2015年以來，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)的大背景下，大企業(yè)競合關(guān)系逐步確立，加之錯峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)對供給的削弱以及固投在需求端的持續(xù)發(fā)力，國內(nèi)水泥行業(yè)迎來了一段“美好”時光。行業(yè)走出2015年的歷史低谷，利潤總額連年創(chuàng)下新高。

據(jù)中國水泥網(wǎng)報道，2015-2019年全國水泥行業(yè)利潤分別為329.7億元、518億元、877億元、1546億元、1867億元，同比增幅分別為-58%、55%、94.41%、76.28%、19.60%。

那么，水泥行業(yè)當(dāng)前的市場態(tài)勢是否能夠一直維持下去呢？筆者看來，此種可能性微乎其微。當(dāng)前影響水泥行業(yè)的不穩(wěn)定因素眾多，或許在不久的將來，水泥將終有一戰(zhàn)，這一戰(zhàn)也有望奠定此后國內(nèi)水泥行業(yè)基本格局。

原因一、水泥的周期特性直指需求萎縮

水泥是一種極具周期特性的大宗商品，受宏觀經(jīng)濟(jì)走勢影響明顯，經(jīng)濟(jì)形勢好，固定資產(chǎn)投資力度大，水泥市場需求通常也會水漲船高。

從國外水泥行業(yè)發(fā)展規(guī)律來看，在經(jīng)濟(jì)起步初期，受固定資產(chǎn)投資帶動，水泥需求通常會進(jìn)入一個高速增長期，但是隨著基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型開啟，水泥需求不可避免步入下行通道。

此理放在我國同樣具有參考意義。改革開放以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高速增長，基礎(chǔ)建設(shè)大規(guī)模推進(jìn)，水泥需求連年攀升。數(shù)據(jù)顯示1979年全國水泥產(chǎn)量僅為0.74億噸，但是到2014年全國水泥產(chǎn)量達(dá)到24.92億噸，增長了30多倍。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩，經(jīng)濟(jì)步入轉(zhuǎn)型期，固投比重下降，水泥市場也將步入下行周期。

原因二：生存是企業(yè)的第一需要

“黑暗森林法則”同樣部分適合水泥行業(yè)。對于絕大多數(shù)企業(yè)而言，生存是企業(yè)的第一需要，但水泥市場總量已經(jīng)由以往的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橥踔谅杂邢碌?，且未來存在需求“腰斬”的可能?/p>

與此同時，人力成本、環(huán)境成本、資源成本大概率繼續(xù)上升，加之產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)峻，未來水泥企業(yè)需要面臨“生存”這一第一要務(wù)，資源（市場）的爭奪也將演變成企業(yè)之間實力的角逐。

在利益共同點大于矛盾點時，大家可以相安無事，但是當(dāng)利益共同點越來越少，競爭就難以避免。資本對利潤的追逐是市場經(jīng)濟(jì)永恒的主題，企業(yè)對生存與發(fā)展的需要亦是如此。

原因三、錯峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)差異化對現(xiàn)有市場格局造成沖擊

2015年以來的水泥價格回暖與錯峰生產(chǎn)、環(huán)保限產(chǎn)有著重要的關(guān)系。特別是早期，錯峰生產(chǎn)常態(tài)化之后，在時間、空間上不斷擴(kuò)大，且“一刀切”現(xiàn)象較為嚴(yán)重，導(dǎo)致市場供給受限，旺季水泥供不應(yīng)求，水泥價格大幅度攀升。

近幾年，政策層面開始避免錯峰生產(chǎn)和環(huán)保限產(chǎn)的“一刀切”，對排放達(dá)標(biāo)，環(huán)保成績優(yōu)異的水泥企業(yè)采取豁免停產(chǎn)的差異化政策。以河南為例，去年包括中聯(lián)、天瑞在內(nèi)的多家水泥企業(yè)由于環(huán)保成績突出，不同程度獲得重污染天氣停產(chǎn)豁免權(quán)。

雖然當(dāng)前部分省市行業(yè)協(xié)會出臺的錯峰計劃依舊或多或少存在“一刀切”情況，但是國家層面的政策方向已經(jīng)明確，錯峰生產(chǎn)和環(huán)保限產(chǎn)的差異化趨勢不可避免。由此，較長時間以來環(huán)保問題導(dǎo)致的水泥供給不暢問題有望得到解決，同時也對當(dāng)前水泥價格穩(wěn)定的基礎(chǔ)（供給端）造成沖擊，進(jìn)而影響市場格局。

原因四、水泥生產(chǎn)線特性導(dǎo)致企業(yè)實力的天平發(fā)生變化

雖然自上個世紀(jì)70年代，新型干法水泥預(yù)分解窯技術(shù)發(fā)明以來水泥生產(chǎn)工藝整體并未出現(xiàn)大的變化，但是由于關(guān)聯(lián)技術(shù)存在迭代更新的情況，且水泥生產(chǎn)線規(guī)模越來越大，成本越攤越低，通常情況下，新建水泥生產(chǎn)線較老舊生產(chǎn)線具備更強(qiáng)的市場競爭優(yōu)勢。

特別是當(dāng)下，由于智能化生產(chǎn)線的興起，加之5000t/d以上大型水泥生產(chǎn)線建設(shè)技術(shù)愈發(fā)成熟，在同等管理水平前提下，新建水泥生產(chǎn)線的競爭優(yōu)勢會更加明顯。以去年底投產(chǎn)的宜春紅獅智能化生產(chǎn)線為例，采用國際先進(jìn)新型干法工藝，數(shù)字技術(shù)與每個環(huán)節(jié)、每道工序、每臺設(shè)備深度融合，生產(chǎn)線人數(shù)編制93人，能耗、環(huán)保排放等主要技術(shù)指標(biāo)達(dá)到國際同行一流水平，其成本控制力，市場競爭力在業(yè)內(nèi)名列前茅。

總體而言，新建生產(chǎn)線會擠壓原有市場空間，但更重要的是，新建生產(chǎn)線為原有的部分落后生產(chǎn)線提供了“鳥槍換大炮”的機(jī)會，成為現(xiàn)階段部分水泥企業(yè)提高競爭力，增強(qiáng)市場話語權(quán)的重要手段。

沒有人（企業(yè)）愿意永遠(yuǎn)“聽從別人的號令”，特別是在重合度較高的市場，隨著“戰(zhàn)力”的改變，企業(yè)需要謀求更強(qiáng)的市場主導(dǎo)權(quán)。就如一戰(zhàn)前夕，快速崛起的德國，自身實力與世界霸權(quán)歸屬問題上存在不可調(diào)和的矛盾，于是一場爭奪霸權(quán)的戰(zhàn)爭最終爆發(fā)。

原因五、區(qū)域市場不平衡增加市場不穩(wěn)定性因素

水泥具有極強(qiáng)的區(qū)域特征，即便是當(dāng)前全國面臨產(chǎn)能嚴(yán)重過剩局面，具體到各市場區(qū)域也存在較大的差異，而這種差異可能導(dǎo)致局部的價格競爭。例如年初，東北等地市場曾爆發(fā)價格戰(zhàn)，其中產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，企業(yè)變著法爭奪市場是重要原因。

近年來，大企業(yè)加快了兼并重組和市場布局步伐，市場重疊度增高，區(qū)域性的市場競爭不僅僅對當(dāng)?shù)厥袌鲈斐蓻_擊，同樣會對大企業(yè)間競合關(guān)系的穩(wěn)定造成不利影響。故而，由于市場重合度提高，局部市場價格戰(zhàn)可能波及相關(guān)市場。

另外，區(qū)域市場不平衡還會導(dǎo)致局部價格偏高，外來水泥流入問題則可能加深企業(yè)間矛盾，危及大企業(yè)間的互信。

水泥終有一戰(zhàn)！未雨綢繆方為上策！

綜上而言，國內(nèi)水泥行業(yè)終有一戰(zhàn)，而對于水泥企業(yè)而言，未雨綢繆極為必要。

1、 推進(jìn)數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型。利用當(dāng)前利潤高漲，企業(yè)資金雄厚的條件，對現(xiàn)有生產(chǎn)線進(jìn)行升級改造，提升企業(yè)競爭力；

2、關(guān)停部分競爭力較弱或不具備市場前景的生產(chǎn)線，置換為具備更強(qiáng)競爭力、市場布局更合理的水泥生產(chǎn)線；

3、限制競爭對手，提前做好布局。一方面，適當(dāng)開啟市場競爭，防止核心市場被競爭對手侵占；另一方面，利用區(qū)域市場話語權(quán)，適當(dāng)控制水泥價格，限制相關(guān)市場參與者盈利能力，以免養(yǎng)虎為患；

4、延伸產(chǎn)業(yè)鏈，增加盈利渠道。水泥終究是半終產(chǎn)品，從拉豪等國際巨頭發(fā)展軌跡來看，砂石骨料、混凝土等相關(guān)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展可以為水泥企業(yè)創(chuàng)造更為廣闊的利潤空間，提升企業(yè)整體競爭力和抗風(fēng)險能力；

5、走向海外，開創(chuàng)一片新天地。“一帶一路”倡議提出以后，沿線基建熱潮興起，為國內(nèi)水泥企業(yè)創(chuàng)造了條件。增加海外布局，也是水泥企業(yè)增強(qiáng)盈利能力的重壓手段，不過海外發(fā)展不比國內(nèi)，不可控因素較多，需要慎重。

中國有句古話“合久必分、分久必合”，水泥行業(yè)亦是如此。利益的角逐是推動行業(yè)向前發(fā)展的永動機(jī)，無論是“競”是“合”，企業(yè)的最終目的都是實現(xiàn)利益的最大化，當(dāng)“合”帶來的利大于“競”，則“合”，相反則“競”。

市場不會一成不變，企業(yè)需要生存和發(fā)展，內(nèi)外因素的結(jié)合，最終結(jié)果：水泥終有一戰(zhàn)！