一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情

  月內(nèi)，全國整體市場行情仍在持續(xù)下行，華東多省、中南地區(qū)河南和湖南等地水泥價(jià)格均有明顯下調(diào)。同時(shí)，月內(nèi)陜西和四川兩地大幅淡季漲價(jià)均落實(shí)成功，月末長三角地區(qū)熟料趨緊，價(jià)格回升預(yù)期增強(qiáng)。

  7月，中國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）月初為107.58點(diǎn)，月末為106.5點(diǎn)，月內(nèi)最高為107.87點(diǎn)，最低為106.5點(diǎn)，當(dāng)月環(huán)比下跌1.28%，與去年同期相比增長30.63%。

  圖1.7月水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  成本方面，近期動(dòng)力煤市場供應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定，而由于各地持續(xù)的高溫天氣，電網(wǎng)負(fù)荷持續(xù)增加，火電廠煤耗水平小幅上升，電廠存煤量下降，動(dòng)力煤市場需求旺盛，月內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格持續(xù)回升。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價(jià)為例，6月底價(jià)格為608.8元/噸，7月末收?qǐng)?bào)663.2元/噸，環(huán)比上漲54.4元/噸，漲幅達(dá)8.94%。

1.2區(qū)域行情：華東華中走弱，西南西北回調(diào)

  7月份，六大區(qū)域水泥市場行情漲跌互現(xiàn)。華北、華東和中南地區(qū)均有不同程度行情下滑，其中華東多省水泥價(jià)格持續(xù)下行，水泥價(jià)格指數(shù)下調(diào)2.53%。在陜西和四川大幅漲價(jià)的帶動(dòng)下，西北和西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)分別上調(diào)4.01%和3.10%。此外，東北地區(qū)市場行情暫穩(wěn)，水泥價(jià)格指數(shù)小幅波動(dòng)。

  表1：2017年7月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  圖3：近三個(gè)月六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心

  東北地區(qū)整體需求不理想，黑龍江、吉林兩省出貨量曾有小幅回升，目前水泥價(jià)格高位平穩(wěn)。遼寧地區(qū)需求銷量表現(xiàn)不佳，產(chǎn)能發(fā)揮不足五成，且有一定的庫存壓力，但借助前期停窯勉強(qiáng)穩(wěn)定價(jià)格水平。此外，遼寧地區(qū)計(jì)劃下半年7~10月每月所有熟料生產(chǎn)線停窯10~15天，其中，遼中地區(qū)每月停窯15天，遼西和遼南地區(qū)每月停10天。黑吉兩省有意與遼寧在冬季錯(cuò)峰前同步進(jìn)行停窯，月內(nèi)黑龍江部分企業(yè)有自主停窯檢修，吉林地區(qū)上半月也有部分集中停窯。

  華北地區(qū)整體行情仍有下行壓力，停窯措施未能對(duì)市場行情產(chǎn)生明顯影響。北京、天津地區(qū)需求偏弱，天津部分大廠磨機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)率不足五成，銷售壓力較大，再加上河北地區(qū)停窯落實(shí)情況不理想，承德、唐山低價(jià)水泥大量流入，外來水泥與地產(chǎn)水泥價(jià)格差異明顯，部分廠家成交價(jià)格承壓下行，價(jià)格相對(duì)靈活的民營中小企業(yè)有主導(dǎo)京津唐地區(qū)水泥價(jià)格的趨勢(shì)。河北冀中南地區(qū)產(chǎn)銷情況不及去年同期，石家莊、邯鄲、邢臺(tái)等地水泥、熟料價(jià)格有逐步走低的跡象，整體水泥、熟料行情穩(wěn)中有降。此外，河北在月內(nèi)有5~15天的停窯，但落實(shí)情況不佳。山西、內(nèi)蒙地區(qū)需求低迷，庫存上升，同時(shí)，山西地區(qū)7月初和月末有組織停窯10天左右，內(nèi)蒙地區(qū)計(jì)劃在7月內(nèi)停窯20天。

  華東地區(qū)出梅入伏，降雨減少，但市場需求改善有限，月初長三角地區(qū)熟料價(jià)格普降20元/噸，月末熟料趨緊價(jià)格回漲預(yù)期加強(qiáng)。江蘇地區(qū)各廠停窯時(shí)間較自由，未能對(duì)熟料供給產(chǎn)生明顯影響，目前整體庫存在45%~55%左右，市場行情仍有淡季下調(diào)。月初蘇州、南通等地下調(diào)水泥10~20元/噸，中旬過后北部泰州、連云港、鹽城、淮安等地下調(diào)15~20元/噸，月末蘇錫常等地價(jià)格也出現(xiàn)松動(dòng)跡象。月初上海地區(qū)同步跟進(jìn)周邊地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)，其中高標(biāo)袋、散和低標(biāo)分別下調(diào)30、40及15~20元/噸左右。月初浙江嘉興下調(diào)水泥價(jià)格10~20元/噸，杭州、湖州同步走低15~20元/噸左右。天氣開晴后，需求有小幅超預(yù)期回升，加上部分大廠短時(shí)停窯檢修，省內(nèi)熟料庫存快速下降至五成左右，少數(shù)企業(yè)低至三成，加上月底浙江有環(huán)保督查，市場囤積熟料現(xiàn)象增加。受此影響，19日起浙江杭地區(qū)熟料價(jià)格上調(diào)20元/噸，月末杭州、紹興等地主導(dǎo)企業(yè)上調(diào)低標(biāo)水泥20~30元/噸，同時(shí)浙江省水泥企業(yè)6~8月每月停窯10天。安徽沒有統(tǒng)一的停窯安排，月初沿江市場需求下滑，蕪湖一帶地產(chǎn)水泥下調(diào)袋裝10~15元/噸，中旬皖北宿州、六安、蕪湖等地主要企業(yè)下調(diào)10~20元/噸，月末皖北亳州、蚌埠部分水泥松動(dòng)下滑10~20元/噸，南部蕪湖、銅陵及環(huán)巢湖地區(qū)市場需求減少，價(jià)格穩(wěn)中有跌。7月以來江西贛北已普降2~3次，目前省內(nèi)行情仍處下行通道，整體價(jià)格水平已跌落至4月漲前水平，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格壓力仍然較大。福建地區(qū)需求偏弱，出貨不理想，尤其廈門及周邊地區(qū)停工較多。上旬沿海地區(qū)水泥價(jià)格持續(xù)下滑，受價(jià)格競爭影響，夏泉漳地區(qū)部分主要廠家下調(diào)20~30元/噸，閩南市場下行壓力增大。同時(shí)，月初福州大廠散泥走低5~15元/噸，月末再次下調(diào)5~10元/噸。7月中旬山東多地陸續(xù)點(diǎn)火復(fù)產(chǎn)，但需求較淡，18日濟(jì)寧部分廠家下調(diào)42.5級(jí)散泥10元/噸，棗莊出貨也僅有五至六成，為搶占淡季市場，煙臺(tái)、淄博、棗莊等地熟料價(jià)格下調(diào)20~30元/噸。整體來看，區(qū)域開窯后需求偏弱供給放大，且近期暫無停窯安排，市場價(jià)格競爭壓力增加。

  中南地區(qū)月初河南停窯結(jié)束后市場銷量壓力進(jìn)一步加大，豫北新鄉(xiāng)率先下調(diào)40元/噸，其他區(qū)域逐漸跟進(jìn)，鄭州下調(diào)20元/噸。中旬河南主要企業(yè)再次召開行業(yè)會(huì)議，決定20日起全省水泥和熟料統(tǒng)一上調(diào)30元/噸，同時(shí)要求26日起至8月10日停窯10天。但據(jù)市場反饋，鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等豫北地區(qū)暫未落實(shí)，漲價(jià)形勢(shì)依舊不樂觀。月初湖南地區(qū)短時(shí)需求改善不大，海螺對(duì)長沙市場下調(diào)20元/噸，中旬岳陽下調(diào)水泥15~25元/噸，長株潭地區(qū)受洪澇災(zāi)害影響，工程進(jìn)展緩慢，加上湘潭中材開窯影響，區(qū)域企業(yè)陸續(xù)下調(diào)水泥價(jià)格20~30元/噸，而婁底、邵陽自17日下調(diào)后，24日再次下調(diào)散裝10~20元/噸，衡陽市場下調(diào)20元/噸，月內(nèi)衡陽已有兩次下調(diào)。同時(shí)，長株潭地區(qū)部分關(guān)聯(lián)市場走低20元/噸。婁底、邵陽降價(jià)逐漸影響周邊市場，在市場份額競爭壓力下，市場形勢(shì)仍不容樂觀。進(jìn)入7月湖北地區(qū)市場行情弱勢(shì)運(yùn)行，中旬過后湖北武漢、黃石、黃岡等地水泥價(jià)格下滑10~20元/噸左右。月末大廠銷量下降二至三成，為提升銷量，鄂西北地區(qū)下調(diào)水泥價(jià)格20~30元/噸，目前來看降價(jià)效果不明顯。月初廣東地區(qū)降雨不斷，北江、西江水泥高漲，外來水泥減少，加上6-8月有停窯限產(chǎn)措施，7月6日，粵北、粵西和珠三角地區(qū)相繼上調(diào)42.5及52.5級(jí)散泥10元/噸，據(jù)市場反饋廣州、清遠(yuǎn)、韶關(guān)、陽江等地未能落實(shí)。同時(shí)，廣西低價(jià)水泥不斷進(jìn)入云浮、肇慶等珠三角部分地區(qū)，加劇了市場競爭。西江恢復(fù)通航后受到廣西水泥的影響，省內(nèi)出貨量下滑，部分市場成交價(jià)格松動(dòng)。月末整體需求銷量回升，部分企業(yè)安排自主停窯檢修，整體庫存有所下降，惠州小幅上調(diào)袋裝水泥10元/噸。月初受強(qiáng)降雨影響，廣西北部河池都安縣東北、北部受災(zāi)嚴(yán)重，水泥價(jià)格下調(diào)10元/噸。月中南寧、崇左地區(qū)6月漲價(jià)基本落實(shí)，但桂林個(gè)別主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)P.O42.5級(jí)水泥20元/噸，省內(nèi)降價(jià)促銷的現(xiàn)象有所增多，貴港、梧州水泥價(jià)格同步回落。月末百色部分大廠散泥價(jià)格有所松動(dòng)，南寧、崇左需求略有提升，水泥價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。海南經(jīng)過6月價(jià)格暴跌后，市場價(jià)格已降至低位，近期競爭緩和，7月11日起島內(nèi)主要企業(yè)回調(diào)散泥價(jià)格10元/噸。

  西南地區(qū)川渝大幅推漲水泥價(jià)格，7月4日至5日，川渝地區(qū)同步上調(diào)各規(guī)格水泥價(jià)格50~60元/噸，四川川中大成都片區(qū)成德綿、川南瀘州、宜賓等地推漲散泥50元/噸，川西北地區(qū)廣元、巴中推漲30元/噸，重慶方面大幅上調(diào)50元/噸后，部分企業(yè)松動(dòng)20~30元/噸，落實(shí)情況不及成都地區(qū)。本次漲價(jià)水泥企業(yè)較為強(qiáng)硬，尤其是大成都市場在13日后就逐步落實(shí)到位。目前在環(huán)保壓力下，四川近半數(shù)攪拌站停產(chǎn)整頓，礦產(chǎn)也多數(shù)關(guān)停整改，原計(jì)劃7、8月份的停窯力度也明顯加強(qiáng)。目前區(qū)域內(nèi)熟料基本以屯庫自用為主。月初云南滇西市場需求銷量下滑明顯，部分企業(yè)出貨僅五成左右，加上整體價(jià)格較高，市場略有下行壓力。部分企業(yè)積極推動(dòng)7、8月淡季停窯計(jì)劃。需求下滑庫存上升，云南文山地區(qū)9~16日下調(diào)水泥價(jià)格15元/噸，周邊紅河市場同步下調(diào)10~15元/噸左右。25日昆明主要企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)20~25元/噸。受強(qiáng)降雨影響，貴州黔東南地區(qū)7月3日至4日下調(diào)水泥價(jià)格10~20元/噸。遵義地區(qū)進(jìn)入7月后需求改善不大，庫存上升，市場下行壓力增加，個(gè)別主導(dǎo)企業(yè)下調(diào)高標(biāo)散泥15元/噸。黔西市場產(chǎn)銷壓力較大，中旬六盤水地區(qū)個(gè)別大廠下調(diào)20元/噸，安徽平壩臺(tái)泥對(duì)低標(biāo)袋裝下調(diào)30元/噸，相關(guān)區(qū)域價(jià)格壓力增大，27日黔東南部分廠家為減小區(qū)域價(jià)格，小幅上調(diào)袋裝水泥10元/噸。

  西北地區(qū)受高溫和降雨影響需求整體偏弱。月內(nèi)10日起陜西關(guān)中西安、咸陽、渭南、銅川、寶雞等地開始大幅上調(diào)水泥價(jià)格50元/噸，陜北延安和陜南隨后跟進(jìn)。而寶雞靠近甘肅方向水泥企業(yè)僅小幅調(diào)整，未明顯跟漲，同時(shí)榆林也未跟進(jìn)。同時(shí)為推動(dòng)落實(shí)價(jià)格上調(diào)，區(qū)域內(nèi)繼續(xù)采取停窯措施。大幅漲價(jià)后雖引發(fā)了下游混凝土企業(yè)的強(qiáng)烈反對(duì)，但目前各廠散泥價(jià)格維持漲后水平，價(jià)格上調(diào)落實(shí)40元/噸左右。甘肅地區(qū)受降雨和高溫影響需求銷量下滑，整體庫存較高，部分企業(yè)自行庫滿停窯。省內(nèi)市場仍有淡季競爭性下行趨勢(shì)，月初北部酒泉、嘉峪關(guān)地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，月末蘭州及周邊區(qū)域大廠對(duì)重點(diǎn)客戶和項(xiàng)目報(bào)價(jià)也出現(xiàn)松動(dòng)。青海需求受重點(diǎn)項(xiàng)目支撐需求表現(xiàn)尚可，尤其西寧、海東等地產(chǎn)銷基本平衡，價(jià)格近期大穩(wěn)小動(dòng)，且已達(dá)到年初預(yù)期，少數(shù)企業(yè)高位松動(dòng)。此外，由于西藏地區(qū)對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目執(zhí)行政府主導(dǎo)價(jià)，青海地區(qū)流入西藏的水泥同比減少。月內(nèi)寧夏受重點(diǎn)工程帶動(dòng)需求增長一到兩成，價(jià)格方面，銀川及周邊市場出現(xiàn)修正性回落，散泥走低10元/噸，部分跌幅達(dá)到20~30元/噸。新疆地區(qū)上半年需求未達(dá)預(yù)期，重點(diǎn)項(xiàng)目多為PPP項(xiàng)目，市場普遍認(rèn)為墊資風(fēng)險(xiǎn)較高，整體資金到位不足，月內(nèi)水泥價(jià)格平穩(wěn)無變動(dòng)。

二、各省行情走勢(shì)

2.1各省7月價(jià)格變動(dòng)分析

  2017年7月份，全國市場行情下行趨勢(shì)依舊，全國有21個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比有所下跌，江西地區(qū)以8.82%的跌幅成為7月價(jià)格下跌幅度最大的地區(qū)，同時(shí)北京、河南、湖南以及華東多省水泥價(jià)格均有不同程度下滑。此外，有6個(gè)省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比小幅上升，其中陜西和川渝地區(qū)大幅調(diào)漲水泥價(jià)格50元/噸，兩地價(jià)格漲幅達(dá)9.32%和10.14%。

  表2：2017年7月各省P.O42.5散裝水泥價(jià)格變化（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心，中國水泥研究院

2.2重點(diǎn)異動(dòng)省份具體變化分析

2.2.1江西：市場壓力加大，贛北地區(qū)再次回落

  江西地區(qū)需求疲軟，當(dāng)?shù)厮鄡r(jià)格的下行壓力較大，月初九江和南昌水泥價(jià)格普降20元/噸，部分大廠對(duì)部分規(guī)格下調(diào)25~30元/噸，中旬兩地再次下調(diào)。7月以來贛北已普降2~3次，整體價(jià)格水平已跌落至4月漲前水平。

  圖4：近3個(gè)月江西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.2陜西：停窯漲價(jià)同步推進(jìn)

  陜西關(guān)中企業(yè)于7月10日開始大幅報(bào)漲水泥價(jià)格50元/噸，隨后陜南、陜北延安等地相繼跟進(jìn)上調(diào)，同時(shí)為推動(dòng)落實(shí)價(jià)格上調(diào)，區(qū)域或?qū)⒗^續(xù)采取停窯措施。據(jù)反饋，價(jià)格上調(diào)落實(shí)40元/噸左右。

  圖5：近3個(gè)月陜西P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

2.2.3四川：淡季強(qiáng)勢(shì)上調(diào)

  川渝地區(qū)自7月上旬開始大幅推漲水泥價(jià)格50元/噸左右，其中四川受環(huán)保影響停窯時(shí)間加長，本次漲價(jià)水泥企業(yè)較為強(qiáng)硬，尤其是大成都市場在13日后就逐步落實(shí)到位。重慶方面大幅上調(diào)50元/噸后，部分企業(yè)松動(dòng)20~30元/噸，落實(shí)情況不及成都地區(qū)

  圖6：近3個(gè)月四川P.O42.5散裝水泥價(jià)格走勢(shì)（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院