.22點，月末為111.35點，水泥價格環(huán)比上漲0.12%，雖呈繼續(xù)上漲走勢，但漲幅較前兩月已明顯縮窄，頗顯微弱。與去年同期相比，水泥價格同比增速為-10.3%，較10月的-5.16%大幅下跌。11月，中南地區(qū)水泥價格運行平穩(wěn)，需求不及預期。上旬，中南各省水泥需求延續(xù)改善行情，水泥價格上漲了0.25%；轉入中下旬，區(qū)域內(nèi)多省雨水較多，需求明顯回落，價格小幅走跌；月末一周價格跌后走穩(wěn)，部分地區(qū)因需求走弱出貨減少，庫存壓力增加，或有繼續(xù)下行風險。

圖1：近三個月中南地區(qū)水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  分省市看，根據(jù)中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心跟蹤反饋，中南各省11月湖南、廣東兩省價格走跌，分別較上月下跌了4.87和3.1元/噸，環(huán)比下跌1.66%和0.82%。而河南、湖北、廣西價格環(huán)比上漲，其中廣西、河南領漲，分別同比增長4.68%和1.98%，河南為自今年4月份下跌以來的首次上漲。海南省水泥價格繼續(xù)與10月持平。與去年同期相比，海南省跌幅最大，已經(jīng)達到22.57%，湖南、湖北、廣東次之，分別為15.9%、12.24%和1.28%，廣西、河南較去年同期跌幅最小，分別為1.83%和2.78%。

表1：11月中南各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

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  11月份，中南地區(qū)受天氣影響，價格表現(xiàn)不盡如人意。原本應屬于價格上漲的行情卻有兩省價格呈現(xiàn)下行走勢。下一階段，雨水影響導致的庫存壓力仍需緩解，價格預計以穩(wěn)主。

二、各地市場分析

2.1 河南：自4月份下跌以來首現(xiàn)反彈

  河南省水泥價格結束自4月份連續(xù)下跌的行情，在11月出現(xiàn)反彈。上旬，河南水泥市場不溫不火，總體價格維持穩(wěn)定，個別市場如南陽一帶小部分廠家上調(diào)水泥價格。中下旬，河南中北部天氣晴好，工程施工加速帶動水泥需求回升，中聯(lián)、天瑞、同力對主要品種水泥兩次累積上調(diào)15-25元/噸左右，10日~16日間鄭州、新鄉(xiāng)地區(qū)中小廠家普遍不同幅度跟隨上漲，其中鄭州及周邊水泥價格累計上漲了10-20元/噸左右。目前，河南省水泥價格漲后走穩(wěn)，下一階段有望繼續(xù)維持當前水平。

圖2：河南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.2 湖北：漲幅趨弱，以穩(wěn)為主

  11月，湖北省水泥價格繼9、10兩月的兩輪上漲后漲幅有所趨弱，月內(nèi)價格波動較小。月初，武漢地區(qū)出貨尚可；臨近中旬天氣不佳，企業(yè)出貨下降，多地有庫存走高現(xiàn)象，尤其鄂西一帶庫存上漲明顯；下旬，宜昌區(qū)域部分廠家P.C32.5價格下調(diào)20-30元/噸，高標暫穩(wěn)。11月，武漢地區(qū)原本欲進行的自律性漲價未能實現(xiàn)。不過盡管雨水持續(xù)，庫存走高，價格并未有趨弱現(xiàn)象，顯示當?shù)仄髽I(yè)穩(wěn)價積極。下一階段，預計湖北省水泥價格仍有繼續(xù)走穩(wěn)的趨勢，天氣轉好后或進一步走高。

圖3：湖北P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.3 湖南：結束上漲行情，價格先穩(wěn)后跌

  11月，湖南水泥價格先穩(wěn)后跌，結束了連續(xù)兩個月來的上漲行情。月內(nèi)，全省雨水頻繁，下游需求萎縮，水泥、熟料價格均有所回落。上旬，長沙地區(qū)水泥價格率先回落，13日開始婁底、邵陽、益陽、常德等地水泥及熟料價格也出現(xiàn)下調(diào)，幅度為20~40元/噸。中下旬，雨水不止，施工進度放緩，尤其中北部水泥企業(yè)庫存壓力較大，17日永州地區(qū)九嶷驕陽等部分廠家下調(diào)散裝水泥價格20元/噸，19日婁底新化海螺下調(diào)各規(guī)格水泥價格30元/噸。23~24日石門海螺、常德中材、益陽南方等主要廠家相繼下調(diào)水泥或熟料價格30~40元/噸左右。月末，據(jù)市場反饋，益陽、常德地區(qū)企業(yè)庫存多數(shù)漲至八到九成左右，部分廠家存庫滿壓力，長株潭、婁底一帶水泥價格存下行風險，企業(yè)有增加優(yōu)惠政策現(xiàn)象，預計未來短期水泥價格或有進一步下跌，不過跌幅應該不大，跌后開始走穩(wěn)。

圖4：湖南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.4 兩廣：廣西沖高走穩(wěn)，廣東小幅走跌

  11月，兩廣行情迎來轉折，廣西水泥價格沖高后走穩(wěn)，廣東中下旬后小幅走跌。月初，兩省需求繼續(xù)改善，1~3日英德、惠州、肇慶等地大廠熟料價格相繼報漲30元/噸左右，同時廣西方向熟料也相應上漲20元/噸左右，湛江、梅州等也上漲了10~25元/噸左右。廣西地區(qū)3日~5日南寧、玉林、百色等地上調(diào)各規(guī)格水泥價格20-30元/噸，部分熟料價格也同時上漲15-20元/噸。臨近中旬，廣東湛江、陽江、羅定等地主要企業(yè)部分規(guī)格報價上漲20元/噸左右，不過需求因雨水影響有所下滑。廣西方面受陰雨影響，水泥需求及出貨受到抑制，價格漲后走穩(wěn)。中下旬，兩廣雨水持續(xù)，粵中東部行情下挫，14日~19日清遠、廣州、肇慶、惠州、梅州、韶關等地區(qū)相繼水泥價格相繼走低10-30元/噸左右，部分地區(qū)熟料價格同步下調(diào)20~30元/噸。廣西地區(qū)報價雖暫穩(wěn)，但南寧、玉林地區(qū)水泥價格實際暗中部分走低10~20元/噸。月末一周，雨水天氣結束，但兩廣需求表現(xiàn)一般，價格雙雙維持平穩(wěn)。據(jù)市場反饋，進入十二月，廣東省廠家報價有上調(diào)意向以防止價格下跌。預計下階段，廣西地區(qū)水泥價格繼續(xù)以穩(wěn)為主，廣東或有小幅反彈，不過幅度有限，總體依舊平穩(wěn)。

圖5：兩廣P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

2.5 海南：需求增長動力不足，價格繼續(xù)平穩(wěn)走勢

  11月，海南省水泥價格繼續(xù)平穩(wěn)運行。進入第四季度，海南省水泥價格一直保持平穩(wěn)，未出現(xiàn)任何反彈跡象，10月份開始需求雖有所回暖但增長動力不足。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，近幾個月來，海南省固定資產(chǎn)投資累計增速持續(xù)下滑，1-10月份僅為11.2%，居中南末位。其中，基礎設施建設投資1-10月累計增速較1-9月份下跌了8.55個百分點，顯示進入四季度，水泥下游需求疲軟依舊，預計年內(nèi)水泥價格繼續(xù)平穩(wěn)走勢。

圖6：海南P.O 42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

三、區(qū)域熱點關注

  河南出臺水泥工業(yè)結構調(diào)整方案 治理水泥產(chǎn)能過剩

  河南省政府辦公廳轉發(fā)了省工業(yè)和信息化廳制定的《河南省水泥工業(yè)結構調(diào)整方案(2014-2017年)》(以下簡稱《方案》)，明確要求進一步淘汰和退出落后產(chǎn)能。2014年年底完成“十二五”淘汰落后任務。通過淘汰和退出落后產(chǎn)能，到2017年年底，壓縮熟料產(chǎn)能1000萬噸、水泥產(chǎn)能3000萬噸。此外，《方案》還要求積極推動水泥制造與水泥制品業(yè)一體化發(fā)展，走環(huán)保、節(jié)能、高效的綠色發(fā)展道路，不斷增強核心競爭力。

  湖南14家違法水泥企業(yè)被斷電停產(chǎn)

  11月24日，湖南省人大常委會大氣污染防治專題詢問上，一些違法生產(chǎn)的企業(yè)被重點點名。當日，省淘汰落后產(chǎn)能和企業(yè)兼并重組工作領導辦公室向省經(jīng)信委下發(fā)督辦函，要求依法對株洲石峰區(qū)荷花水泥廠、桃源熱市水泥廠、桃源九溪水泥廠、安仁（強盛）水泥公司、益陽市桃江灰山港鎮(zhèn)向陽水泥廠等9家企業(yè)實施依法停電措施。25日，省經(jīng)信委分管副主任帶隊到益陽桃江灰山港鎮(zhèn)向陽水泥廠現(xiàn)場督促，采取停電措施，對相關生產(chǎn)設施實施了拆毀，同時，還對另外8家涉嫌非法生產(chǎn)的水泥企業(yè)實施停電及整改措施。據(jù)悉，桃江縣包括向陽水泥廠在內(nèi)的14家違法企業(yè)被斷電停產(chǎn)。

  臺泥擬12.7億購湖南金大地全部股權

  11月10日，臺資水泥商臺泥國際集團宣布，擬收購一家湖南金大地材料股份有限公司100%股權，總代價12.7億元人民幣。湖南金大地材料股份有限公司從事生產(chǎn)及銷售水泥、熟料、混凝土產(chǎn)品及碎石骨料產(chǎn)品業(yè)務，公司擁有年產(chǎn)能約285萬噸熟料的三條新型干法熟料生產(chǎn)線，及約380萬噸水泥的年產(chǎn)能。截至去年底止年度，該公司的除稅及非經(jīng)常性項目后溢利為1.016億元。

  葛洲壩斥資近6億設鐘祥水泥重組鐘廈水泥

  葛洲壩11月27日晚間發(fā)布《關于控股子公司簽訂合作協(xié)議暨對外投資的公告》，公司全資子公司葛洲壩集團水泥有限公司（甲方）于2014年11月26日與湖北鐘廈水泥有限責任公司（乙方）簽訂《葛洲壩鐘祥水泥有限公司出資協(xié)議書》，雙方合資設立葛洲壩鐘祥水泥有限公司（暫定名），并由葛洲壩鐘祥水泥有限公司對湖北鐘廈水泥有限責任公司相關資產(chǎn)及業(yè)務進行重組。葛洲壩表示，此次合作，有利于提升公司水泥業(yè)務對核心市場的影響力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要。