一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：北方市場基本停滯，南方淡季行情趨冷

  12月，中國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為102.12點(diǎn)，月末為102.43點(diǎn)，月內(nèi)最高為102.73點(diǎn)，最低位102.28點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比上漲0.30%，漲幅明顯縮窄，與去年同期相比，同比增長29.17%。月內(nèi)，北方錯(cuò)峰生產(chǎn)市場基本停滯，南方同樣受到市場淡季影響，需求明顯回落，各地漲跌幅度進(jìn)一步減小。從各地行情來看，只有海南地區(qū)需求較好，水泥價(jià)格環(huán)比漲幅最大?？傮w而言，進(jìn)入12月份需求繼續(xù)減弱，各地行情進(jìn)一步走淡，但是在錯(cuò)峰停窯以及主要企業(yè)穩(wěn)價(jià)的努力下，水泥價(jià)格并沒有出現(xiàn)2015年底大幅跳水的現(xiàn)象，市場平穩(wěn)跨年，2017年水泥行情發(fā)展有了一個(gè)較好的開端。

圖1. 12月水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI   圖2.水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，12月煤炭價(jià)格止?jié)q回落，煤炭市場逐漸降溫。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價(jià)為例，12月月初5日價(jià)格為694.2元/噸，延續(xù)11月末的下降趨勢，12月末26日下降到651.8元/噸。而12月份的平均價(jià)格為671.7元/噸，環(huán)比下跌8.3%，漲跌幅較11月份下降了7.91個(gè)百分點(diǎn)。為降低煤價(jià)波動(dòng)，未來或?qū)γ禾咳h(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)控，包括煤炭生產(chǎn)、庫存和銷售等各方面，煤價(jià)將逐步穩(wěn)定至合理區(qū)間。部分地區(qū)煤炭降價(jià)可能帶動(dòng)水泥價(jià)格小幅下跌，但總體而言穩(wěn)定的煤炭價(jià)格對穩(wěn)定水泥市場有著一定的積極作用。

1.2 區(qū)域行情：年底淡季維穩(wěn)，漲跌幅度持續(xù)縮窄

  12月份，六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)漲跌幅度進(jìn)一步減小，市場行情基本穩(wěn)定。其中，東北地區(qū)市場冬休，價(jià)格指數(shù)沒有變化。中南地區(qū)環(huán)比漲幅最大，但也只有0.96%的漲幅，較上月下降3.42個(gè)百分點(diǎn)，華北和華東漲幅更小，分別只有0.45%和0.07%，西南和西北環(huán)比小幅下跌，分別只有0.02%和0.20%的跌幅。與去年同期相比，東北地區(qū)同比上漲5.23%，漲幅相對較小，其他5個(gè)地區(qū)漲幅都在20%以上，特別是華北和華東更是達(dá)到了33.21%和32.7%。

  表1：2016年12月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  圖3：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  東北地區(qū)錯(cuò)峰生產(chǎn)，現(xiàn)在只有極少數(shù)重點(diǎn)項(xiàng)目施工，水泥也只有零星出貨，市場處于冬休階段，有少數(shù)廠家年底出臺水泥冬儲政策。

  華北地區(qū)京津冀由于霧霾影響環(huán)保壓力，加上天氣轉(zhuǎn)冷施工停滯，市場需求短時(shí)下滑明顯，而且錯(cuò)峰停窯全面展開，水泥需求和供給基本持平，市場行情幾無變化，只有冀中南地區(qū)部分水泥外銷周邊地區(qū)，邯鄲、邢臺部分虛高價(jià)格回落。山西月初晉東南地區(qū)水泥價(jià)格有上調(diào)表現(xiàn)，但是淡季需求有限，整體行情低穩(wěn)。內(nèi)蒙古地區(qū)低穩(wěn)天氣影響，市場基本結(jié)束。

  華東地區(qū)需求普遍下降，水泥價(jià)格有一定的下行壓力，但總體行情平穩(wěn)。月初江蘇天氣晴好施工增多，但年底需求仍有回落，部分水泥成交價(jià)格走低，蘇北受山東、河南停窯影響，外銷量曾一度走高，但是天氣轉(zhuǎn)冷導(dǎo)致需求持續(xù)下降，最終行情保持平穩(wěn)。浙江12月以來天氣好轉(zhuǎn)，年底趕工需求上升，但前期庫存壓力較大，加上沿江熟料價(jià)格走低，導(dǎo)致水泥價(jià)格遲遲未能上調(diào)，月末甚至有所回落。安徽本月同樣天氣晴好施工需求增加，同時(shí)皖北受河南停窯影響，價(jià)格普遍上調(diào)，相對而言皖南陰雨天氣導(dǎo)致需求下滑，市場行情穩(wěn)定。福建地區(qū)月初銷量上升，各主要企業(yè)為提升盈利普遍上調(diào)水泥價(jià)格，但各地落實(shí)程度不同，隨著沿海地區(qū)供應(yīng)增加，中轉(zhuǎn)庫庫存充足，部分水泥價(jià)格小幅回落。江西地區(qū)需求趨弱，雖然各主要企業(yè)意圖穩(wěn)定價(jià)格，但淡季競爭仍導(dǎo)致各地水泥價(jià)格不同程度下降。12月山東錯(cuò)峰停窯展開，加之需求下滑，除棗莊地區(qū)因前期價(jià)格低于周邊上調(diào)以外，山東各地水泥價(jià)格有所回落，同時(shí)主要企業(yè)報(bào)價(jià)平穩(wěn)，總體行情變化不大。

  中南地區(qū)行情總體平穩(wěn)運(yùn)行，粵北價(jià)格有所回落，河南地區(qū)開窯在即。今年河南環(huán)保執(zhí)行力度大，月初天氣晴好，部分重點(diǎn)項(xiàng)目需求尚可，導(dǎo)致豫北地區(qū)價(jià)格高位上漲，月末為緩解供應(yīng)緊張問題，河南出臺了新的停窯政策，允許京津冀大氣污染傳輸通道范圍以外的水泥生產(chǎn)企業(yè)自1月3日至1月22日恢復(fù)生產(chǎn)20天。湖南12月需求一般，難以支持價(jià)格上漲，加上前期漲價(jià)因素，行情比較穩(wěn)定，只有少數(shù)企業(yè)有下調(diào)表現(xiàn)。湖北地區(qū)月初由于企業(yè)限產(chǎn)、沿江外來水泥發(fā)運(yùn)量減少，武漢及鄂東地區(qū)有意上調(diào)價(jià)格， 但受環(huán)保壓力武漢對重點(diǎn)企業(yè)實(shí)行限產(chǎn)限排，影響了市場需求，漲價(jià)未能落實(shí)，市場行情平穩(wěn)。廣東地區(qū)受煤炭價(jià)格上漲和庫存較低影響，月初粵東和粵西水泥價(jià)格上漲，而中部和珠江3角洲地區(qū)則有所回落，月末為補(bǔ)貼運(yùn)費(fèi)，粵北水泥價(jià)格小幅下跌，同時(shí)前期漲價(jià)虛高部分也有所回落。廣西地區(qū)天氣較好，工程趕工，且有廠家停窯檢修，水泥庫存較低，為提升盈利，區(qū)域各主要廠家小幅上調(diào)水泥價(jià)格，海南地區(qū)年底施工加速，需求較好，月中水泥價(jià)格普漲30元/噸。

  西南地區(qū)市場旺季上調(diào)，年底小幅走低。川渝地區(qū)11月底水泥價(jià)格普漲，12月初落實(shí)艱難，月中四川涼山地區(qū)煤礦停產(chǎn)整頓，煤炭緊缺，加上限超、停窯等因素影響，推動(dòng)區(qū)域廠家上調(diào)價(jià)格，但川南部分廠家為擴(kuò)大銷量小幅下調(diào)水泥價(jià)格，月末為補(bǔ)貼運(yùn)費(fèi)上漲，水泥價(jià)格進(jìn)一步走弱。隨著主城區(qū)環(huán)保檢查基本結(jié)束，重慶地區(qū)市場恢復(fù)常態(tài)，行情穩(wěn)定。云南12月進(jìn)入市場旺季，隨著煤炭價(jià)格上漲，水泥價(jià)格水漲船高，月末昆明等地有短時(shí)陰雨天氣，影響市場需求，為沖量部分廠家水泥價(jià)格小幅走低。貴州地區(qū)在前期連續(xù)推漲后，12月市場需求穩(wěn)定，水泥價(jià)格平穩(wěn)。

  西北地區(qū)處于傳統(tǒng)淡季，在前期價(jià)格推漲以及錯(cuò)峰生產(chǎn)的雙重影響下，庫存壓力不大，市場價(jià)格行情穩(wěn)定。12月中旬陜西關(guān)中地區(qū)曾有一次價(jià)格上調(diào)，但因需求有限，未能落實(shí)。寧夏吳忠因相對周邊地區(qū)價(jià)格偏低，在中上旬推漲水泥價(jià)格10-40元/噸不等。月末區(qū)域范圍內(nèi)局部水泥價(jià)格有小幅下跌趨勢，但市場影響不大?？傮w而言，雖然西北地區(qū)水泥價(jià)格年末有淡季回落表現(xiàn)，但并沒有出現(xiàn)往年大幅下降的情況，冬儲動(dòng)銷政策會明顯減少。

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二、各省行情走勢

2.1 各省12月價(jià)格變動(dòng)分析

  2016年12月份，全國共有12個(gè)省市自治區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比上漲，其中，海南、江西和河南環(huán)比漲幅較大，分別達(dá)到9.09%、5.74%和5.61%。另外有10個(gè)地區(qū)水泥價(jià)格環(huán)比下降，西藏、福建和江蘇跌幅較大，分別達(dá)到2.35%、2.71%和2%的跌幅。其他9個(gè)省市自治區(qū)水泥價(jià)格沒有發(fā)生變化。總體來看，全國范圍內(nèi)的漲跌幅度都比較小，市場行情趨于穩(wěn)定。

  表2：2016年12月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心、中國水泥研究院

2.2 重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1 海南：年底需求充分推漲水泥價(jià)格上漲

  3個(gè)月來海南水泥價(jià)格呈階梯式上升，而12月份海南地區(qū)年底趕工，施工增多，需求較好，月中13號左右島內(nèi)水泥價(jià)格普漲30元/噸左右，隨后價(jià)格行情保持穩(wěn)定。

  圖4：近3個(gè)月海南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院

2.2.2 江西：主導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)價(jià)支撐市場行情

  3個(gè)月來江西水泥價(jià)格有漲有跌，整體價(jià)格上漲。到12月江西地區(qū)需求趨弱，部分地區(qū)有價(jià)格回落跡象，但是主導(dǎo)企業(yè)堅(jiān)持穩(wěn)價(jià)，最終價(jià)格在月中小幅下跌后回升，整體來看行情穩(wěn)定。

  圖5：近3個(gè)月江西P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院

2.2.3 河南：錯(cuò)峰停窯進(jìn)一步加劇供應(yīng)緊張

  近3個(gè)月河南水泥價(jià)格在高速增長后回落趨穩(wěn)，12月由于前期停窯限產(chǎn)限銷，水泥和熟料庫存緊張，拉動(dòng)豫北等地水泥價(jià)格小幅上漲。

  圖6：近3個(gè)月河南P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院

2.2.4 福建：沿海供應(yīng)充足穩(wěn)定市場價(jià)格

  近3個(gè)月福建水泥價(jià)格在10月快速拉升后基本保持平穩(wěn)，12月份福建沿海地區(qū)水泥供應(yīng)增加，主要中轉(zhuǎn)庫庫存充足，導(dǎo)致水泥價(jià)格小幅回落。

  圖7：近3個(gè)月福建P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院

2.2.5 西藏：水泥價(jià)格季節(jié)性淡季下調(diào)

  近3個(gè)月西藏水泥價(jià)格在快速增長后階段性回落，12月初西藏地區(qū)氣溫降低，需求減少，水泥價(jià)格季節(jié)性下調(diào)。

  圖8：近3個(gè)月西藏P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院

2.2.6 江蘇：需求回落壓低市場行情

  近3個(gè)月江蘇水泥價(jià)格在階段性上漲后回落趨穩(wěn)，12月份因年底施工減少，而且蘇北地區(qū)受天氣轉(zhuǎn)冷影響，前期外銷河南、山東減少，整體需求回落，12月上旬水泥價(jià)格小幅回落。

  圖9：近3個(gè)月江蘇P.O 42.5散裝水泥價(jià)格走勢（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)、中國水泥研究院