1.宏觀

  延續(xù)10月的宏觀經(jīng)濟(jì)下滑走勢(shì)，11月投入產(chǎn)出繼續(xù)下滑：固定資產(chǎn)累計(jì)投資增速繼續(xù)下降0.1個(gè)百分點(diǎn)至15.8%；11月當(dāng)月工業(yè)增加值同比增速為7.2%，較10月下滑0.5個(gè)百分點(diǎn)，1-11月累計(jì)工業(yè)增加值同比增速為8.3%，較1-10月下滑0.1個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)供需雙方均顯示疲軟狀態(tài)，同時(shí)外需增速也出現(xiàn)大幅下滑的局面，11月出口金額同比增長(zhǎng)4.7%，較10月下滑近7個(gè)百分點(diǎn)。受季節(jié)的影響，下個(gè)月內(nèi)需外需不會(huì)有太明顯改善，國(guó)際油價(jià)的持續(xù)下跌也使得工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格水平持續(xù)低迷，企業(yè)的生產(chǎn)動(dòng)力不會(huì)有所改變，預(yù)計(jì)下月工業(yè)產(chǎn)出增速及投資回升的幾率不大。

  1.1工業(yè)增加值

  1-11月份規(guī)模以上工業(yè)增加值累計(jì)同比增長(zhǎng)8.3%，較去年同期下降1.4個(gè)百分點(diǎn)；11月當(dāng)月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速為7.2%，較10月份下跌0.5個(gè)百分點(diǎn)。

  11月份隨著氣溫的下降，北方地區(qū)進(jìn)入冬季供暖季，燃?xì)獾纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)工業(yè)增加值大幅增加，受APEC會(huì)議的影響，污染工業(yè)出現(xiàn)半個(gè)月的停產(chǎn)期，11月當(dāng)月大部分采礦業(yè)和制造業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增速下滑。廢棄資源綜合利用業(yè)工業(yè)增加值增速長(zhǎng)期保持較高水平，非金屬礦物制品業(yè)受需求疲軟的影響今年以來(lái)工業(yè)增加值呈現(xiàn)緩慢下滑的走勢(shì)。

  圖1：各行業(yè)工業(yè)增加值同比增速（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)大跌拖累采礦業(yè)生產(chǎn)動(dòng)能，且OPEC未有減產(chǎn)意向，油價(jià)有可能持續(xù)走低，這將導(dǎo)致一系列工業(yè)品價(jià)格下降，抑制制造業(yè)生產(chǎn)活力。在內(nèi)外部需求未有明顯改善勢(shì)頭的情況下企業(yè)生產(chǎn)動(dòng)力和補(bǔ)庫(kù)存意愿不會(huì)有明顯改善。

  1.2 PMI

  11月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)PMI為50.3%，較10月份下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，降幅較上月繼續(xù)擴(kuò)大。從分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，除供貨商配送時(shí)間指標(biāo)有所上漲以外其他指標(biāo)值均出現(xiàn)下滑走勢(shì)。其中生產(chǎn)、新訂單、在手訂單、產(chǎn)成品庫(kù)存及從業(yè)人員指標(biāo)PMI分別較10月份下降0.6、0.7、0.8、0.7和0.2個(gè)百分點(diǎn)。其中抗跌風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的大型企業(yè)11月份PMI值較10月份下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，小型企業(yè)則下滑0.9個(gè)百分點(diǎn)。

  11月匯豐PMI同樣出現(xiàn)下滑，從10月份的50.4%降至50%的榮枯分水嶺，其中生產(chǎn)和就業(yè)分項(xiàng)指標(biāo)降至榮枯線之下新訂單卻較10月份上漲0.1個(gè)百分點(diǎn)至51.3%。

  圖2：PMI走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  匯豐PMI12月預(yù)覽值為49.5%，降至榮枯線之下，三個(gè)主要分項(xiàng)指標(biāo)生產(chǎn)、新訂單及就業(yè)均降至50%一下，其中新訂單指標(biāo)預(yù)覽值較11月下滑1.7個(gè)百分點(diǎn)，下滑幅度較大。

  1.3 CPI、PPI

  11月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI持續(xù)下行走勢(shì)，較10月份下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，降幅較10月擴(kuò)大。食品類商品仍是帶動(dòng)CPI下滑的重要力量，11月食品CPI為2.3%，較10月下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；不包括食品和能源的核心CPI為1.3%，較10月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

  11月工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)PPI同比降幅繼續(xù)擴(kuò)大，全部工業(yè)品價(jià)格當(dāng)月同比下跌2.7%，跌幅較10月擴(kuò)大0.46個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)資料PPI同比下跌3.5%，跌幅較10月擴(kuò)大0.55個(gè)百分點(diǎn)。11月PPI環(huán)比繼續(xù)下降主要是受國(guó)際油價(jià)連續(xù)下跌的影響，石油和天然氣開(kāi)采、成品油、化學(xué)原料和制品等行業(yè)對(duì)于工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格總水平的下降起到至關(guān)重要的作用。

  圖3：CPI、PPI當(dāng)月同比增速走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  1.4 M1、M2

  11月份，廣義貨幣M2同比增長(zhǎng)12.3%，增速環(huán)比回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；新增貸款8527億元，環(huán)比增加3044億元，創(chuàng)歷史同期新高。11月央行重啟不對(duì)稱降息，當(dāng)月新增貸款增加，顯示出央行“寬松式指導(dǎo)”正顯效，不過(guò)M2增速持續(xù)下降，貨幣創(chuàng)造能力欠缺與當(dāng)月其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相呼應(yīng)，顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)依舊偏弱，未來(lái)仍需更多寬松政策扶持。

  圖4：新增人民幣貸款及M1、M2同比增速走勢(shì)圖（%，億元）

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  2.需求

  2.1 固定資產(chǎn)投資

  1-11月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成額為45.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)15.8%，增速依然未改下降走勢(shì)，較1-10月再次回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。

  分地區(qū)看，1-11月份，東部地區(qū)投資205815億元，同比增長(zhǎng)14.5%，增速比1-10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；中部地區(qū)投資126505億元，增長(zhǎng)17.4%，增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；西部地區(qū)投資114651億元，增長(zhǎng)17.7%，增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。

  圖5：全國(guó)固定資產(chǎn)投資及同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  分產(chǎn)業(yè)看，1-11月份，第一產(chǎn)業(yè)投資10899億元，同比增長(zhǎng)29.9%，增速比1-10月份提高1個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)投資188190億元，增長(zhǎng)13.3%，增速回落0.1個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)投資251979億元，增長(zhǎng)17.1%，增速回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。

  圖6：不同行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速走勢(shì)圖（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  從構(gòu)成來(lái)看1-11月份建筑安裝工程固定資產(chǎn)投資完成307481.54億元，同比增速為17.8%，較1-10月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；設(shè)備工器具購(gòu)置完成投資額88907億元，同比增長(zhǎng)12.5%，增速較1-10月上漲1.2個(gè)百分點(diǎn)；其他費(fèi)用完成投資額54678.8億元，同比增長(zhǎng)10.1%，增速與1-10月持平。

  圖7：不同構(gòu)成固定資產(chǎn)投資完成額同比增速（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  2.2 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

  1-11月份全國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)累計(jì)投資為98484.45億元，同比增長(zhǎng)20.88%，增速較1-10月份下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)；除了水利管理業(yè)投資增速較1-10月份有所增長(zhǎng)以外，其他行業(yè)投資增速均有回落。鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增速停止下半年以來(lái)的上升勢(shì)頭開(kāi)始小幅回落，道路運(yùn)輸業(yè)投資增速降至全年最低。

  圖8：基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  2.3 房地產(chǎn)業(yè)

  1-11月全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資累計(jì)完成86601.4億元，同比增長(zhǎng)11.9%，增速繼續(xù)回落，較1-10月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。11月國(guó)房景氣指數(shù)為94.3，創(chuàng)歷史新低，打破前期市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。

  圖9：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資及同比增速走勢(shì)圖（億元，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  截至11月底，房屋累計(jì)施工面積同比增速為10.1%，較10月底回落1.2個(gè)百分點(diǎn)；新開(kāi)工面積同比下降9%，跌幅較9月份擴(kuò)大3.5個(gè)百分點(diǎn)；房屋竣工面積同比增長(zhǎng)8.1%，增速較上月上漲0.5個(gè)百分點(diǎn)；商品房累計(jì)銷售面積同比回落8.2%，跌幅較9月份擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)。

  圖10：房地產(chǎn)施工、銷售面積及同比增速情況（萬(wàn)平方米，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

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  3.水泥量?jī)r(jià)

  3.1 產(chǎn)量

  1-11月全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)為22.72億噸，同比增長(zhǎng)1.9%，增速較1-0月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)；11月當(dāng)月水泥產(chǎn)量為2.19億噸，同比下滑4%，連續(xù)三個(gè)月單月產(chǎn)量同比下滑，同時(shí)受北京APEC影響華北地區(qū)產(chǎn)量減少，以及東北地區(qū)、新疆地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)企業(yè)停窯導(dǎo)致區(qū)域產(chǎn)量減少，11月當(dāng)月水泥產(chǎn)量環(huán)比減少1490萬(wàn)噸。1-11月熟料產(chǎn)量累計(jì)13.09億噸，同比增長(zhǎng)3.5%，較1-10月下滑0.88個(gè)百分點(diǎn)；11月當(dāng)月熟料產(chǎn)量為1.13億噸，同比下降4.92%，現(xiàn)今年內(nèi)首次回落。

  圖11：水泥累計(jì)產(chǎn)量及同比增速走勢(shì)圖（萬(wàn)噸，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  分地區(qū)來(lái)看，11月份由于APEC水泥企業(yè)停產(chǎn)，華北地區(qū)大幅減產(chǎn)，11月當(dāng)月華北五省市產(chǎn)量為1816.1萬(wàn)噸，環(huán)比減少468.6萬(wàn)噸，同比減少282萬(wàn)噸；東北地區(qū)實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)遼寧部分地區(qū)企業(yè)統(tǒng)一停窯，同時(shí)由于氣候原因需求減少其他地區(qū)水泥企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，11月水泥產(chǎn)量只有913萬(wàn)噸，環(huán)比減少近600萬(wàn)噸，同比減少174萬(wàn)噸；西北地區(qū)新疆實(shí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)，企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，導(dǎo)致新疆地區(qū)產(chǎn)量環(huán)比減少167萬(wàn)噸，整個(gè)西北地區(qū)產(chǎn)量環(huán)比減少453萬(wàn)噸。1-11月份除華東地區(qū)以外各地區(qū)累計(jì)產(chǎn)量增速均出現(xiàn)繼續(xù)下降的走勢(shì)。

  圖12：地區(qū)水泥累計(jì)產(chǎn)量及同比增速走勢(shì)圖（萬(wàn)噸，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  3.2 價(jià)格

  11月份全國(guó)水泥均價(jià)呈現(xiàn)弱勢(shì)上揚(yáng)的走勢(shì)，月底全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)為102.07，較月初上漲0.12點(diǎn)，較上月底上漲0.26點(diǎn)。

  圖13：全國(guó)及區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院

  分地區(qū)來(lái)看，華東水泥市場(chǎng)行情在11月上旬受不利天氣及企業(yè)市場(chǎng)信心不足等因素影響，出現(xiàn)下探走勢(shì)，月中安徽、江蘇等地區(qū)出現(xiàn)行情有所回升，扭轉(zhuǎn)了整個(gè)華東行情的下行。從華東水泥價(jià)格指數(shù)來(lái)看，11月初值為97.68，月末值為98.58，當(dāng)月環(huán)比上漲0.92%，漲幅略低于上月，與去年同期相比有14.78%的價(jià)差。分省市看，11月份安徽與江蘇兩地行情一改前期不溫不火的態(tài)勢(shì)，安徽環(huán)比大幅上行22元/噸，江蘇亦有5元/噸的上提；福建與江西因地區(qū)需求下滑，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格隨之環(huán)比下調(diào)7元/噸、4元/噸，為華東地區(qū)唯一下滑的兩個(gè)地區(qū)。

  11月，中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)月初為111.22點(diǎn)，月末為111.35點(diǎn)，水泥價(jià)格環(huán)比上漲0.12%，雖呈繼續(xù)上漲走勢(shì)，但漲幅較前兩月已明顯縮窄，頗顯微弱；與去年同期相比，水泥價(jià)格同比增速為-10.3%。11月，中南地區(qū)水泥價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，需求不及預(yù)期。上旬，中南各省水泥需求延續(xù)改善行情，水泥價(jià)格上漲了0.25%；轉(zhuǎn)入中下旬，區(qū)域內(nèi)多省雨水較多，需求明顯回落，價(jià)格小幅走跌；月末一周價(jià)格跌后走穩(wěn)，部分地區(qū)因需求走弱出貨減少，庫(kù)存壓力增加，或有繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。分省市看，湖南、廣東兩省價(jià)格走跌，分別較上月下跌了4.87和3.1元/噸，環(huán)比下跌1.66%和0.82%；而河南、湖北、廣西價(jià)格環(huán)比上漲；海南省水泥價(jià)格繼續(xù)與10月持平。

  11月華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)仍稱小幅下降的走勢(shì)，月底指數(shù)降至106.22，較上月底下滑0.21個(gè)點(diǎn)，與去年同期相比下降4.3個(gè)點(diǎn)。月初開(kāi)使，京津冀一帶水泥企業(yè)開(kāi)始停產(chǎn)限產(chǎn)讓行APEC，山西、內(nèi)蒙古部分地區(qū)也有配合限停情況。APEC結(jié)束之后區(qū)域內(nèi)企業(yè)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)，但由于需求疲軟價(jià)格為做明顯調(diào)整。分省市看11月份北京、天津、內(nèi)蒙古水泥價(jià)格未發(fā)生明顯波動(dòng)，河北、山西個(gè)別城市個(gè)別企業(yè)在月初價(jià)格出現(xiàn)小幅下調(diào)，主要城市中大型企業(yè)價(jià)格保持穩(wěn)定。

  11月，東北地區(qū)價(jià)格指數(shù)明顯下滑，11月底該指數(shù)為111.13，較10月底下降2.3個(gè)點(diǎn)，指數(shù)環(huán)比跌幅擴(kuò)大。與去年同期相比，今年11月底東北地區(qū)價(jià)格指數(shù)回落近11個(gè)點(diǎn)。隨著降雨降雪降溫天氣的出現(xiàn)，東北地區(qū)水泥市場(chǎng)逐漸進(jìn)入冬休淡季，市場(chǎng)需求明顯萎縮，大部分地區(qū)水泥市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下調(diào)。11月中旬之后，部分地區(qū)的中小廠家開(kāi)始冬季停產(chǎn)，遼東地區(qū)主要企業(yè)于中旬開(kāi)始停窯，計(jì)劃停至2015年4月左右，其他地區(qū)主要廠家也在積極商討冬季停窯計(jì)劃，預(yù)計(jì)停窯時(shí)間將與去年相當(dāng)。分省市看11月份吉林、黑龍江水泥價(jià)格明顯下滑，11月底吉林價(jià)格環(huán)比下滑2.6%，黑龍江環(huán)比下滑3.25%。

  11月份，西北區(qū)域除陜西關(guān)中地區(qū)、甘肅蘭州地區(qū)等少部分地區(qū)有一定市場(chǎng)需求以外，其余大部分市場(chǎng)需求明顯縮減。月內(nèi)，陜西關(guān)中市場(chǎng)行情惹人關(guān)注，出現(xiàn)逆勢(shì)上調(diào)行情，從市場(chǎng)需求反映來(lái)看，下游需求并未出現(xiàn)明顯回升，此次價(jià)格拉漲是處于以彌補(bǔ)前期經(jīng)營(yíng)虧損而為。受其影響，周邊的甘肅天水地區(qū)個(gè)別企業(yè)水泥價(jià)格也有跟漲。從11月份西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，受關(guān)中市場(chǎng)帶動(dòng)出現(xiàn)強(qiáng)力回升，月初值為82.55，月末值為86.15，價(jià)格環(huán)比上漲4.31%。與去年同期相比，月末價(jià)格仍有13.89%的降幅。甘肅、青海及新疆市場(chǎng)行情基本平穩(wěn)，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格未有明顯變動(dòng)，而寧夏水泥價(jià)格因市場(chǎng)需求有所滑落而出現(xiàn)松動(dòng)，環(huán)比下降2元/噸。

  11月西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)月初為98.94點(diǎn)，月末為97.04，水泥價(jià)格環(huán)比下跌1.92%，跌幅較9、10兩月明顯擴(kuò)大。與去年同期相比，水泥價(jià)格同比下跌4.51%，跌破去年同期價(jià)位。11月，西南主要省份因雨水影響，需求相繼走弱，企業(yè)庫(kù)存壓力加大，紛紛降價(jià)走量。上旬，價(jià)格維持平穩(wěn)走勢(shì)，轉(zhuǎn)入中下旬，出現(xiàn)一波明顯跌勢(shì)，月末一周跌后走穩(wěn)。

  4.經(jīng)濟(jì)效益

  4.1 成本及毛利

  11月份全國(guó)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)保持上漲走勢(shì)，以秦皇島港大同優(yōu)混（Q5800K）平倉(cāng)價(jià)為例，月底價(jià)格未555元/噸，較上月底上漲15元/噸；全國(guó)煤炭綜合價(jià)格指數(shù)月底為137.3，較上月底上漲0.6個(gè)點(diǎn)。11月底水泥-煤炭?jī)r(jià)格差為234.6元/噸，較上月底有小幅回升。

  圖14：煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)及水泥-煤炭?jī)r(jià)格差（元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)水泥網(wǎng)、中國(guó)水泥研究院

  4.2 行業(yè)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

  1-10月份，水泥制造行業(yè)利潤(rùn)總額為672.1億元，同比增長(zhǎng)14.6%；10月份行業(yè)整體毛利率為16.4%，較9月份提高0.14個(gè)百分點(diǎn)。1-10月水泥制造行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入8041.9億元，同比增長(zhǎng)3.06%；主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為6721.16億元，同比增長(zhǎng)2.31%。

  圖15：水泥制造業(yè)業(yè)務(wù)收入、成本及利潤(rùn)總額增速變化（%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  10月份水泥噸毛利平均值為64.3元/噸，11月份，煤炭?jī)r(jià)格的明顯上漲抵消了全國(guó)水泥均價(jià)的微幅上漲，水泥噸毛利有下降的趨勢(shì)。

  圖16：水泥噸毛利及毛利率情況（元/噸，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  截止到10月底，水泥制造行業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存為249.4億元，較9月底減少9.9億元，同比增加19.92%，增幅較9月底下降0.43個(gè)百分點(diǎn)；應(yīng)收賬款凈額為853.2億元，同比增長(zhǎng)3.49%。

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  5.資本市場(chǎng)

  11月份SW水泥制造指數(shù)及滬深300指數(shù)延續(xù)上行走勢(shì)，且在月底出現(xiàn)一波大幅上漲行情。市盈率同樣出現(xiàn)高開(kāi)高走的行情，11月底SW水泥制造指數(shù)市盈率為11.77，對(duì)于滬深300的溢價(jià)率為117%

  圖17：SW水泥制造指數(shù)與滬深300指數(shù)漲跌（左）及市盈率（右）變化情況

  數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、中國(guó)水泥研究院

  6.進(jìn)出口

  1-11月份，全國(guó)水泥及熟料累計(jì)出口1302.13萬(wàn)噸，同比下降2.4%；11月當(dāng)月水泥熟料出口量為102.52萬(wàn)噸，比10月增加7.62萬(wàn)噸。11月水泥熟料平均出口單價(jià)為58.09美元/噸，較10月份下跌1.8美元/噸。

  圖18：水泥、熟料出口量及價(jià)格（萬(wàn)噸，美元/噸）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND、中國(guó)水泥研究院

  7.預(yù)拌混凝土

  7.1 產(chǎn)量

  1-11月份全國(guó)預(yù)拌混凝土產(chǎn)量累計(jì)達(dá)到14億立方米，同比增長(zhǎng)11.89%，增速較1-10月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；11月當(dāng)月預(yù)拌混凝土產(chǎn)量為1.49億立方米，同比增長(zhǎng)4.55%，增速較10月回落0.56個(gè)百分點(diǎn)。

  分區(qū)域來(lái)看，11月當(dāng)月華北、東北地區(qū)預(yù)拌混凝土產(chǎn)量依然保持同比下降的走勢(shì)，華北地區(qū)同比降幅擴(kuò)大，北京、黑龍江、山西、遼寧等地當(dāng)月產(chǎn)量同比大幅下降；西北地區(qū)當(dāng)月產(chǎn)量出現(xiàn)同比大幅上漲，主要是甘肅、貴州、青海當(dāng)月產(chǎn)量出現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)，漲幅分別為5.2%、46.15%、24.45%。

  圖19：全國(guó)及各地區(qū)商混產(chǎn)量及增速情況（立方米，%）

  數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中國(guó)水泥研究院

  7.2 價(jià)格

  10月份，全國(guó)預(yù)拌混凝土C30價(jià)格為339元/立方米左右，較9月出現(xiàn)小幅下滑。分區(qū)域來(lái)看，除了西南地區(qū)價(jià)格有所上漲以外，其他地區(qū)價(jià)格均出現(xiàn)不同程度下滑：華北、華東地區(qū)商混價(jià)格出現(xiàn)微幅下降，10月均價(jià)較9月分別下滑2、3元/立方米；東北地區(qū)10月C30均價(jià)為378元/立方米，較9月下滑10元/立方米；中南、西北地區(qū)10月C30均價(jià)分別為320、319元/立方米，比9月分別下滑10、24元/立方米。

  分省市來(lái)看，10月份價(jià)格上漲的省市（自治區(qū)）有8個(gè)，價(jià)格與8月份持平的有13個(gè)，價(jià)格下跌的有9個(gè)；其中吉林、江西、陜西價(jià)格跌幅較大，C30均價(jià)較9月下降40-45元/立方米；漲幅最大的是云南，C30均價(jià)上漲80元/立方米。

  圖20：各地區(qū)C30商品混凝土價(jià)格走勢(shì)（元/立方米）

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附件：CCRI-水泥行業(yè)月度運(yùn)行分析報(bào)告（201412）